每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 謝欣    

近期，中國裁判文書網(wǎng)公布的一則民事判決書將中信建投與原員工倪某的經(jīng)濟糾紛公之于眾。在這份判決中，雖然中信建投勝訴，但是其中透露出的一些中信建投員工薪酬方面的細(xì)節(jié)引起《每日經(jīng)濟新聞》記者的注意。

●20萬元忠誠獎金引發(fā)的民事訴訟

中國裁判文書網(wǎng)公布的這份民事判決書（（2018）京03民終14621號）由北京市第三中級人民法院出具。之前北京市朝陽區(qū)人民法院對該訴訟進行過一審，原審被告為中信建投原員工倪進，原審原告為中信建投。倪進不服北京市朝陽區(qū)人民法院的一審民事判決，向北京市第三中級人民法院提起上訴，北京市第三中級人民法院經(jīng)過審理后出具了這份終審判決。

這份民事判決書由于有眾多法律條文閱讀起來令人感到費勁，《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理后先簡單概述下這一訴訟的前因后果。

倪進原系中信建投公司員工，雙方曾簽訂過期限自2015年1月7日起的勞動合同，約定倪進的工作內(nèi)容為前臺業(yè)務(wù)，工作地點在上海市浦東新區(qū)2203室。倪進因個人原因向中信建投公司書面提出辭職，于2016年6月30日辦理了交接手續(xù)。

中信建投公司曾授予倪進2013年度額度為20萬元的忠誠獎金，2017年1月11日，中信建投公司將金額為11.57萬元的款項委托中信信托公司匯入倪進的銀行賬戶，倪進認(rèn)可已收到該款項。之后，中信建投要求倪進返還，認(rèn)為倪進已經(jīng)離開公司，不再享有忠誠獎，向其發(fā)放屬于誤操作。倪進認(rèn)為，根據(jù)《中信建投2013年度員工忠誠獎信托項目單一資金委托合同》及其曾簽署的相關(guān)承諾書，離職后中信建投向其全額發(fā)放2013年度忠誠獎也是中信建投一種選擇權(quán)，符合中信建投制定的忠誠獎制度，因此在2017年初中信建投發(fā)放的2013年度忠誠獎可以認(rèn)為是中信建投真實意思表示，并非誤操作，因此無須返還。

一審法院在經(jīng)過一系列的證據(jù)采集后認(rèn)為，倪進于忠誠獎三年鎖定期到期前離職，向倪進發(fā)放2013年全部忠誠獎獎金11.57萬元與忠誠獎制度的規(guī)定不符，故對“中信建投關(guān)于該發(fā)放行為并非中信建投的真實意思”表示，屬誤操作的主張，法院予以了采信。但因中信建投公司誤操作導(dǎo)致上述款項發(fā)放到倪進賬戶，中信建投公司存在過錯，故中信建投公司要求倪進賠償利息損失（以11.57萬元為基數(shù)，自起訴之日按同期同類存款利率計至該款還清之日止）的訴訟請求，缺乏事實及法律依據(jù)，法院不予支持。

對這一判決結(jié)果，倪進不服，向北京市第三中級人民法院上訴。北京市第三中級人民法院最終認(rèn)為，倪進的上訴請求及理由，不能成立。一審判決認(rèn)定事實清楚，適用法律正確，應(yīng)予維持。因此駁回上訴，維持原判。

●按稅前利潤80%比例計提忠誠獎金

這一訴訟的基本情況其實就是如此清楚而簡單：倪進在離職后半年收到了中信建投發(fā)放的2013年度忠誠獎；中信建投認(rèn)為是誤操作，要求返還。雙方的糾紛最終訴諸法律解決，法院判決倪進應(yīng)該予以返還。

不過，從這份判決書中提到的一些法律舉證，倒是顯現(xiàn)出中信建投薪酬制度中一些有意思的地方。

中信建投向法院提供了一份中信建投第二屆董事會第十五次會議決議，該決議顯示：

“會議對《關(guān)于繼續(xù)提取公司‘忠誠獎’的議案》進行了審議，以5人贊成，0人棄權(quán)，2人反對，通過該《議案》，并形成以下決議：一、自2009年開始，公司每年按照稅前利潤（不含并表子公司利潤）的80%提取‘忠誠獎’，將‘忠誠獎’作為公司薪酬體系的組成部分長期持續(xù)實施；二、該‘忠誠獎’授予同時附加三年鎖定期，即自‘忠誠獎’授予日起三年后的第一個工作日向獎勵對象兌現(xiàn)?！?/p>

