每經(jīng)記者 李彪 周程程    每經(jīng)編輯 陳星    

每年全國(guó)兩會(huì)期間，如何防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、解決小微企業(yè)融資難融資貴等問題都被社會(huì)各界廣泛關(guān)注。

這些久經(jīng)討論卻仍有新意的“老話題”，既體現(xiàn)出人們長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)金融市場(chǎng)、中小企業(yè)發(fā)展等方面的密切關(guān)注，也反映出這些問題還未能得到完全解決的現(xiàn)狀。今年兩會(huì)期間，代表委員們又會(huì)有什么新討論、新思考？

3月2日，全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院院長(zhǎng)劉尚希接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》（以下簡(jiǎn)稱“NBD”）記者專訪時(shí)，對(duì)上述問題作出了回答。

在解決地方隱性債務(wù)方面，劉尚希認(rèn)為，不能誤以為隱性債務(wù)全是地方政府的債務(wù)，也有平臺(tái)和企業(yè)的債務(wù)。化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不是消除債務(wù)，把債務(wù)變成零。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 李彪 攝

建議出臺(tái)鼓勵(lì)金融科技發(fā)展政策

NBD：您認(rèn)為該如何解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題？

劉尚希：解決融資難，需要進(jìn)一步提升金融改革市場(chǎng)化程度。而融資貴與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和信息不對(duì)稱有關(guān)，可以靠金融科技的發(fā)展去解決信息不對(duì)稱。

中小微企業(yè)融資難、融資貴是世界性難題，因?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)自身存在脆弱性、風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)。對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)講，給中小企業(yè)貸款確實(shí)有成本高、效率低、收益低的問題。且以往對(duì)小微企業(yè)資信狀況審查成本很高，小微企業(yè)要的貸款并不多，又很急，按傳統(tǒng)方式，中小微企業(yè)幾乎很難獲得貸款。

金融科技是通過綜合性的創(chuàng)新，依托互聯(lián)網(wǎng)，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、智能技術(shù)，解決原有的信息不對(duì)稱的問題。在掌握中小微企業(yè)資信、支付、周轉(zhuǎn)情況，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息的同時(shí)，通過智能風(fēng)控模型，動(dòng)態(tài)地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，從而作出判斷，包括金融機(jī)構(gòu)貸還是不貸、貸多少、貸多長(zhǎng)時(shí)間等。

NBD：解決小微企業(yè)融資貴，該如何防控風(fēng)險(xiǎn)？

劉尚希：過去對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制主要是盡職調(diào)查、人工分析、人工判斷等，掌握的信息可能是碎片的、有限的，難免會(huì)出現(xiàn)失誤的情況。而通過新的技術(shù)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)后，所掌握的信息會(huì)更全，通過智能技術(shù)，新的算法和模式，把大量的數(shù)據(jù)整合起來(lái)進(jìn)行綜合分析判斷，比傳統(tǒng)的分析判斷強(qiáng)得多。

我們通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，有的地方已做的相當(dāng)好。為中小微企業(yè)貸款，有些貸款規(guī)模不大，可能就是幾萬(wàn)元，這樣的貸款有的地方能做到零人工干預(yù)，依靠智能風(fēng)控，做到風(fēng)險(xiǎn)完全可控，而且成本低、效率高，對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)也有盈利。

NBD：應(yīng)如何支持金融科技的發(fā)展？

劉尚希：金融科技并非誰(shuí)都可以用，需要具備一定的實(shí)力。應(yīng)當(dāng)推動(dòng)金融科技廣泛應(yīng)用，政府可以出臺(tái)相關(guān)支持政策，鼓勵(lì)金融科技的發(fā)展，利用金融科技增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

嚴(yán)監(jiān)管要兼顧科學(xué)高效

NBD：在您看來(lái)，應(yīng)該如何防范金融風(fēng)險(xiǎn)？

劉尚希：金融風(fēng)險(xiǎn)分為兩類，一類是指微觀的金融風(fēng)險(xiǎn)，一類是指宏觀的金融風(fēng)險(xiǎn)?；\統(tǒng)談金融風(fēng)險(xiǎn)很容易模糊兩個(gè)不同性質(zhì)的金融風(fēng)險(xiǎn)。政府的責(zé)任在于要防范化解宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。而防范微觀金融風(fēng)險(xiǎn)，恰恰是市場(chǎng)主體金融機(jī)構(gòu)自身的責(zé)任。這兩個(gè)不同層面的金融風(fēng)險(xiǎn)一定要區(qū)分開，不能眉毛胡子一把抓。

如果政府去管微觀金融風(fēng)險(xiǎn)，就可能出現(xiàn)過度干預(yù)的情況，實(shí)際上也妨礙了金融機(jī)構(gòu)通過自身努力與創(chuàng)新化解風(fēng)險(xiǎn)。所以微觀金融風(fēng)險(xiǎn)要交給金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)主體，發(fā)揮他們的創(chuàng)造性、主動(dòng)性、積極性。

對(duì)于宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)，恰恰是監(jiān)管部門要密切關(guān)注的。而宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上也與微觀金融風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。但二者雖然有關(guān)聯(lián)，卻不是一回事。就像看到海浪，在“無(wú)風(fēng)三尺浪”的時(shí)候，政府不需要進(jìn)行干預(yù)，但是海浪越來(lái)越大，要變成巨浪滔天了，政府就需要進(jìn)行關(guān)注，要采取防范措施。

所以，對(duì)于微觀金融風(fēng)險(xiǎn)，政府平時(shí)更多要做的是監(jiān)測(cè)，只有到了關(guān)鍵的時(shí)候才要出手。目前，監(jiān)管部門分析、監(jiān)測(cè)金融風(fēng)險(xiǎn)的能力還有待增強(qiáng)。

