每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 王晗    每經(jīng)編輯 葉峰    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

 

頻頻觸雷的第三方基金銷售平臺(tái)成為監(jiān)管稽查重點(diǎn)，2月22日，證監(jiān)會(huì)下發(fā)《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《銷售辦法》)及相關(guān)配套規(guī)則公開征求意見，其中，基金銷售機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)邊界、持牌機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻、銷售業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)退出機(jī)制等六大方面頗具看點(diǎn)。

六大修訂內(nèi)容

（一）厘清基金銷售業(yè)務(wù)邊界，將各類服務(wù)主體納入監(jiān)管。

一是清晰界定銷售業(yè)務(wù)行為，在原辦法“宣傳推介基金，發(fā)售基金份額，辦理基金份額申購、贖回”的基礎(chǔ)上，《銷售辦法》將交易賬戶開立與信息查詢等業(yè)務(wù)活動(dòng)納入規(guī)制范圍。

二是清晰界定銷售相關(guān)持牌機(jī)構(gòu)，除基金銷售機(jī)構(gòu)外，基金銷售相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)可辦理銷售支付、資金監(jiān)督、份額登記、信息技術(shù)服務(wù)等單項(xiàng)銷售服務(wù)業(yè)務(wù);其他類型機(jī)構(gòu)均不得介入基金銷售業(yè)務(wù)。

三是清晰界定互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)的職責(zé)定位，針對(duì)實(shí)踐中較為突出的互聯(lián)網(wǎng)流量導(dǎo)入、互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)嵌入等問題，規(guī)制信息技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)，要求相關(guān)業(yè)務(wù)合作應(yīng)當(dāng)確?；痄N售活動(dòng)通過基金銷售機(jī)構(gòu)的基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)完成，信息技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)不得收集、傳輸、留存基金投資人任何基金交易信息。

 

（二）整合優(yōu)化銷售牌照注冊(cè)條件，強(qiáng)化基金銷售作為金融業(yè)務(wù)的持牌準(zhǔn)入管理。

一是改變現(xiàn)有分散的準(zhǔn)入管理體例，整合機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件，提升規(guī)則的簡(jiǎn)明性。將銷售機(jī)構(gòu)區(qū)分為商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)公司和獨(dú)銷機(jī)構(gòu)，并分別設(shè)置準(zhǔn)入條件。

二是嚴(yán)把獨(dú)銷機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入關(guān)口，促進(jìn)獨(dú)銷機(jī)構(gòu)提升公司治理、規(guī)范運(yùn)營水平，防控牌照炒賣、內(nèi)部控制不足等問題風(fēng)險(xiǎn)。參照三部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》，將獨(dú)銷機(jī)構(gòu)實(shí)際控制人納入監(jiān)管，并對(duì)控股股東、實(shí)際控制人提出資質(zhì)要求;限制同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，禁止同一控制人控制兩家及以上獨(dú)銷機(jī)構(gòu);強(qiáng)化對(duì)高管及合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人的專業(yè)要求;加強(qiáng)分支機(jī)構(gòu)設(shè)立約束等。

三是調(diào)整優(yōu)化相關(guān)注冊(cè)程序性安排。獨(dú)銷機(jī)構(gòu)向中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)公司向中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)注冊(cè)。深化行政審批制度改革，實(shí)行“先批后籌”，采取先行批準(zhǔn)、申請(qǐng)人進(jìn)行籌備并通過現(xiàn)場(chǎng)檢查后再開展業(yè)務(wù)的模式。

“之前基金銷售機(jī)構(gòu)的注冊(cè)在各地證監(jiān)局，現(xiàn)在一分為二，銀行、保險(xiǎn)、券商等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)銷售基金登記依然在證監(jiān)局，獨(dú)立三方銷售機(jī)構(gòu)的注冊(cè)登記在證監(jiān)會(huì)，對(duì)獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)的規(guī)范更多，注冊(cè)資本要求等要求都有更高的規(guī)范。”資深業(yè)內(nèi)人士稱。

 

(三)全面梳理完善基金銷售業(yè)務(wù)規(guī)范，強(qiáng)化投資者保護(hù)與投資者服務(wù)

一是堅(jiān)持并完善客戶識(shí)別、適當(dāng)性管理、反洗錢、銷售結(jié)算資金安全等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)規(guī)范。

二是完善細(xì)化禁止性規(guī)定內(nèi)容，嚴(yán)禁銷售誤導(dǎo)、挪用銷售資金、排他銷售等行為，明晰業(yè)務(wù)底線，強(qiáng)化利益沖突管理。

三是在原辦法規(guī)范基金宣傳推介材料基礎(chǔ)上，規(guī)制宣傳推介行為，嚴(yán)禁宣傳預(yù)期收益率、片面宣傳過往業(yè)績(jī)等行為。

