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2月23日，據(jù)新華社消息，中共中央政治局2月22日下午就完善金融服務(wù)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)舉行第十三次集體學(xué)習(xí)。中共中央總書記習(xí)近平在主持學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)，要深化對國際國內(nèi)金融形勢的認(rèn)識，正確把握金融本質(zhì)，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，平衡好穩(wěn)增長和防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，精準(zhǔn)有效處置重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，深化金融改革開放，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，堅(jiān)決打好防范化解包括金融風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，推動我國金融業(yè)健康發(fā)展。

本次會議對金融業(yè)來說有著舉足輕重的作用，是高層罕見的就金融業(yè)下一步發(fā)展方向的定調(diào)，可以預(yù)見，未來很多金融行業(yè)的相關(guān)政策都將圍繞本次會議確定的內(nèi)容所落地實(shí)施。

尤為值得注意的是，習(xí)近平在本次中央政治局集體學(xué)習(xí)中就金融業(yè)的作用、金融業(yè)的定位、金融業(yè)下一步改革發(fā)展的方向發(fā)表重要講話并親自作出部署安排，其講話內(nèi)容的重磅性不言而喻。

習(xí)近平指出，金融是國家重要的核心競爭力，金融安全是國家安全的重要組成部分，金融制度是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度。改革開放以來，我國金融業(yè)發(fā)展取得了歷史性成就。特別是黨的十八大以來，我們有序推進(jìn)金融改革發(fā)展、治理金融風(fēng)險(xiǎn)，金融業(yè)保持快速發(fā)展，金融改革開放有序推進(jìn)，金融產(chǎn)品日益豐富，金融服務(wù)普惠性增強(qiáng)，金融監(jiān)管得到加強(qiáng)和改進(jìn)。同時(shí)，我國金融業(yè)的市場結(jié)構(gòu)、經(jīng)營理念、創(chuàng)新能力、服務(wù)水平還不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求，諸多矛盾和問題仍然突出。我們要抓住完善金融服務(wù)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)重點(diǎn)，推動金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

習(xí)近平強(qiáng)調(diào)，金融要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，滿足經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和人民群眾需要。金融活，經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。經(jīng)濟(jì)興，金融興；經(jīng)濟(jì)強(qiáng)，金融強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。

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重點(diǎn)一：六大金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方向

在習(xí)近平的講話中，對于下一步金融業(yè)改革發(fā)展的方向是“重頭戲”。從大方向看，主要確定了三大目標(biāo)：深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)以及金融改革開放。每個(gè)大目標(biāo)下又定調(diào)了若干條詳細(xì)的政策目標(biāo)。

其中，在深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方面，習(xí)近平指出，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革必須貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，強(qiáng)化金融服務(wù)功能，找準(zhǔn)金融服務(wù)重點(diǎn)，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)人民生活為本。

那么，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革究竟該從哪些方面具體展開？習(xí)近平指出了六個(gè)方向：

一是要以金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化為重點(diǎn)，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)體系、市場體系、產(chǎn)品體系，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更高質(zhì)量、更有效率的金融服務(wù)。

二是要構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，端正發(fā)展理念，堅(jiān)持以市場需求為導(dǎo)向，積極開發(fā)個(gè)性化、差異化、定制化金融產(chǎn)品，增加中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和業(yè)務(wù)比重，改進(jìn)小微企業(yè)和“三農(nóng)”金融服務(wù)。

這一點(diǎn)在去年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議中有所提及，彼時(shí)會議特別指出“要以金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化為重點(diǎn)深化金融體制改革，發(fā)展民營銀行和社區(qū)銀行，推動城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社業(yè)務(wù)逐步回歸本源”。

銀保監(jiān)會副主席王兆星前不久指出，要構(gòu)建普惠與高端相結(jié)合、大中小機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展，公平競爭的金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)體系。各類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身稟賦條件，市場定位，差異化發(fā)展，不斷增強(qiáng)自身競爭優(yōu)勢。大型金融機(jī)構(gòu)可以充分發(fā)揮產(chǎn)品、渠道和客戶優(yōu)勢，增強(qiáng)綜合化和國際化功能，成為行業(yè)發(fā)展的旗艦。中小金融機(jī)構(gòu)包括互聯(lián)網(wǎng)民營銀行可結(jié)合自身比較優(yōu)勢，深耕細(xì)分市場，在專業(yè)化、特色化、精細(xì)化上下足功夫，擁有各自的獨(dú)門絕技進(jìn)行優(yōu)勢互補(bǔ)。

三是要建設(shè)一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，完善資本市場基礎(chǔ)性制度，把好市場入口和市場出口兩道關(guān)，加強(qiáng)對交易的全程監(jiān)管。

中央經(jīng)濟(jì)工作會議也指出，資本市場在金融運(yùn)行中具有牽一發(fā)而動全身的作用，要通過深化改革，打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，提高上市公司質(zhì)量，完善交易制度，引導(dǎo)更多中長期資金進(jìn)入，推動在上交所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制盡快落地。

