每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

A股回暖，股票私募的春天來(lái)了。

1月，股票策略私募以2.86%的平均收益位于私募各策略業(yè)績(jī)榜首，相較于2018年全年徘徊在私募十大策略底部，2019年初即漂亮翻紅。

數(shù)據(jù)顯示，有私募在今年1月份的市場(chǎng)行情中兩只產(chǎn)品收益翻倍，一只產(chǎn)品月度收益275%，另外一只月度收益123%。而“民間股神”林園旗下產(chǎn)品全部飄紅，今年1月平均收益超10%，相當(dāng)于所有產(chǎn)品“賺”了一個(gè)漲停板。

值得注意的是，數(shù)據(jù)顯示，1月共有455家私募機(jī)構(gòu)參與調(diào)研，共調(diào)研771次，中小創(chuàng)受到私募密集調(diào)研。1月私募機(jī)構(gòu)共同調(diào)研的前5名個(gè)股為億帆醫(yī)藥、中科創(chuàng)達(dá)、新開普、勁嘉股份、聯(lián)美控股，有多家公司更是受到2家百億私募共同調(diào)研。

林園旗下所有產(chǎn)品“賺”了1個(gè)漲停板

林園一直對(duì)醫(yī)藥股情有獨(dú)鐘，去年3月份，林園還公開指出，未來(lái)將長(zhǎng)線布局醫(yī)藥股，主要圍繞糖尿病、心臟病和高血壓三類病癥，以及能夠延緩生命的中藥股。2月15日下午，太極集團(tuán)在重慶大竹林新總部召開了2019年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，高票通過(guò)了《關(guān)于調(diào)整募集資金投資項(xiàng)目部分設(shè)備的議案》。此次股東大會(huì)，私募大佬林園等一行投資者前來(lái)太極集團(tuán)參會(huì)調(diào)研，與太極集團(tuán)高層進(jìn)行了交流。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在今年1月份，林園旗下合計(jì)30只私募產(chǎn)品全線飄紅，其月度平均收益為10.89%，其中月度收益在10%以上的產(chǎn)品合計(jì)17只，4只產(chǎn)品月度收益在20%以上，包括林園投資20號(hào)，月度收益為29.8%；林園投資2號(hào)，月度收益29.34%；林園投資1號(hào)，月度收益26.6%；林園投資5號(hào)，月度收益20%。值得注意的是，在去年10月，林園管理的部分產(chǎn)品凈值出現(xiàn)“斷崖式”下跌，月內(nèi)凈值回撤超20%，甚至還有產(chǎn)品凈值回撤超30%。不過(guò)事后林園對(duì)此回應(yīng)稱2018年出現(xiàn)凈值大幅回撤的產(chǎn)品系個(gè)人產(chǎn)品，資金來(lái)源全部為個(gè)人資金，對(duì)外發(fā)行的產(chǎn)品2018年跑贏大盤，且未出現(xiàn)“踩雷”。

對(duì)于后市，火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）在私募排排網(wǎng)的“私募直營(yíng)店”中聯(lián)系了千波資產(chǎn)研究中心，該私募堅(jiān)定看好后市，并認(rèn)為今年是風(fēng)格轉(zhuǎn)換的一年，低位成長(zhǎng)股的投資機(jī)會(huì)遠(yuǎn)大于價(jià)值白馬股。主要是基于以下邏輯：首先就是政策底的確立，鼓勵(lì)場(chǎng)外資金入場(chǎng)，增加了市場(chǎng)流動(dòng)性；其次是業(yè)績(jī)底的來(lái)臨，成長(zhǎng)股有望在今年二、三季度迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。

西藏琳瑯投資王琳指出，大盤指數(shù)很大可能會(huì)有一個(gè)向上突破后回抽確認(rèn)半年線的過(guò)程，在這里會(huì)做一個(gè)平臺(tái)修整技術(shù)指標(biāo)，但是可以確認(rèn)的是，調(diào)整是正常的良性調(diào)整，調(diào)整中是一個(gè)不錯(cuò)的對(duì)底部股票上車機(jī)會(huì)，最近追高買入不太適合，要善于敢于大膽低吸。目前，量能達(dá)到4000~6000億元的規(guī)模，個(gè)股活躍趨勢(shì)會(huì)明顯增加，后面量能還有可能持續(xù)增加。

有私募旗下產(chǎn)品1月收益超270%

格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，今年1月份，A股市場(chǎng)回暖，整體來(lái)看，上證指數(shù)上漲3.64%，1月股票策略私募機(jī)構(gòu)平均盈利2.86%。管理規(guī)模10億以上的股票型私募機(jī)構(gòu)中，分規(guī)模平均收益均在3%以上，其中50~100億規(guī)模的管理人以4.94%的平均收益領(lǐng)跑；分策略來(lái)看，1月各策略均取得正收益。1月，股票策略以2.86%的平均收益位于各策略業(yè)績(jī)榜首，相較于2018年全年徘徊在私募十大策略底部，2019年初即漂亮翻紅。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在所有股票策略的私募產(chǎn)品中，合計(jì)616只產(chǎn)品1月份收益在10%以上。上海璟行資產(chǎn)旗下有兩只產(chǎn)品收益在1月份翻倍，其中旗下的富承價(jià)值基金1號(hào)在今年一月份的月度收益超270%，旗下的富承高息基金1號(hào)在一月份的月度收益為123%，另外富承成長(zhǎng)基金1號(hào)的月度收益也達(dá)到19%，外貿(mào)信托-富承平衡1號(hào)月度收益達(dá)到2.9%。據(jù)私募排排網(wǎng)介紹，上海璟行資產(chǎn)管理有限公司的投資目標(biāo)是通過(guò)專業(yè)的研究分析和投資管理來(lái)獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)的收入。公司主要投資的對(duì)象包括高增長(zhǎng)的企業(yè)和因危難狀況引起的超常投資機(jī)會(huì)。

