今日明晟（MSCI）官網(wǎng)發(fā)布消息，MSCI指數(shù)新納入17家公司，其中包括富士康、小米、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、愛(ài)奇藝等12家中國(guó)公司，所有變更將于2月28日收盤(pán)后實(shí)施。

有機(jī)構(gòu)表示，MSCI將在2月28日披露是否將A股納入因子從5%提高到20%。假設(shè)將來(lái)MSCI將納入因子從5%提升至20%，帶來(lái)的增量資金約為678.6億美元（約合4575.4億人民幣）。

小米、美團(tuán)、愛(ài)奇藝等17家公司新納入MSCI指數(shù)

2月12日，MSCI官網(wǎng)公布了2月季度指數(shù)調(diào)整結(jié)果，新增包括富士康、小米、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、愛(ài)奇藝、KKR等17家公司，其中中國(guó)公司有12家，所有變更將于2月28日收盤(pán)后實(shí)施。

具體來(lái)看，MSCI World Index新增的成員中，按市值計(jì)算規(guī)模最大的3家分別是Adyen N.V.(Netherlands)、KKR&Company(USA)and Altice USA A(USA)，MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)新增市值最大的3家公司分別是富士康、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)和小米。

新增12家中國(guó)公司名單：

中國(guó)鋁業(yè)、嗶哩嗶哩、工業(yè)富聯(lián)、廣匯能源、華西證券、愛(ài)奇藝、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、拼多多、國(guó)投資本、騰訊音樂(lè)、小米、中通快遞。

此外，MSCI NETHERLANDS INDEX將新增Adyen N.V一家公司；MSCI USA INDEX將新增3家公司，分別為ALTICE USA、KKR&CO和TABLEAU SOFTWARE A，并移除1家公司ANTERO RESOURCES。

MSCI作為最被全球投資者認(rèn)可的指數(shù)供應(yīng)商，該指數(shù)是全球投資經(jīng)理最多采用的基準(zhǔn)指數(shù)，全球有上十萬(wàn)億美元的資產(chǎn)以MSCI指數(shù)基準(zhǔn)，也可以說(shuō)MSCI指數(shù)在一定程度上可以作為投資參考指標(biāo)，對(duì)于個(gè)股最直接的影響就是指數(shù)基金被動(dòng)配置，帶來(lái)增量資金。

廣東狐尾松資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)王代新向記者表示，無(wú)論是看好還是看淡，跟蹤MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)基金都會(huì)被動(dòng)配置，也即投資新興市場(chǎng)的指數(shù)基金會(huì)相應(yīng)配置這些股票，并按照個(gè)股在MSCI指數(shù)基金中所占權(quán)重比例進(jìn)行資金分配，整體來(lái)看對(duì)股價(jià)會(huì)產(chǎn)生正面效應(yīng)。

Capital Group的投資總監(jiān)Jens Sondergaard認(rèn)為新納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)的中國(guó)公司將成為外資機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)，中國(guó)A股市場(chǎng)正迅速融入全球金融市場(chǎng)，給國(guó)際投資者帶來(lái)投資挑戰(zhàn)的同時(shí)也創(chuàng)造了盈利機(jī)遇，雖然中國(guó)A股的上市公司在管理制度等方面和歐美市場(chǎng)存在一些區(qū)別，但是現(xiàn)在A股處于價(jià)值洼地，仍然給投資者帶來(lái)盈利機(jī)會(huì)。

對(duì)于A股納入因子擴(kuò)大市場(chǎng)咨詢結(jié)果，MSCI官方回應(yīng)證券時(shí)報(bào)記者，最終結(jié)果將在3月1日前公布。雖然還沒(méi)有宣布最終結(jié)果是否將A股納入因子提升至20%，但申萬(wàn)宏源證券分析師沈盼表示，從1月份陸股通凈買(mǎi)入規(guī)模達(dá)到607億元?jiǎng)?chuàng)下歷史最高紀(jì)錄來(lái)看，外資對(duì)于A股市場(chǎng)配置行為出現(xiàn)邊際加速，2019年外資增量入市預(yù)期將集中在上半年發(fā)酵。

對(duì)于被納入MSCI指數(shù)的個(gè)股，博大金融控股非執(zhí)行主席溫天納向記者表示主要影響在于：

一是從中長(zhǎng)期來(lái)看有利于股價(jià)的上漲，無(wú)論投資機(jī)構(gòu)是否看好這些個(gè)股，跟蹤MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)基金都會(huì)被動(dòng)配置這些個(gè)股，外資資金的增量入市都會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生積極影響；二是有利于擴(kuò)大企業(yè)知名度，提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；三是吸引外資投資。

