每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

豬年以來，A股漲勢如虹，市場各路資金紛紛涌入股市，成交量不斷創(chuàng)出階段新高，而券商股周五大面積漲停更是難得一見的景象。

而最近的行情，引來了很多的探討，有人說復(fù)制2013年牛市起點(diǎn)，還有人說，像1999年波瀾壯闊的科技股牛市，史稱“5.19”行情。

隨著A股回暖，市場各路資金不是在加倉，就是在加倉的路上。對此，火山君（微信公眾號：huoshan5188）對18家私募機(jī)構(gòu)的倉位情況進(jìn)行了摸底調(diào)查，并且私募對A股市場走向，以及后市機(jī)會(huì)進(jìn)行了深入分析。

18家私募中近3成私募滿倉運(yùn)作

豬年以來，A股漲勢如虹。在過去的10個(gè)交易日內(nèi)，上證指數(shù)有7個(gè)交易日收漲。從2月11日以來，上證指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)7.10%，創(chuàng)業(yè)板指在豬年更是累計(jì)收獲了14.55%的漲幅。

隨著市場回暖，私募也進(jìn)入了密集加倉期?；鹕骄ㄎ⑿殴娞枺篽uoshan5188）調(diào)查發(fā)現(xiàn)，今年以來，已經(jīng)有不少大型私募機(jī)構(gòu)選擇加倉，火山君（微信公眾號：huoshan5188）對18家私募機(jī)構(gòu)的倉位情況進(jìn)行了問卷調(diào)查，數(shù)據(jù)顯示，合計(jì)5家接受調(diào)查的私募表示目前已經(jīng)處于滿倉，占比為29.41%；另外倉位較重（7成倉以上）的私募合計(jì)6家，占比為33.33%。整體上來看，在調(diào)查的私募機(jī)構(gòu)中，合計(jì)11家私募超62%的私募已經(jīng)高倉位運(yùn)行；另外3家私募小幅增倉。

在調(diào)查中火山君（微信公眾號：huoshan5188）發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在私募倉位主要有三種，一是比較偏價(jià)值型的私募，倉位比較重，擇時(shí)比較重要。

厚石天成侯延軍告訴火山君，我個(gè)人認(rèn)為這是右側(cè)交易者和趨勢跟蹤者的良好介入時(shí)點(diǎn)。我們是從去年3月份開始清倉，等待了幾個(gè)月的時(shí)間，我們春節(jié)前達(dá)到了五成左右倉位，春節(jié)后幾天已經(jīng)滿倉了。

西藏琳瑯投資王琳就明確告訴火山君，目前已經(jīng)提升了倉位，春節(jié)前就把倉位提到接近滿倉了。另外上海千波資產(chǎn)束其全告訴火山君，目前已經(jīng)滿倉。廣東西域投資周水江告訴火山君，今年“兩會(huì)”之后市場可能會(huì)站上3000點(diǎn)之上，我們的倉位目前基本達(dá)到了滿倉。

二是偏靈活的，倉位增減都較為靈活，看市場而定，不過這類私募最近也積極起來了。比如巨澤資本董事長馬澄指出，春節(jié)前我們的倉位是五成倉，春節(jié)后逐步提升到了8成倉上下。倚天投資葉飛就告訴火山君，我們一季度是滿倉操作，主要是春節(jié)前2500點(diǎn)時(shí)判斷大盤春季行情必到2791點(diǎn)的缺口，現(xiàn)在行情符合預(yù)測，我們會(huì)在滿倉和半倉之間機(jī)動(dòng)切換。北京飛旋兄弟投資陳旋告訴火山君，市場或許短期整理后向上突破，站穩(wěn)2800點(diǎn)上沖3000點(diǎn)，對于倉位，我們二月有增倉，提升至七成倉位。深圳傲信瑞盛基金韓玉龍告訴火山君，指數(shù)來看，往上還有空間，但這里會(huì)比較震蕩，同時(shí)我們目前倉位不低，所以沒有繼續(xù)加倉的打算，市場機(jī)會(huì)以估值修復(fù)和超跌反彈為主。

