每經(jīng)記者 王小璟    每經(jīng)實習(xí)編輯 易啟江    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

3月8日，全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布三項改革優(yōu)化措施，對涉及新三板股票掛牌、終止掛牌審查及特定事項協(xié)議轉(zhuǎn)讓等三項制度進(jìn)行優(yōu)化改革。

具體而言，全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布實施新制定的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌審查工作指引（試行）》（以下簡稱《掛牌指引》）和《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司申請股票終止掛牌及撤回終止掛牌業(yè)務(wù)指南》（以下簡稱《摘牌指南》），同時發(fā)布新修訂的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股份特定事項協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)辦理指南(試行)》（以下簡稱《特定事項協(xié)議轉(zhuǎn)讓指南》）。

全國股轉(zhuǎn)公司表示，本次三項改革優(yōu)化措施，是落實中央“放管服”要求，完善新三板基礎(chǔ)性制度的重要舉措，旨在“減證便民”、優(yōu)化流程、持續(xù)提升市場服務(wù)能力， 做到“陽光辦市場”，切實提升市場透明度和運行效率，促進(jìn)新三板健康穩(wěn)定發(fā)展。

掛牌審查是市場的“入口”。此次發(fā)布實施《掛牌指引》，在繼續(xù)堅持包容性理念的基礎(chǔ)上，對新三板股票掛牌審查業(yè)務(wù)全流程進(jìn)行規(guī)范，進(jìn)一步把好“入口關(guān)”，讓掛牌審查業(yè)務(wù)進(jìn)一步公開透明，明確并穩(wěn)定市場預(yù)期，提高各類主體參與新三板市場的積極性。一是對掛牌審查全流程進(jìn)行規(guī)范，以審查流程為主線，明確審查流程的各個環(huán)節(jié)。二是規(guī)范審查流程相關(guān)時限要求，明確市場預(yù)期。三是聚焦市場關(guān)切、明確特殊情形適用。特別是中止審查、恢復(fù)審查、重大事項報告等。

終止掛牌審查是新三板市場的“出口”?！墩浦改稀吩诳偨Y(jié)市場化摘牌機制與經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，對相關(guān)程序要求予以明確，進(jìn)一步提升相關(guān)業(yè)務(wù)辦理的規(guī)范性，加強投資者權(quán)益保護(hù)，把好“出口關(guān)”。一是明確關(guān)于停復(fù)牌要求。在原有的股權(quán)登記日次日停牌的基礎(chǔ)上，對于已因重大事項或重大資產(chǎn)重組處于停牌狀態(tài)的公司，要求公司在董事會決議公告披露后，即終止掛牌相關(guān)信息首次披露后，至少復(fù)牌5個轉(zhuǎn)讓日，保證投資者在掛牌公司終止掛牌前的退出機會。二是規(guī)定不予受理終止掛牌情形。公司申請主動終止掛牌，應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)披露最近一期年報或半年報，未在規(guī)定期限內(nèi)披露的，也應(yīng)在期滿后兩個月內(nèi)補充披露，保證投資者對掛牌公司基本信息的知情權(quán)。三是要求主辦券商和律師發(fā)布意見。要求主辦券商和律師對相關(guān)義務(wù)人與異議股東的溝通情況和達(dá)成一致的情況進(jìn)行重點核查并發(fā)表意見，切實保護(hù)投資者權(quán)益。

特定事項協(xié)議轉(zhuǎn)讓是新三板股票轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的重要組成部分。自2018年6月發(fā)布實施特定事項協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)制度以來，全國股轉(zhuǎn)公司已受理申請150余件，涉及約67億股，市場反應(yīng)良好。此次修訂《特定事項協(xié)議轉(zhuǎn)讓指南》，進(jìn)一步滿足市場需求，便利投資者參與。一是擴(kuò)展業(yè)務(wù)適用范圍。本次改革聚焦市場難點、痛點，增加了做市庫存股回售或轉(zhuǎn)售約定的履行以及“三類股東”在掛牌公司IPO申請被受理停牌期間的退出兩類適用情形。二是精簡材料要求。如放寬持股證明文件的時效性要求、取消集團(tuán)內(nèi)國有股無償劃轉(zhuǎn)的行政審批要求、細(xì)化相關(guān)文件的填報要求等，方便投資者準(zhǔn)備申請材料。

此外，全國股轉(zhuǎn)公司表示，下一步，將在中國證監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)下，深入貫徹落實中央經(jīng)濟(jì)工作會議、民營企業(yè)座談會及深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的精神和要求，以服務(wù)民營企業(yè)和中小微企業(yè)為出發(fā)點，持續(xù)推進(jìn)新三板改革，不斷完善新三板市場基礎(chǔ)性制度，抓好存量制度改革的落地工作，并持續(xù)跟蹤和評估制度改革優(yōu)化的情況，為后續(xù)增量改革措施的推出積累經(jīng)驗、創(chuàng)造條件。