圖片來源：攝圖網(wǎng)

在美上市的互聯(lián)網(wǎng)中概股正逐步走出去年暴跌留下的陰影。

2019年以來，愛奇藝、聚美優(yōu)品、唯品會、陌陌等多只個股的反彈幅度均超過20%。從最新披露的一批海內(nèi)外知名買方持倉情況來看，曾經(jīng)被拋棄的互聯(lián)網(wǎng)中概股正重新成為它們的核心持倉品種。

去年四季度，伴隨美股持續(xù)動蕩，在美上市的互聯(lián)網(wǎng)中概股遭遇至暗時刻。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，去年四季度，迅雷、搜房網(wǎng)、陌陌、愛奇藝等多只個股跌幅均逾40%，BATJ中的百度、京東和阿里巴巴也難以幸免，跌幅分別達(dá)到29%、16.63%、15.42%。

不過，從最新披露的持倉情況來看，多家海內(nèi)外知名資管機(jī)構(gòu)在去年互聯(lián)網(wǎng)中概股的下跌潮中逆勢瘋狂掃貨。

美國證券交易委員會最新數(shù)據(jù)顯示，去年四季度，景林資產(chǎn)新進(jìn)和增持了14只美股，其中大部分為中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。以陌陌為例，去年四季度，該公司股價下跌44%，但景林資產(chǎn)的持股數(shù)量卻從三季度末的33.08萬股大幅增加至去年底的145.42萬股。此外，景林增持了85.55萬股阿里巴巴，并新買入嗶哩嗶哩、汽車之家、微博、拼多多等多只互聯(lián)網(wǎng)中概股。

值得注意的是，上述互聯(lián)網(wǎng)中概股同時獲得了多家海外知名資管機(jī)構(gòu)的青睞。例如，全球最大公募基金先鋒集團(tuán)去年四季度增持了嗶哩嗶哩、愛奇藝、搜狐、前程無憂等；貝萊德、美國道富銀行、高盛等多家機(jī)構(gòu)也不約而同地增持了阿里巴巴。

不少Q(mào)DII基金也選擇在去年四季度抄底互聯(lián)網(wǎng)中概股?；鹑ツ晁募緢髷?shù)據(jù)顯示，富國全球科技互聯(lián)網(wǎng)股票基金將嗶哩嗶哩的持倉比例由去年四季度末的4%提升至去年底的8.08%；該基金對網(wǎng)易的持倉比例也在去年四季度提升了2.23個百分點(diǎn)。此外，鵬華環(huán)球發(fā)現(xiàn)最新前十大重倉股名單上出現(xiàn)了網(wǎng)易、微博和嗶哩嗶哩。

國內(nèi)一位私募大佬在近期出席某路演時透露，其美股持倉已經(jīng)由早前的2%增至近20%，主要加倉品種包括在美上市的中國互聯(lián)網(wǎng)公司。

對于近期多只互聯(lián)網(wǎng)中概股的強(qiáng)勁反彈，國富全球科技互聯(lián)(QDII)基金經(jīng)理狄星華認(rèn)為主要有兩個原因。首先是估值修復(fù)，2019年以來A股和港股企穩(wěn)回升，互聯(lián)網(wǎng)中概股作為比較標(biāo)準(zhǔn)的中國資產(chǎn)，大概率會跟隨A股和港股行情波動；其次，隨著海外不確定因素出現(xiàn)緩解信號，投資者普遍認(rèn)為市場在經(jīng)過上一輪的下跌之后已經(jīng)“跌出價值”。

“目前中概股的估值水平已經(jīng)處于歷史中低部位置，因此無論是宏觀還是微觀上的利好，都有望對其股價起到刺激作用。”狄星華稱。

展望后市，StoneStreetGroup研究員分析稱，去年中概股大跌與美聯(lián)儲加息、英國脫歐等多種因素密切相關(guān)，但不少公司的基本面表現(xiàn)正常。今年以來，隨著美聯(lián)儲加息步伐減慢，美元升值很可能出現(xiàn)放緩跡象，這將形成一個有利于中概股反彈或者走出階段性行情的環(huán)境。

狄星華表示，大多數(shù)美股及港股上市公司都已披露2018年業(yè)績及2019年的一季度業(yè)績展望，整體而言數(shù)據(jù)表現(xiàn)一般，但從投資角度看可能是階段性底部的確認(rèn)。后續(xù)隨著一些利好政策的出現(xiàn)，市場對經(jīng)濟(jì)的預(yù)期有望得到修復(fù)。“就中概股而言，我們認(rèn)為全面性上漲行情尚需等待，目前的著眼點(diǎn)還是放在個股選擇上，一些在上一輪下跌中被錯殺的好公司有望率先實(shí)現(xiàn)反彈。”狄星華說。