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每經記者 陳晨 每經編輯 謝欣

3月6日，證監(jiān)會官網公布信息顯示，關于上海東方證券資產管理有限公司（下稱東證資管）的《公開募集基金募集變更注冊——東方紅7號集合資產管理計劃注冊為東方紅啟元靈活配置混合型基金》相關材料已被證監(jiān)會當日接收，這也意味著券商大集合產品公募化有了實質性進展。

《每日經濟新聞》記者從滬上多家券商資管處了解到，目前除了東證資管外，其他多家券商資管尚未有新的進展情況，多數還處于等待觀察階段。另外，記者從某大型券商資管處了解到，目前準備報送2只大集合產品的申報材料。

東證資管大集合公募化申報被接收

《每日經濟新聞》記者從證監(jiān)會官網看到，3月6日，證監(jiān)會接收了東證資管報送的《公開募集基金募集變更注冊——東方紅7號集合資產管理計劃注冊為東方紅啟元靈活配置混合型基金》相關材料。

東方財富Choice數據顯示，東證資管旗下大集合產品逾20只，本次變更注冊的東方紅7號成立于2011年5月5日，截至2018年12月31日，集合計劃份額總額約6.29億份，投資主辦為錢思佳。據東方紅7號2018年第4季度資產管理報告顯示，截至2018年12月31日，東方紅7號凈值為2.4842元，累計凈值為2.9962元。報告期集合計劃份額凈值增長率為-10.12%，業(yè)績比較基準率為-8.25%。

記者又從滬上多家券商資管處了解到，目前除東證資管外，其他多家新的券商資管尚未有新的進展，基本處于觀望等待狀態(tài)。有券商資管人士直言，等監(jiān)管進一步明確，或者東證資管等改造成功后，然后再按照要求去整改。

不過，也有某大型券商資管告訴記者，自家正在按照要求整改，目前準備報送2只大集合產品申報材料，一只權益型，一只固收型。

2018年11月底，證監(jiān)會發(fā)布《證券公司大集合資產管理業(yè)務適用<關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見>操作指引》，正式拉開了大集合產品公募化改造的序幕。

今年1月，記者獲悉地方證監(jiān)局向轄區(qū)券商下發(fā)《大集合產品規(guī)范驗收指南》及《大集合產品對標公募基金規(guī)范底稿》，對券商資管大集合產品的規(guī)范驗收流程、驗收申請材料等提出了規(guī)范。而在上個月，已有中信證券和一家券商資管作為“試點”提交了具體改造方案，當時還在等監(jiān)管受理。 

整改對券商業(yè)績影響有限

《每日經濟新聞》記者注意到，上述《大集合產品規(guī)范驗收指南》明確了規(guī)范驗收流程，對取得公募牌照和未取得公募牌照的券商產品改造流程進行了區(qū)別。

“大集合公募化改造還是會面臨比較多的問題，比如改成公募基金后，投資范圍就發(fā)生了變化，而且改造也需要持有人的同意，有些持有人或許并不會同意，這也會遇到阻力。最重要的是，大多數券商是沒有取得公募牌照的，改造也是一大難題。”有業(yè)內人士向記者這樣表示。

記者了解到，如果券商未取得公募基金資格，則需要向證監(jiān)會申請驗收，參考公募基金的運作規(guī)范；整改規(guī)范后合同期限原則上不能超過3年。

證監(jiān)會表示，鼓勵未取得公募基金管理資格的券商通過將大集合產品管理人更換為其控股、參股的基金管理公司并變更注冊為公募基金的方式，提前完成大集合資產管理業(yè)務規(guī)范工作。

國泰君安非銀團隊表示，根據Choice披露的不完全統計數據，截至2018三季度末，大集合產品規(guī)模為7576億元，據測算大集合產品規(guī)?；蛟谌f億左右。大集合資產端以標品為主，股票配置非常有限。

另外，山西證券非銀分析師劉麗也指出，大部分券商的集合資管收入以大集合收入為主，但是預計大集合收入在資管業(yè)務收入中占比5%左右，因此整改大集合產品對券商業(yè)績影響有限。