四是在強(qiáng)化投資人風(fēng)險(xiǎn)揭示同時(shí)，提升客戶服務(wù)水平，提出持續(xù)信息服務(wù)等要求。

五是強(qiáng)化對(duì)銷售機(jī)構(gòu)公募基金與私募基金銷售業(yè)務(wù)的一體規(guī)范，并就私募基金銷售業(yè)務(wù)從展業(yè)模式、投資者調(diào)查、 信息揭示、銷售結(jié)算資金管理、非標(biāo)產(chǎn)品銷售等方面提出了一系列針對(duì)性要求。

 

(四)強(qiáng)化對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)特別是獨(dú)銷機(jī)構(gòu)的內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理制度安排。

要求各類銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)制定并有效執(zhí)行與公司發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)、與銷售業(yè)務(wù)相匹配的內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理制度，具體包括合規(guī)風(fēng)控、業(yè)務(wù)操作、賬戶管理、資金清算、客戶服務(wù)、信息揭示、人員管理、應(yīng)急處理等，并從合規(guī)風(fēng)控組織保障、機(jī)構(gòu)獨(dú)立性、財(cái)務(wù)管理等方面對(duì)獨(dú)銷機(jī)構(gòu)提出了專門要求。

 

(五)推動(dòng)提升銷售機(jī)構(gòu)專業(yè)能力，通過資產(chǎn)配置等服務(wù)引導(dǎo)客戶長(zhǎng)期投資。

一是為支持基金銷售機(jī)構(gòu)聚焦主業(yè)，降低運(yùn)營成本，優(yōu)化行業(yè)資源配置，新規(guī)為部分具備條件的基金銷售機(jī)構(gòu)從事其他銷售機(jī)構(gòu)中后臺(tái)業(yè)務(wù)的外包服務(wù)預(yù)留了政策空間。

二是允許基金銷售機(jī)構(gòu)基于客戶資產(chǎn)配置需求開展基金組合銷售服務(wù)，滿足差異化風(fēng)險(xiǎn)收益投資需求，引導(dǎo)投資者行為更趨長(zhǎng)期與理性，分享資本市場(chǎng)長(zhǎng)期投資收益。

 

(六)進(jìn)一步完善基金銷售業(yè)務(wù)資格退出機(jī)制，按照市場(chǎng)化、法治化原則構(gòu)建良性發(fā)展的行業(yè)生態(tài)，設(shè)定三種牌照退出安排。

一是借鑒非銀行支付機(jī)構(gòu)以及保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)牌照續(xù)展安排，建立基金銷售機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)牌照續(xù)展制度，明確續(xù)展條件與期限，對(duì)三年期滿不符合續(xù)展條件的基金銷售機(jī)構(gòu)，不予續(xù)展。

二是細(xì)化各類機(jī)構(gòu)因重大違法違規(guī)行為被吊銷牌照的制度安排，提高牌照吊銷的可執(zhí)行性。

三是要求獨(dú)銷機(jī)構(gòu)提交注冊(cè)申請(qǐng)材料時(shí)就相關(guān)事項(xiàng)作出專門承諾，包括不得混同經(jīng)營、不得違反“一參一控”規(guī)定 等，后續(xù)若獨(dú)銷機(jī)構(gòu)出現(xiàn)相關(guān)情形，可根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)嚴(yán)肅處理甚至撤銷許可。

“續(xù)牌新增了一些合規(guī)的要求，其中，近一年度日均基金銷售非貨基保有量要達(dá)到10個(gè)億。之前的辦法中沒有這么嚴(yán)格的退出機(jī)制。這也是整個(gè)基金銷售行業(yè)很重要的大事，是有益于基金銷售行業(yè)健康有序發(fā)展的重要保證。”上述資深人士介紹道。

 

為了保證《銷售辦法》的有序開展，證監(jiān)會(huì)給出一段時(shí)間的過渡期：

一是新規(guī)實(shí)施后兩年內(nèi)，各類基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)符合新規(guī)規(guī)定的注冊(cè)條件。

二是新規(guī)實(shí)施后兩年內(nèi)，獨(dú)銷機(jī)構(gòu)應(yīng)有序消化不符合要求的分支機(jī)構(gòu)和子公司，并對(duì)照新規(guī)調(diào)整自有資金的運(yùn)用。

三是新規(guī)實(shí)施兩年期屆滿前，對(duì)于獨(dú)銷機(jī)構(gòu)除公募基金、證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃以外的其他資管產(chǎn)品的銷售存量，獨(dú)銷機(jī)構(gòu)應(yīng)向管理人移送投資者所有信息資料，由管理人或者管理人指定銷售機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)投資者后續(xù)服務(wù)工作。

四是基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)與信息技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)合作，不符合《銷售辦法》的，應(yīng)于新規(guī)實(shí)施后1年內(nèi)規(guī)范。

 

基金銷售行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管

除了上述6條內(nèi)容外，此次《銷售辦法》征求意見中還在基金銷售機(jī)構(gòu)注冊(cè)、獨(dú)銷機(jī)構(gòu)股東資格、銷售業(yè)務(wù)規(guī)范等方面重新進(jìn)行明確，具體要求如下：