第三類是偏謹(jǐn)慎樂觀的，現(xiàn)在還沒有明顯加倉，但也在準(zhǔn)備。比如北京和聚投資告訴火山君，目前公司多頭倉位自年初以來由5成增至6成，目前不會(huì)進(jìn)一步增加多頭倉位。短期市場基于風(fēng)險(xiǎn)偏好提升的修復(fù)，已有一定幅度的上漲，逐漸將迎來3月份數(shù)據(jù)驗(yàn)證期。中長期角度看，仍需要關(guān)注中美貿(mào)易摩擦以及國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)拐點(diǎn)。

北京清和泉投資告訴火山君，公司目前倉位較春節(jié)前稍有增加，2019年我們重點(diǎn)關(guān)注“估值擴(kuò)張”能否對沖掉“盈利下滑”。目前市場預(yù)期盈利將在年中出現(xiàn)向好的拐點(diǎn)，而一致預(yù)期之下我們認(rèn)為市場節(jié)奏將比大家預(yù)期的提前演繹。當(dāng)前的估值水平已經(jīng)反映了市場比較悲觀的預(yù)期，但另一方面也必須正視未來一段時(shí)間業(yè)績發(fā)布期的基本面波動(dòng)，因此我們總體謹(jǐn)慎樂觀，倉位水平也會(huì)中性偏樂觀。

私募預(yù)測滬指沖擊3000~3200點(diǎn)區(qū)間

厚石天成侯延軍告訴火山君，從技術(shù)層面看的話，春節(jié)前的反彈就已經(jīng)達(dá)到了最敏感的位置。如果突破，有可能不是簡單的反彈，甚至各方面配合的話會(huì)形成新一輪牛市的起點(diǎn)。果然，春節(jié)后市場毫不猶豫的在成交量的配合下做到了有效突破。我個(gè)人認(rèn)為這是右側(cè)交易者和趨勢跟蹤者的良好介入時(shí)點(diǎn)。近期指數(shù)強(qiáng)勢上攻，期間基本只有一天像樣的調(diào)整，從技術(shù)上看基本都是盤中調(diào)整，這是一種非常強(qiáng)勢的表現(xiàn)，而且成立量也非常配合，現(xiàn)在來看是小牛才露尖尖角，即使是真正的牛市也會(huì)有正常的調(diào)整，目前來看市場確實(shí)需要調(diào)整，沒有只漲不跌的股市，調(diào)整過后大概率還是上升趨勢。

西藏琳瑯投資王琳也指出，短期大盤震蕩調(diào)整或橫向整固做平臺調(diào)整技術(shù)指標(biāo)的可能性大，一季度滬指有可能沖擊3000~3200點(diǎn)區(qū)域，并有可能站上3000點(diǎn)以上。

倚天投資葉飛告訴火山君，春節(jié)前2500點(diǎn)判斷大盤春季行情必到2791點(diǎn)的缺口?，F(xiàn)在行情符合預(yù)測，從技術(shù)面看，滬指回補(bǔ)去年10月8日留下的缺口之后，就可以全年看多，去年6月19日缺口3008點(diǎn)，但是滬指在年線2840點(diǎn)附近會(huì)反復(fù)爭奪，不排除年線那里兇狠洗盤。

巨澤資本董事長馬澄指出，近期A股行情越走越強(qiáng)勢，滬指在2750點(diǎn)多次向上進(jìn)攻的過程中，呈現(xiàn)寬幅震蕩的走勢，更是出現(xiàn)兩天巨量長上影十字K線，好在場外各路資金源源不斷推升指數(shù)，一季度滬指或能達(dá)到2900點(diǎn)。

