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截至中午收盤，養(yǎng)雞板塊大漲近8%領漲，產業(yè)鏈上的益生股份、圣農發(fā)展?jié)q停，民和股份、仙壇股份逼近漲停。

今年以來，農業(yè)股可謂炙手可熱。前有豬飛，后有豬雞共舞，現(xiàn)有雞舞。非洲豬瘟易感染、高度致死性、嚴防控導致生豬產能的下降，讓豬周期的提前到來更加接近現(xiàn)實。在此預期之下，2019年以來的養(yǎng)豬股股價基本都上演了翻倍行情。此外，作為重要食品之一和豬肉的替代品雞肉再次受到重視，使得養(yǎng)雞股走進投資者的視野，股價后來者居上。

豬肉股底部以來股價悉數(shù)翻倍

2018年，大多數(shù)投資者都遭遇了較大幅度虧損，即使底部以來大盤反彈500點也仍有不少投資者未解套，而購買養(yǎng)豬股的投資者在大盤反彈之前已經盆滿缽滿。不少養(yǎng)豬股如今股價創(chuàng)出歷史新高，如正邦科技，牧原股份、天邦股份。

分析認為，養(yǎng)豬股的上漲是因為投資者對豬周期提前見底布局的結果。非洲豬瘟的到來使得養(yǎng)豬股加速去產能成為不爭的事實：（1）國內大多數(shù)省份并沒有避免感染非洲豬瘟。（2）管理層遏制豬瘟的發(fā)展導致生豬調運受困。養(yǎng)殖戶在擔心非洲豬瘟發(fā)生和豬肉調出受困下，減少養(yǎng)殖規(guī)模成了最佳策略，此時，生豬養(yǎng)殖領域去產能便發(fā)生。

事實上，根據2019年1月的數(shù)據，母豬存欄量相對2018年1月份已經大幅度下降。根據歷史經驗，一旦母豬存欄出現(xiàn)大幅度下滑，意味著生豬產能補充需要12-24個月，所以豬肉價格上漲將會是一個長期過程。

另外，根據美國經驗。2012-2014年的仔豬腹瀉，生豬死亡超過700萬頭，導致短期供給下降，豬價上漲50%。因為疫情不是人畜共患，豬肉的短期需求并沒有快速下滑，僅僅是供給層面減少。如果疫情并沒有導致豬肉不可吃（人畜不共患），那么短期豬肉價格可能走強也可能走弱，如美國2012-2014年美國仔豬腹瀉（消費者更理性）和中國2006-2007年豬藍耳?。ǘ唐谇榫w面影響需求），而長期一般由豬瘟疫情造成實際供給影響決定，如果供給大幅度下滑，長期將導致豬價上漲。

養(yǎng)雞股后來居上

事實上，養(yǎng)豬股上漲是預期未來周期提前啟動，其實豬肉價格并沒有多少變化，甚至還是下跌的，但是養(yǎng)雞股業(yè)績早已改善，不少個股業(yè)績反轉、盈利豐厚。如民和股份2017年四季度凈利潤開始同比增長，2018年二季度徹底扭虧為盈，并且三季度盈利豐厚。

另外，民和股份公布了2018年業(yè)績預告，其預計2018年凈利潤3.7億元至3.9億元。按此計算，在年初股價未啟動時其市盈率約10倍。

此外，益生股份公布了2018年年報，去年實現(xiàn)凈利潤3.63億元。今年一季度，益生股份業(yè)績繼續(xù)高歌猛進，其預計2019年一季度凈利潤3.2億元至3.4億元，同比增長約30倍。

聲明：文章內容不構成投資建議，投資者據此操作，風險自擔。

數(shù)據寶（shujubao2015） 弘景平