新增被納入的A股整體受到提振 在港上市的美團(tuán)和小米股價(jià)沖高回落

受明晟公布2019年2月MSCI股票指數(shù)季度指數(shù)評(píng)估結(jié)果影響，此番新增被納入標(biāo)的股價(jià)今天出現(xiàn)一定異動(dòng)。

如在MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)中，按總市值衡量，納入體量最大的3只標(biāo)的分別為工業(yè)富聯(lián)、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)和小米集團(tuán)。

上述公司中，工業(yè)富聯(lián)股票今天全天表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，截至收盤(pán)，大幅上漲了3.21%，成交則較上一交易日顯著放大，全天成交7.11億元人民幣，是上一交易日的兩倍以上。

在港股上市的美團(tuán)點(diǎn)評(píng)和小米集團(tuán)股價(jià)則是早盤(pán)大幅高開(kāi)，但午后走低。截至收盤(pán)，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)股價(jià)反而下跌4.09%。值得注意的是，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)股價(jià)自2019年初開(kāi)始便一路上漲，一個(gè)多月的時(shí)間反彈幅度就一度接近60%。

小米集團(tuán)今天的股價(jià)表現(xiàn)也大體相似，早間大幅高開(kāi)，盤(pán)中漲幅一度接近4%，午后則走低，截至收盤(pán)，下跌0.93%。

在MSCI中國(guó)全股票指數(shù)新納入的9只標(biāo)的中，有2只在A股市場(chǎng)上市，包括中國(guó)鋁業(yè)A股，以及國(guó)投資本A股。

截至今天收盤(pán)，中國(guó)鋁業(yè)A股小幅上漲0.54%，國(guó)投資本A股上漲1.90%，該股已連續(xù)收出3根陽(yáng)線。

而在MSCI中國(guó)A股在岸指數(shù)本次的調(diào)整中，新增了4只標(biāo)的，除了中國(guó)鋁業(yè)和國(guó)投資本外，還包括財(cái)通證券和金正大。

截至今天收盤(pán)，財(cái)通證券上漲1.05%，金正大則全天呈走低之勢(shì)，收盤(pán)大幅下跌3.03%，值得注意的是，金正大股價(jià)此前一段時(shí)間也連續(xù)走強(qiáng)。

2019年外資增量資金入市預(yù)期將集中在上半年發(fā)酵

2018年9月25日，MSCI官網(wǎng)發(fā)布《MSCI就進(jìn)一步提高A股在MSCI指數(shù)中的權(quán)重這項(xiàng)議題展開(kāi)咨詢》，其中主要包括提高A股在MSCI比例的納入因子、納入創(chuàng)業(yè)板符合條件的股票、納入中盤(pán)A股等三項(xiàng)內(nèi)容，具體內(nèi)容如下：

1、將中國(guó)大盤(pán)A股的納入因子從5%提高至20%，于2019年5月半年度指數(shù)評(píng)審和2019年8月季度指數(shù)評(píng)審兩個(gè)階段分部實(shí)施（每次提高7.5%）

2、從2019年5月半年度指數(shù)評(píng)審開(kāi)始，將深交所創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)加入符合條件的證券交易所名單

3、在2020年5月半年度指數(shù)評(píng)審時(shí)，以20%的納入因子納入中盤(pán)A股，一步實(shí)施。

對(duì)于A股納入因子擴(kuò)大市場(chǎng)咨詢結(jié)果，MSCI官方回應(yīng)證券時(shí)報(bào)記者，最終結(jié)果將在3月1日前公布。

招商證券分析師張夏表示，MSCI推出提高A股納入因子和擴(kuò)大樣本股的計(jì)劃主要基于以下原因：

1、A股對(duì)外開(kāi)放不斷深入，外資持股更加容易，且市場(chǎng)制度不斷改善，2018年以來(lái)系列擴(kuò)大A股對(duì)外開(kāi)放的政策相繼推出，包括提高互聯(lián)互通每日交易額度，取消資金匯出限制，放寬金融公司外資持股比例限制，推進(jìn)滬倫通等，這些都為外資進(jìn)行A股投資提供了便利條件。