劃重點：每年按照稅前利潤的80%計提忠誠獎！

雖然2009年中信建投還沒上市，給倪進發(fā)放忠誠獎的時候也沒在A股市場上市，但作為一家大型券商，將稅前利潤的80%計提作為獎金也是相當(dāng)可觀的數(shù)額。

其實從公開資料看，中信建投給予員工的薪酬待遇還是相當(dāng)不錯的。

據(jù)中信建投A股招股書顯示，2017年公司總部北京所在地的員工人均薪酬為58.2萬元（無可比數(shù)據(jù)）。2016年為72.1萬元，而當(dāng)?shù)赝袠I(yè)人均薪酬為37.2萬元，高了接近一倍。2015年公司北京地區(qū)人均薪酬為57.98萬元，亦高于北京同行人均薪酬的46.77萬元。

如果從員工薪酬結(jié)構(gòu)看，亦是不低的水準(zhǔn)，不過其職能部門和業(yè)務(wù)部門相差巨大。中信建投招股說明書顯示，2017年公司職能部門的中層平均年薪高達(dá)174.65萬元，員工平均47.54萬元。而業(yè)務(wù)部門的一般員工平均薪酬最少，不到30萬元。

不過，從判決文書來看，忠誠獎金還不能算作是員工的績效獎金。

●忠誠獎非通常概念的員工績效獎金

《每日經(jīng)濟新聞》記者再回到上述判決書上，看看判決文書披露的中信建投忠誠獎制度的一些細(xì)節(jié)。

判決書中顯示，中信建投忠誠獎管理辦法，實施目的有三個：（一）通過本辦法提高管理層及核心關(guān)鍵員工對公司的忠誠感及歸屬感；將激勵對象的自身利益與公司的利益緊密結(jié)合，促進公司人力資源隊伍的穩(wěn)定。（二）通過本辦法建立一套激勵與約束機制，使管理層及核心關(guān)鍵員工與公司的目標(biāo)趨于一致，獎勵持續(xù)價值創(chuàng)造；（三）通過本辦法加大長期薪酬投入，以應(yīng)對外資金融機構(gòu)進入全面開放的中國金融業(yè)所帶來的人才競爭壓力。

獎勵對象可從下列人員中產(chǎn)生：（一）在公司受薪的董事會成員、職工監(jiān)事成員；（二）經(jīng)營決策會成員；（三）中層管理人員；（四）經(jīng)營管理層提名的核心關(guān)鍵員工。此忠誠獎將重點用于對經(jīng)營管理團隊及核心關(guān)鍵員工的長期激勵，且當(dāng)年提取的忠誠獎不可用于當(dāng)年獎勵。

又劃重點：這一案件中，倪進所從事的是前臺業(yè)務(wù)，那么他算不算核心關(guān)鍵員工？

在這里，《每日經(jīng)濟新聞》記者覺得很有必要科普一下。在券商行業(yè)中，“前臺業(yè)務(wù)”并非通常理解的“公司前臺”崗位——從事接待工作、收發(fā)傳真、協(xié)助行政管理等工作。事實上，券商投行部門一般被劃分為前臺、中臺、后臺三個部分。

在知乎上有“大神”曾專門對此進行過名詞解釋，《每日經(jīng)濟新聞》記者節(jié)選部分關(guān)于前臺業(yè)務(wù)的解釋為你解惑。

從投行內(nèi)部設(shè)置看，投行內(nèi)部的設(shè)置主要可以分為各業(yè)務(wù)部門、資本市場部門、質(zhì)量控制部門、行政管理部門（有些可能獨立于投行部，或稱綜合管理部、運營管理部等）等。