君禾資本秦戈告訴火山君，關(guān)于指數(shù)的判斷：我們認(rèn)為雖然當(dāng)下指數(shù)距離底部已經(jīng)反彈將近15%，但從中長期來看A股仍然處于靠近底部的位置，所以整體倉位不會(huì)降至太低，但短期A股上漲幅度較大且速度較快，我們認(rèn)為A股短期震蕩整理的可能性較大。

以5G為主的科技板塊成長股將引領(lǐng)A股

“周期天王”中信建投研究所一把手周金濤生前曾預(yù)言“2019年是暴富機(jī)會(huì)”。2月21日，中信建投召開“牛市的旗手話牛市”的電話會(huì)議。中信建投旗幟鮮明的認(rèn)為，A股要漲到3500點(diǎn)。尤其是周五券商股大面積漲停，這是難得一見的景象。而最近的行情，引來了很多的探討，有人說復(fù)制2013年牛市起點(diǎn)，還有人說，像1999年波瀾壯闊的科技股牛市，史稱“5.19”行情。

而對于2019年的科技股行情，私募機(jī)構(gòu)是怎么認(rèn)為的呢？北京星石投資告訴火山君，展望全年，也許仍然存在一些短期的擾動(dòng)因素，市場難免會(huì)出現(xiàn)階段性震蕩波動(dòng)，但是我們認(rèn)為A股最糟糕的時(shí)刻已經(jīng)過去，壓制市場的內(nèi)外壓力均有望在2019年得到邊際緩解。2019年無疑是不可忽視的播種時(shí)間，以科技類別為核心的成長股將會(huì)引領(lǐng)A股。

君禾資本秦戈告訴火山君，科技股當(dāng)下行情的驅(qū)動(dòng)力主要有如下幾個(gè)：1、科創(chuàng)板設(shè)立在即，相關(guān)板塊的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)明顯提升；2、當(dāng)下中國經(jīng)濟(jì)正處于創(chuàng)新轉(zhuǎn)型過程當(dāng)中，從長期看，新動(dòng)能會(huì)逐步取代舊動(dòng)能，成為中國經(jīng)濟(jì)新的增長動(dòng)力；3、創(chuàng)業(yè)板公司“業(yè)績雷”已經(jīng)爆掉，大的利空因素基本出盡，且前期處于超跌狀態(tài)。

深圳傲信瑞盛基金董事長韓玉龍認(rèn)為，指數(shù)往上還有空間，但這里會(huì)比較震蕩，目前市場機(jī)會(huì)以估值修復(fù)和超跌反彈為主，都有機(jī)會(huì)。

倚天投資葉飛告訴火山君，至于投資機(jī)會(huì)，堅(jiān)定看多今年的科技股，還有業(yè)績反轉(zhuǎn)的景氣行業(yè)，還有大消費(fèi)和超跌低價(jià)股反彈?？萍脊煽春?G、創(chuàng)投、軟件、芯片等。

巨澤資本董事長馬澄指出，當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板是歷史估值底，我們看好，5G、工業(yè)互聯(lián)、人工智能、智能機(jī)器、信息安全等新興板塊的機(jī)會(huì)，已經(jīng)做了重要的布局 。

廣東西域投資周水江表示，看好以5G等科技板塊，券商等金融板塊的投資機(jī)會(huì)。

深圳云起龍?bào)J投資彭泱龍表示，2019年看好高鐵、生物制藥、OLED板塊的投資機(jī)會(huì)。

新富資本則看好養(yǎng)雞和養(yǎng)豬以及OLED、5G等板塊的投資機(jī)會(huì)。

優(yōu)聚資本看好5G等科技板塊和基建的投資機(jī)會(huì)。

北京和聚投資告訴火山君，中長期角度看，仍需要關(guān)注中美貿(mào)易摩擦以及國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)拐點(diǎn)，重點(diǎn)聚焦景氣板塊、強(qiáng)勢企業(yè)和超跌個(gè)股。如化工大煉化、新能源車板塊、5G物聯(lián)網(wǎng)等。