四是要圍繞建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)體系、市場體系、區(qū)域發(fā)展體系、綠色發(fā)展體系等提供精準(zhǔn)金融服務(wù)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)投資、銀行信貸、債券市場、股票市場等全方位、多層次金融支持服務(wù)體系。

我國金融體系在過去是長期以銀行為主導(dǎo)的間接融資體系，銀行業(yè)獨(dú)大的局面在過去推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了不可替代的作用，但也在近些年不斷推高宏觀經(jīng)濟(jì)杠桿率，因此，要穩(wěn)杠桿，優(yōu)化金融體系，就要構(gòu)建間接融資與直接融資均衡發(fā)展的全方位、多層次金融支持服務(wù)體系。

其中，在發(fā)展直接融資方面，興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委也曾對券商中國記者表示，不應(yīng)都把顯著提高直接融資比重的重心都放在主板、創(chuàng)業(yè)板、甚至是科創(chuàng)板等，而是應(yīng)多關(guān)注未上市公司的股權(quán)融資，股權(quán)不一定是標(biāo)準(zhǔn)股權(quán)，可以多鼓勵市場主體自行約定股權(quán)交易形式，有關(guān)部門只要做到保護(hù)投資者合法權(quán)益即可。

五是要適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，推動金融服務(wù)結(jié)構(gòu)和質(zhì)量來一個(gè)轉(zhuǎn)變。

六是要更加注意尊重市場規(guī)律、堅(jiān)持精準(zhǔn)支持，選擇那些符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、主業(yè)相對集中于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、技術(shù)先進(jìn)、產(chǎn)品有市場、暫時(shí)遇到困難的民營企業(yè)重點(diǎn)支持。

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重點(diǎn)二：防范化解金融風(fēng)險(xiǎn) 將從這六方面著手

作為三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之首，防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)是近年來各類宏觀政策出臺的基準(zhǔn)。而防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)的一大重要內(nèi)容，就是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

習(xí)近平此番再次強(qiáng)調(diào)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性。他指出，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，是金融工作的根本性任務(wù)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展是防范化解風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。要注重在穩(wěn)增長的基礎(chǔ)上防風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化財(cái)政政策、貨幣政策的逆周期調(diào)節(jié)作用，確保經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，堅(jiān)持在推動高質(zhì)量發(fā)展中防范化解風(fēng)險(xiǎn)。

在年初召開的省部級主要領(lǐng)導(dǎo)干部堅(jiān)持底線思維著力防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)專題研討班，習(xí)近平也曾指出，對波譎云詭的國際形勢、復(fù)雜敏感的周邊環(huán)境、艱巨繁重的改革發(fā)展穩(wěn)定任務(wù)，我們必須始終保持高度警惕，既要高度警惕“黑天鵝”事件，也要防范“灰犀牛”事件。各地區(qū)各部門要平衡好穩(wěn)增長和防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，把握好節(jié)奏和力度。要加強(qiáng)市場心理分析，做好政策出臺對金融市場影響的評估，善于引導(dǎo)預(yù)期。要切實(shí)解決中小微企業(yè)融資難融資貴問題，加大援企穩(wěn)崗力度，落實(shí)好就業(yè)優(yōu)先政策。各地區(qū)各部門要采取有效措施，做好穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期工作，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間等。

可以看出，不論是“注重在穩(wěn)增長的基礎(chǔ)上防風(fēng)險(xiǎn)”，還是在此強(qiáng)調(diào)“六穩(wěn)”，防風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)還在穩(wěn)增長，因此，在今年穩(wěn)增長壓力加大的背景下，市場普遍預(yù)計(jì)，宏觀政策將強(qiáng)化逆周期調(diào)控，落實(shí)積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，托底經(jīng)濟(jì)增長。

對于如何防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，習(xí)近平則提出以下六個(gè)方向：

一是要加快金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施國產(chǎn)化。

二是要做好金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)，健全及時(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)波動的信息系統(tǒng)，完善信息發(fā)布管理規(guī)則，健全信用懲戒機(jī)制。

金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)一直是習(xí)近平所關(guān)注的事情，他曾多次對此發(fā)表重要講話，如在第五次全國金融工作會議上強(qiáng)調(diào)，“要推進(jìn)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)和監(jiān)管信息共享，建立統(tǒng)一的國家金融基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，解決數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、信息歸集和使用難等問題”。目前該主要是央行在牽頭推動。

三是要做到“管住人、看住錢、扎牢制度防火墻”。

四是要管住金融機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管部門主要負(fù)責(zé)人和高中級管理人員，加強(qiáng)對他們的教育監(jiān)督管理，加強(qiáng)金融領(lǐng)域反腐敗力度。