NBD：防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，如何避免誤傷中小微企業(yè)的融資需求？

劉尚希：涉及到對(duì)民營(yíng)企業(yè)的“傷害”問題，可能是政府對(duì)風(fēng)險(xiǎn)非常敏感，從而對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出了很高的要求。金融機(jī)構(gòu)據(jù)此實(shí)施后，首先受影響的就是小微企業(yè)，這其中也涉及影子銀行等問題。監(jiān)管部門應(yīng)深化對(duì)影子銀行、表外、非標(biāo)等業(yè)務(wù)的理論研究，不能簡(jiǎn)單認(rèn)為這些是風(fēng)險(xiǎn)本身，從而一下子“斬草除根”。

影子銀行恰恰反映了現(xiàn)行的金融體制市場(chǎng)化程度還不夠。我們對(duì)影子銀行應(yīng)該正確去評(píng)價(jià)，它的確是扭曲的、是在夾縫中生存的，存在不規(guī)范的情況，但在嚴(yán)厲整頓影子銀行的時(shí)候，出現(xiàn)了社融規(guī)模急劇下降的現(xiàn)象?？梢娪白鱼y行和許多企業(yè)已經(jīng)血脈相連長(zhǎng)在一起了，在處理時(shí)需要謹(jǐn)慎對(duì)待。

當(dāng)然，監(jiān)管部門實(shí)際上也已作了調(diào)整，意識(shí)到嚴(yán)監(jiān)管不能僅在“嚴(yán)”字上做文章，而是要科學(xué)、有效，這樣的“嚴(yán)”才是正確的。

政府應(yīng)提高隱性債務(wù)管理和預(yù)測(cè)水平

NBD：您如何看待地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題？

劉尚希：地方隱性債務(wù)實(shí)際上是或有債務(wù)，可能是政府的債務(wù)，也可能不是。要具體情況具體分析，不能一概而論。

千萬(wàn)不能把隱性債務(wù)完全視同為政府的債務(wù)，因?yàn)殡[性債務(wù)很多時(shí)候是國(guó)有企業(yè)、融資平臺(tái)的債務(wù)，盡管這些平臺(tái)的很多業(yè)務(wù)與公共基礎(chǔ)設(shè)施等政府的政策目標(biāo)有關(guān)，但畢竟不是政府直接舉債，從法律角度來(lái)講，只是政府的可能性債務(wù)。

當(dāng)然，這和政府是有關(guān)聯(lián)的，一旦出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，政府可能要負(fù)連帶責(zé)任。但這其中政府要擔(dān)的責(zé)任有多大，取決于未來(lái)發(fā)生了什么樣的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，產(chǎn)生多大的影響，這要到時(shí)候具體分析。

所以，政府要提高管理水平和預(yù)測(cè)水平，對(duì)隱性債務(wù)可能產(chǎn)生的潛在影響，要進(jìn)行全方位的監(jiān)測(cè)，真正把風(fēng)險(xiǎn)做到可控。而不是等到隱性債務(wù)已經(jīng)出現(xiàn)問題了，政府去兜底，這樣可能會(huì)帶來(lái)更多的風(fēng)險(xiǎn)。

存在隱性債務(wù)的平臺(tái)和企業(yè)要積極努力去化解，不能認(rèn)為這些隱性債務(wù)全是政府的債務(wù)。如果現(xiàn)在宣布隱性債務(wù)都是政府的債務(wù)，平臺(tái)和企業(yè)可能會(huì)覺得自己沒有責(zé)任，不去努力化解了，那債務(wù)就真的變成政府債務(wù)了。

地方政府要認(rèn)真對(duì)待、認(rèn)真研究隱性債務(wù)。關(guān)鍵是管理的方式上要?jiǎng)?chuàng)新。尤其地方財(cái)政部門要把隱性債務(wù)納入監(jiān)管視野。但是納入監(jiān)管視野，并不意味著這些債務(wù)都是政府自身的債務(wù)，這要區(qū)分清楚。

NBD：應(yīng)該如何化解已經(jīng)出現(xiàn)的隱性債務(wù)？

劉尚希：化解債務(wù)的方式有很多，也需要?jiǎng)?chuàng)新。更多要通過市場(chǎng)的方式，以債務(wù)重組、項(xiàng)目重組、資產(chǎn)重組等市場(chǎng)方式化解債務(wù)。

先要看隱性債務(wù)分類。因?yàn)殡[性債務(wù)存在于不同的行業(yè)、企業(yè)，但不同行業(yè)和企業(yè)的情況是不一樣的。有的現(xiàn)金流多，有的現(xiàn)金流少；有的涉及到項(xiàng)目本身的性質(zhì)，有的涉及到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理等，要綜合考慮。

如果是經(jīng)營(yíng)管理造成的償債困難，那就要改善經(jīng)營(yíng)管理。如果項(xiàng)目本身現(xiàn)金流比較少，就可以通過項(xiàng)目的組合來(lái)增大現(xiàn)金流。如果存量的債務(wù)已經(jīng)形成了資產(chǎn)，那就要管理好項(xiàng)目，把錢用好，促進(jìn)地方發(fā)展?jié)摿μ嵘?。其?shí)風(fēng)險(xiǎn)最大的不是債務(wù)本身，而是錢用的對(duì)不對(duì)。

需要注意的是，化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是消除債務(wù)，不是要把債務(wù)變成零，只要把債務(wù)控制在合適的水平上就可以了。很多人以為化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是要搞到無(wú)債一身輕，徹底消滅債務(wù)。但現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)不可能沒有債務(wù)，地方政府也不可能沒有債務(wù)，關(guān)鍵是債務(wù)要適度，要用好、用對(duì)地方。