1、投行業(yè)務(wù)部門

投行業(yè)務(wù)部門一般均屬于前臺部門。主要從事投行業(yè)務(wù)的承攬和承做。大部分證券公司習(xí)慣按照業(yè)務(wù)性質(zhì)對投行部門進行細(xì)分，常見的一般可分為：股權(quán)融資部、債權(quán)融資部（固定收益部）、并購重組部、創(chuàng)新業(yè)務(wù)部等。股權(quán)融資部負(fù)責(zé)IPO、定增及其他股權(quán)融資業(yè)務(wù)。債權(quán)融資部負(fù)責(zé)公司債、企業(yè)債等債權(quán)融資項目。并購重組部門負(fù)責(zé)并購重組等項目。創(chuàng)新部門負(fù)責(zé)新三板、場外市場、私募債及其他創(chuàng)新項目。

一般業(yè)務(wù)部門中，均有承攬或者承做人員。是否嚴(yán)格區(qū)分承攬和承做人員，視具體情況有很大不同。一般來說，業(yè)務(wù)部門的員工如果有能力或者資源條件，既可以承做項目也可以承攬項目。究其原因，由于投行項目有較強的技術(shù)性和專業(yè)性，因此大部分承攬人員需要有足夠的業(yè)務(wù)知識和承做經(jīng)驗，才能真正實現(xiàn)項目承攬。當(dāng)然也不排除存在專注于項目承攬的能人。

2、資本市場部門

資本市場部門是投行的銷售部門。如果要在投行中匹配marketing或者sales這樣的崗位，一般是指資本市場部較為合適。資本市場部門負(fù)責(zé)投行項目的推廣、路演、最終銷售和客戶維護。投行銷售的產(chǎn)品一般就是股票或者債券。當(dāng)然，在銷售過程中業(yè)務(wù)部門也需要給予配合。資本市場部一般也屬于前臺部門。

因此，倪進作為核心關(guān)鍵員工獲得忠誠獎是符合中信建投制度規(guī)定的。不過，判決書還認(rèn)定，忠誠獎并非通常概念上的員工績效獎金，不屬于涉及全體員工切身利益的勞動報酬范圍，屬于用工主體有權(quán)自主決定的額外獎勵。原因就是：中信建投公司設(shè)立的忠誠獎系按照公司每年稅前利潤的80%提取的并針對公司部分核心人員的額外獎勵，提取額度固定，具有三年鎖定期，屬附有兌現(xiàn)條件的長期激勵措施。其主要目的在于穩(wěn)定人才，提高人才的忠誠度，發(fā)放范圍小，發(fā)放對象特定，并非依據(jù)員工個人在一定時期內(nèi)的業(yè)績考核成績發(fā)放。

《每日經(jīng)濟新聞》記者試圖聯(lián)系中信建投方面對上述情況進行采訪，但截至發(fā)稿并未收到回復(fù)。

●在A股上市7個月后又?jǐn)M定增

值得一提的是，1月21日晚間，中信建投披露非公開發(fā)行預(yù)案，本次非公開發(fā)行數(shù)量不超過12.77億股，募集資金總額不超過130億元，扣除發(fā)行費用后將全部用于補充公司資本金和營運資金，以擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升公司的市場競爭力和抗風(fēng)險能力。

而此時，距離中信建投在去年6月20日上交所掛牌上市僅過去了7個月時間。

2016年12月，中信建投曾實現(xiàn)H股IPO，并于2017年1月實施超額配售選擇權(quán)，價格為每股6.81港元（折合人民幣6.06元）。H股共計募集資金67.33億元。2018年6月，中信建投成功實現(xiàn)A股IPO，發(fā)行價為每股5.42元，募集資金凈額為20.69億元。

根據(jù)普華永道出具的《前次募集資金使用情況及鑒證報告》，截至2018年12月31日，中信建投H股募集資金專戶賬戶余額為2.82億元，A股募集資金賬戶余額為95.97萬元。

中信建投的A+H股IPO一共募集資金不足90億元，如果本次定增最終能按照上限發(fā)行，所得資金則超過了A+H股募集資金之總和。

僅A股上市7個月就再拋定增方案引來市場的高度關(guān)注，在中信建投拋出定增方案當(dāng)天，中信建投股價下跌超過3%。

1月23日，中信建投又發(fā)布公告稱，公司將于3月14日召開股東大會，提請股東大會審議《關(guān)于申請繼續(xù)發(fā)行永續(xù)次級債券的議案》，議案內(nèi)容為公司將發(fā)行規(guī)模合計不超過人民幣100億元（含100億元）永續(xù)次級債券。