金融反腐實(shí)則是容易被忽視的大事，多位業(yè)內(nèi)人士對券商中國記者表示，今年相關(guān)部門將重點(diǎn)對金融業(yè)的腐敗行為“開刀”，且不同于以往多是金融監(jiān)管部門官員“落馬”，今年金融反腐將重點(diǎn)向機(jī)構(gòu)內(nèi)部延伸，近日南京銀行資管部總經(jīng)理戴娟等三人被傳出配合南京市紀(jì)委協(xié)助調(diào)查一事，就被看作是金融反腐的最新動作。

五是要運(yùn)用現(xiàn)代科技手段和支付結(jié)算機(jī)制，適時(shí)動態(tài)監(jiān)管線上線下、國際國內(nèi)的資金流向流量，使所有資金流動都置于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督視野之內(nèi)。

我國在反洗錢反恐融資方面的監(jiān)管力度不斷升級，繼央行多次發(fā)文要求金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)反洗錢反恐融資后，本周，銀保監(jiān)會也發(fā)布《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法》，就銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)反洗錢和反恐怖融資相關(guān)責(zé)任，以及銀保監(jiān)會對于反洗錢與反恐怖融資的監(jiān)管職責(zé)、處罰權(quán)利等進(jìn)行規(guī)定，尤其是對于違反相關(guān)規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以直接吊銷金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營許可證，并對相關(guān)人員予以刑事處罰。

六是要完善金融從業(yè)人員、金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融運(yùn)行、金融治理、金融監(jiān)管、金融調(diào)控的制度體系，規(guī)范金融運(yùn)行。

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重點(diǎn)三：金融改革開放的六步走

銀保監(jiān)會副主席王兆星在不久前說過，當(dāng)前的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患，很多是金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的失衡、經(jīng)濟(jì)循環(huán)不暢、現(xiàn)代企業(yè)制度尚未建立、金融治理能力不高所造成的，或者是它們的反映。所以，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，既要治標(biāo)也要治本。有效遏制各類違規(guī)違法行為、整治各種金融亂象實(shí)際上都屬于治標(biāo)；而通過改革開放，用市場化、法治化手段，妥善解決當(dāng)前體制機(jī)制存在的問題，才是從根本上解決這些金融亂象的治本之策。

因此，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的“治本之策”，是深化金融改革開放。習(xí)近平也強(qiáng)調(diào)，要把金融改革開放任務(wù)落實(shí)到位，同時(shí)根據(jù)國際經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展形勢變化和我國發(fā)展戰(zhàn)略需要，研究推進(jìn)新的改革開放舉措。

究竟該如何推進(jìn)改革開放？習(xí)近平同樣給出了六個(gè)“藥方”：

一是要深化準(zhǔn)入制度、交易監(jiān)管等改革，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，堅(jiān)持宏觀審慎管理和微觀行為監(jiān)管兩手抓、兩手都硬、兩手協(xié)調(diào)配合。

二是要統(tǒng)籌金融管理資源，加強(qiáng)基層金融監(jiān)管力量，強(qiáng)化地方監(jiān)管責(zé)任，做到抓小抓早、防微杜漸。

三是要建立監(jiān)管問責(zé)制，由于監(jiān)督不力、隱瞞不報(bào)、決策失誤等造成重大風(fēng)險(xiǎn)的，要嚴(yán)肅追責(zé)。

四是要解決金融領(lǐng)域特別是資本市場違法違規(guī)成本過低問題。

作為中國資本市場的基本大法——《證券法》的修訂備受關(guān)注。2019年，隨著科創(chuàng)板及注冊制試點(diǎn)的落地，一些關(guān)鍵問題得以明確，加之宏觀經(jīng)濟(jì)與金融監(jiān)管形勢變化，《證券法》修訂進(jìn)程有望加快。

《證券法》修訂，要為多層次資本市場發(fā)展預(yù)留空間，要按照重典治亂、猛藥去疴的原則，進(jìn)一步完善證監(jiān)會的稽查與處罰機(jī)制，加大對違法違規(guī)行為的處罰力度。證監(jiān)會曾表示，現(xiàn)行《證券法》等法律法規(guī)對信息披露、欺詐發(fā)行等違法行為所設(shè)置的行政處罰罰款標(biāo)準(zhǔn)偏低，一定程度上影響了監(jiān)管執(zhí)法的效果。將繼續(xù)推動《證券法》《刑法》等法律法規(guī)的修訂，大幅提高欺詐發(fā)行等違法行為的法律責(zé)任，切實(shí)發(fā)揮監(jiān)管執(zhí)法的震懾作用。

五是要提高金融業(yè)全球競爭能力，擴(kuò)大金融高水平雙向開放，提高開放條件下經(jīng)濟(jì)金融管理能力和防控風(fēng)險(xiǎn)能力，提高參與國際金融治理能力。

六是要培養(yǎng)、選拔、打造一支政治過硬、作風(fēng)優(yōu)良、精通金融工作的干部隊(duì)伍。

來源：券商中國（ID：quanshangcn） 記者：孫璐璐

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