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二級(jí)市場(chǎng)交投活躍，私募直連券商的需求也隨之迫切起來(lái)。據(jù)某券商營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理介紹，自2月初證監(jiān)會(huì)就重啟券商交易接口征求意見(jiàn)以來(lái)，私募躍躍欲試，前來(lái)咨詢(xún)何時(shí)能參與交易接口測(cè)試的客戶(hù)絡(luò)繹不絕。

日前，已有券商拿出交易接口的整體運(yùn)行方案，交易系統(tǒng)接入的技術(shù)準(zhǔn)備工作已基本完成，在速度和穩(wěn)定性上下足工夫的同時(shí)，也更注重安全風(fēng)控，牢牢把關(guān)，不讓“場(chǎng)外配資”有機(jī)乘。機(jī)構(gòu)客戶(hù)當(dāng)前可向券商分支機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)測(cè)試，但具體開(kāi)通時(shí)間仍需等待監(jiān)管規(guī)則正式落地。

交易速度可達(dá)微秒級(jí)

“客戶(hù)通過(guò)系統(tǒng)跟券商對(duì)接，券商幫客戶(hù)報(bào)單到交易所，這大概是幾年前的狀態(tài)。”一家大型券商的信息技術(shù)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，現(xiàn)在券商外接的場(chǎng)景是由多系統(tǒng)組成的整體解決方案，要經(jīng)得起在速度、容量、性能可靠性上的多重考驗(yàn)。

量化私募對(duì)交易速度的要求最高，據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，以往完成一筆交易的時(shí)間在10毫秒上下徘徊，目前部分券商已可將這一時(shí)間縮短到微秒級(jí)，1微秒等于百萬(wàn)分之一秒。他表示：“對(duì)套利而言，有時(shí)機(jī)會(huì)往往就在這幾微秒之間，當(dāng)技術(shù)上沒(méi)了后顧之憂(yōu)，私募就只需要專(zhuān)注自己的策略。”

據(jù)悉，目前大部分券商的技術(shù)準(zhǔn)備工作已基本完成，各券商為提升服務(wù)質(zhì)量不斷加緊科技研發(fā)。

近日，華泰證券發(fā)布了交易接口的運(yùn)行整體解決方案，對(duì)私募、銀行和公募的不同訴求，提出不同的解決路徑。針對(duì)私募提供統(tǒng)一接入API、異常交易控制、量化交易平臺(tái)等服務(wù)；針對(duì)銀行資管提供決策可量化、風(fēng)險(xiǎn)可管控、過(guò)程透明化、能力平臺(tái)化的一體化服務(wù)方案。針對(duì)公募基金的交易一體化解決方案則包括配置專(zhuān)屬交易系統(tǒng)，專(zhuān)用交易單元和獨(dú)立交易網(wǎng)關(guān)，全內(nèi)存的快速交易系統(tǒng)，高速文件清分平臺(tái)和內(nèi)存清算系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)高速文件拆分發(fā)送和快速清算，滿(mǎn)足T+0估值需求等。

中泰證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，對(duì)于高頻量化投資者來(lái)說(shuō)，最核心的需求是在收益增強(qiáng)等方面。其研發(fā)的極速交易系統(tǒng)XTP，針對(duì)有能力編寫(xiě)系統(tǒng)的客戶(hù)，提供友好的接入模式和極速的行情及交易體驗(yàn)，以及完善的風(fēng)控系統(tǒng)；對(duì)于自身未開(kāi)發(fā)策略系統(tǒng)的客戶(hù)，則提供開(kāi)源的策略編寫(xiě)系統(tǒng)輔助構(gòu)建平臺(tái)編寫(xiě)策略。在追求速度的同時(shí)，相對(duì)注重搭建開(kāi)放的量化交易生態(tài)圈。

全方位攔截場(chǎng)外配資

“此前有一段時(shí)間交易接口是開(kāi)放的，那個(gè)時(shí)候量化交易機(jī)構(gòu)蓬勃發(fā)展，各類(lèi)策略百花齊放。”一位私募人士表示，2015年券商交易接口被監(jiān)管限制，很大原因是有人借助券商系統(tǒng)進(jìn)行配資等違規(guī)業(yè)務(wù)。因此，如何再次防止場(chǎng)外配資的接入，也成為券商需要解決的關(guān)鍵問(wèn)題之一。

2月25日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就場(chǎng)外配資答記者問(wèn)時(shí)指出：各證券公司要嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及融資融券客戶(hù)適當(dāng)性管理，加強(qiáng)異常交易監(jiān)控，認(rèn)真做好技術(shù)系統(tǒng)安全防護(hù)。

華泰證券項(xiàng)目負(fù)責(zé)人介紹了在防范配資的部署，分為事前、事中和事后系統(tǒng)性檢測(cè)。即在接入前會(huì)對(duì)客戶(hù)進(jìn)行業(yè)務(wù)和技術(shù)雙重盡調(diào)，結(jié)合歷史數(shù)據(jù)深度挖掘公司和相關(guān)負(fù)責(zé)人的經(jīng)歷，同時(shí)對(duì)資金流和業(yè)務(wù)功能進(jìn)行檢測(cè)。

接入后，系統(tǒng)性的監(jiān)測(cè)也一直持續(xù)，監(jiān)控系統(tǒng)里安裝配資模型，可通過(guò)交易行為，包括交易頻率、品種、資金流向等檢測(cè)是否具有配資嫌疑，一旦認(rèn)定是配資，系統(tǒng)會(huì)實(shí)施切斷。“配資公司可能隱藏得非常深?；蛘呖蛻?hù)接入前‘身家清白’，但后面慢慢做起了配資。所以客戶(hù)接入后，監(jiān)控這根弦還是不能放松。”上述負(fù)責(zé)人表示。

天風(fēng)證券表示，公司正在部署測(cè)試的合規(guī)風(fēng)控系統(tǒng)，將滿(mǎn)足交易系統(tǒng)重點(diǎn)監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)的采集、賬戶(hù)交易監(jiān)控預(yù)警和閾值指標(biāo)的設(shè)置，在大額申報(bào)、頻繁申報(bào)、虛假申報(bào)、哄抬價(jià)格，防對(duì)敲、漲跌幅限制申報(bào)等方面進(jìn)行全面監(jiān)控。同時(shí)，公司將通過(guò)風(fēng)控系統(tǒng)根據(jù)賬戶(hù)的交易行為進(jìn)行用戶(hù)畫(huà)像，找出潛在配資行為并作重點(diǎn)關(guān)注。