深圳傲信瑞盛基金董事長(zhǎng)韓玉龍告訴火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188），站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)上，我們對(duì)2019年權(quán)益市場(chǎng)的表現(xiàn)充滿樂觀，位置比趨勢(shì)重要。在經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的下跌后，股票市場(chǎng)的估值已經(jīng)回到了低位。在較低的位置上增加權(quán)益配置輸?shù)闹粫?huì)是時(shí)間而不是金錢。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)握有大量的資金，在債券收益率下行后，權(quán)益市場(chǎng)的吸引力在上升。多年的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，位置比趨勢(shì)重要，當(dāng)絕對(duì)低估出現(xiàn)的時(shí)候，要做的事情只有一件，那就是買入并等待市場(chǎng)情緒反轉(zhuǎn)后帶來(lái)的獎(jiǎng)勵(lì)。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）在私募排排網(wǎng)的“私募直營(yíng)店”中聯(lián)系了乾明資產(chǎn)總經(jīng)理李昊庭，其表示，今年A股行情大概率會(huì)走N字形，即做多窗口在一季度和四季度。2018年市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)不確定性進(jìn)行了消化，一季度做多窗口將充分打開，二、三季度國(guó)內(nèi)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)增速放緩的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)有所體現(xiàn)，同時(shí)科創(chuàng)板的推出也會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)一定的壓力。四季度在半年度經(jīng)濟(jì)指標(biāo)下行數(shù)據(jù)的印證下，貨幣寬松與財(cái)稅政策的繼續(xù)推進(jìn)，有機(jī)會(huì)出現(xiàn)估值修復(fù)行情。近期市場(chǎng)整體上漲過(guò)快，之前猶豫的資金也在加入做多，而年前抄底的資金已經(jīng)在短期內(nèi)有豐厚利潤(rùn)，存在獲利了結(jié)心態(tài)，市場(chǎng)成交放大而指數(shù)小漲。

私募調(diào)研集中在中小創(chuàng)，電子、軟件受關(guān)注

據(jù)格上研究中心數(shù)據(jù)，1月共有455家私募機(jī)構(gòu)參與調(diào)研，共調(diào)研771次。從板塊分布來(lái)看，中小板個(gè)股是私募機(jī)構(gòu)的調(diào)研重點(diǎn)。1月中小板被調(diào)研公司數(shù)量占比44.1%，創(chuàng)業(yè)板占32.8%，主板占比23.1%。

軟件行業(yè)受到關(guān)注，私募密切跟蹤調(diào)研，1月私募機(jī)構(gòu)共同調(diào)研的前5名個(gè)股為億帆醫(yī)藥、中科創(chuàng)達(dá)、新開普、勁嘉股份、聯(lián)美控股。受機(jī)構(gòu)關(guān)注度最高的前10個(gè)公司中，有4家位于軟件行業(yè)。1月，百億私募同樣顯示出調(diào)研熱情，全月共參與調(diào)研40次，在調(diào)研次數(shù)上，凱豐投資為1月調(diào)研最多的百億私募，共調(diào)研13次，緊隨其后的是景林資產(chǎn)、敦和資產(chǎn)和星石投資，各調(diào)研5次。

千波資產(chǎn)研究中心指出，2019年是5G投資元年，強(qiáng)烈看好5G從上游光纖光纜、天線射頻、設(shè)備供應(yīng)商到下游的終端設(shè)備、應(yīng)用場(chǎng)景都具有跨年的投資機(jī)會(huì)。5G手機(jī)的推出，對(duì)整個(gè)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈也是一次重大的利好。其次隨著行情的回暖，券商保險(xiǎn)等強(qiáng)周期板塊具備更大的業(yè)績(jī)彈性，是機(jī)構(gòu)資金重配的板塊之一。

乾明資產(chǎn)總經(jīng)理李昊庭指出，未來(lái)我們主要看好氫燃料電池板塊、特高壓板塊等。其中氫燃料電池汽車將作為新的技術(shù)路徑彌補(bǔ)電動(dòng)車現(xiàn)有不足，在商用車領(lǐng)域?qū)⒊蔀閲?guó)家能源戰(zhàn)略的重要解決方案。國(guó)家在氫燃料電池及氫能領(lǐng)域的扶持有望加速，行業(yè)發(fā)展目前處于初期階段，投資額達(dá)數(shù)十億甚至上百億的多個(gè)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目陸續(xù)落地，未來(lái)可能造就大市值上市公司。另外特高壓板塊開年至今已有4條線完成招標(biāo)共175億元，上半年還會(huì)逐步有線路核準(zhǔn)和招標(biāo)，整體板塊在經(jīng)過(guò)低谷期之后有望迎來(lái)轉(zhuǎn)折。