一、獨(dú)銷機(jī)構(gòu)特定注冊(cè)需滿足：實(shí)繳資本不低于5000萬元

(一)為依法設(shè)立的有限責(zé)任公司、股份有限公司或者符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他形式;。

(二)具備符合規(guī)定的組織名稱、組織架構(gòu)和經(jīng)營范圍，運(yùn)營穩(wěn)定，最近2年內(nèi)控股股東、實(shí)際控制人未發(fā)生變更。

(三)注冊(cè)資本不低于5000萬元，且必須為實(shí)繳貨幣資本，境外股東應(yīng)當(dāng)以可自由兌換貨幣出資。

(四)高級(jí)管理人員符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的證券基金行業(yè)高級(jí)管理人員任職條件，并取得基金從業(yè)資格，熟悉基金銷售業(yè)務(wù)，具備2年以上基金銷售業(yè)務(wù)管理工作經(jīng)歷，其中，應(yīng)指定專門的高級(jí)管理人員擔(dān)任合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人，并在專業(yè)勝任能力等方面符合中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定。

 

二、獨(dú)銷機(jī)構(gòu)股東資格方面：自然人需具備10年以上證券基金部門管理經(jīng)驗(yàn)

(一)股東為法人或者其他組織的，注冊(cè)資本或者出資、凈資產(chǎn)不低于1億元，資產(chǎn)質(zhì)量良好，內(nèi)部控制制度完善;最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定。

(二)股東為自然人的，熟悉基金業(yè)務(wù)，具備證券基金部門管理10年以上或者證券基金行業(yè)高級(jí)管理人員5年以上的工作經(jīng)歷，無到期未清償?shù)臄?shù)額較大的債務(wù)。

(三)最近3年未受到刑事處罰或者金融監(jiān)管、行業(yè)監(jiān)管、工商、稅務(wù)等行政管理部門的重大行政處罰;最近3年未因嚴(yán)重失信行為被國家有關(guān)單位確定為失信聯(lián)合懲戒對(duì)象，或者沒有其他嚴(yán)重失信不良記錄;未因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查或正處于整改期間。

 

三、基金銷售業(yè)務(wù)方面：禁止抽獎(jiǎng)、回扣、送實(shí)物等行為

基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)從事基金銷售活動(dòng)，不得有下列情形:

(一)挪用基金銷售結(jié)算資金;

(二)虛假宣傳或者不當(dāng)宣傳，夸大投資收益，誤導(dǎo)投資人購買與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相符合的基金產(chǎn)品;

(三)采取抽獎(jiǎng)、回扣或者送實(shí)物、保險(xiǎn)、基金份額等方式銷售基金;

(四)在基金募集申請(qǐng)完成向中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)前，辦理基金銷售業(yè)務(wù)，向公眾分發(fā)、公布基金宣傳推介材料或者發(fā)售基金份額;

(五)未按照法律法規(guī)和招募說明書規(guī)定時(shí)間銷售基金;

(六)進(jìn)行預(yù)約認(rèn)購或者預(yù)約申購(基金定期定額投資業(yè)務(wù)及中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外)，未按規(guī)定公告擅自變更基金的發(fā)售日期;

(七)利用或者承諾利用基金資產(chǎn)和基金銷售業(yè)務(wù)進(jìn)行利益輸送或利益交換;

(八)泄露基金投資人相關(guān)信息;

(九)以排擠競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為目的，壓低基金的收費(fèi)水平，或者以低于成本的銷售費(fèi)用銷售基金;

(十)實(shí)施歧視性、排他性、綁定性銷售安排;

 

四、基金宣傳推介材料“五禁止”

(一)使用“業(yè)績(jī)穩(wěn)健”、“業(yè)績(jī)優(yōu)良”、“名列前茅”、“位居前列”、“最大”、“最好”、“最強(qiáng)”、“唯一”等表述;

(二)使用“坐享財(cái)富增長(zhǎng)”、“安心享受成長(zhǎng)”、“盡享牛市”等易使投資人忽視風(fēng)險(xiǎn)的表述;

(三)使用“欲購從速”、“申購良機(jī)”等片面強(qiáng)調(diào)集中營銷時(shí)間限制的表述;

(四)使用“凈值歸一”等誤導(dǎo)投資人的表述;

(五)使用廣告法禁止的內(nèi)容。

 

五、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)特別規(guī)定：不得投資設(shè)立子公司或進(jìn)行股權(quán)投資

獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定自有資金運(yùn)用制度，自有資金運(yùn)用應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，主要運(yùn)用于日常經(jīng)營管理活動(dòng)，保證公司正常運(yùn)營。

獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)可以運(yùn)用自有資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，不得進(jìn)行其他金融資產(chǎn)投資，不得向關(guān)聯(lián)方提供借款、資金墊付或者擔(dān)保等。除法律法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)不得投資設(shè)立子公司或進(jìn)行股權(quán)投資。獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)低于2000萬元或者低于公司上一年度營業(yè)支出的，不得運(yùn)用自有資金進(jìn)行投資。