2、A股投資價(jià)值得到外資認(rèn)可，外資積極配置，持續(xù)買(mǎi)入。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2019年1月31日，外資1月通過(guò)陸股通凈買(mǎi)入規(guī)模達(dá)到607億元，創(chuàng)下月度凈買(mǎi)入規(guī)模的歷史最高紀(jì)錄，申萬(wàn)宏源證券分析師沈盼認(rèn)為，外資對(duì)于A股市場(chǎng)配置行為出現(xiàn)邊際加速，2019年外資增量入市預(yù)期將集中在上半年發(fā)酵，2月28日收盤(pán)后MSCI將宣布是否將A股納入因子提升至20%，富時(shí)羅素及標(biāo)普道瓊斯指數(shù)納入A股進(jìn)程也正在有序推進(jìn)。

（圖片來(lái)源：申萬(wàn)宏源研報(bào)）

若A股在MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)的權(quán)重提高，將為A股帶來(lái)更多增量資金，張夏表示，如果將大盤(pán)A股的納入因子提升至20%，根據(jù)MSCI此前公布的數(shù)據(jù)，跟蹤MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)的資金約1.5萬(wàn)億美元，A股占比從目前的0.71%依次提升至2.82%、3.36%，則相應(yīng)帶來(lái)增量資金約316億美元、81億美元。如果再加上跟蹤MSCI全球指數(shù)的資金，增量資金可能更高。

而外資增量資金的入市在改善A股投資者結(jié)構(gòu)的同時(shí)也將改善A股的生態(tài)，帶動(dòng)價(jià)值投資回歸并有利于降低市場(chǎng)波動(dòng)。

中信建投今日發(fā)布的研報(bào)指出，MSCI將在2月28日披露是否將A股納入因子從5%提高到20%。若成功擴(kuò)大納入比例，計(jì)劃在5月與8月分兩步執(zhí)行。結(jié)合MSCI公布的追蹤三大指數(shù)的資金流量，中信建投測(cè)算出納入MSCI帶來(lái)的潛在資金增量。中信建投指出，假設(shè)將來(lái)MSCI再次將納入因子從5%提升至20%，帶來(lái)的增量資金約為678.6億美元（約合4575.4億人民幣）。

多因素助力中國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化程度大幅提升

2019年1月底，證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息稱，正就修訂整合現(xiàn)行合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）制度及相關(guān)配套規(guī)則向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，擬將QFII、RQFII兩項(xiàng)制度合二為一?？偟膩?lái)說(shuō)，此次修訂有利于實(shí)施我國(guó)資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放，引進(jìn)更多境外長(zhǎng)期資金。

具體而言，此次修訂除了合并兩項(xiàng)制度外，放寬準(zhǔn)入條件，取消了數(shù)量型指標(biāo)要求，保留機(jī)構(gòu)類(lèi)別和合規(guī)性條件。同時(shí)，簡(jiǎn)化了申請(qǐng)文件，縮短審批時(shí)限。此外，擴(kuò)大投資范圍。除原有品種外，QFII、RQFII還可投資：在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）掛牌的股票；債券回購(gòu)；私募投資基金；金融期貨；商品期貨；期權(quán)等。

多項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，不論2019年以來(lái)A股市場(chǎng)走勢(shì)如何變化，一定程度上能代表外資的陸股通資金都是持續(xù)凈買(mǎi)入A股。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，陸股通資金2019以來(lái)已累計(jì)凈買(mǎi)入761.30億元，這一凈買(mǎi)入規(guī)模是在A股和港股兩地市場(chǎng)年內(nèi)還僅交易了一個(gè)多月的基礎(chǔ)上。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，整個(gè)2018年度，陸股通資金累計(jì)凈買(mǎi)入規(guī)模為2942.18億元，這是2018年12個(gè)月的累計(jì)凈買(mǎi)入規(guī)模。兩相對(duì)比，2019年以來(lái)陸股通資金呈現(xiàn)凈買(mǎi)入加速態(tài)勢(shì)。

具體來(lái)看，2019年來(lái)滬股通資金累計(jì)凈買(mǎi)入406.92億元，深股通資金累計(jì)凈買(mǎi)入354.38億元。2019年以來(lái)僅有兩個(gè)交易日陸股通資金呈現(xiàn)凈賣(mài)出。

證券時(shí)報(bào)網(wǎng) 羅曼 胡華雄 封面圖來(lái)自攝圖網(wǎng)

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