圖片來源：攝圖網(wǎng) 經(jīng)歷了2018年的“漫漫熊途”之后，A股市場在今年以來迎來一波強勁反彈，上證綜指由2440.91點一路上漲至3000點上方，區(qū)間漲幅最高超過20%。而本輪反彈的“標(biāo)桿”創(chuàng)業(yè)板指更是從1200點一線上漲至最高1789.16點，兩個多月漲幅超過三成，牛冠全球。兩市日成交額屢屢突破萬億元大關(guān)，市場交易情緒被大大激發(fā)。 而作為市場上幾股重要的資金力量，游資、機構(gòu)和外資（北上資金）在這場難得的“盛宴”中，分別扮演了怎樣的角色呢？ 游資畫像：做多情緒高漲拉抬強勢股 1、多路新晉游資營業(yè)部位居成交額前列 統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年游資和機構(gòu)全年總成交額約為1.18萬億元，日均成交額為47.2億元。而據(jù)Wind龍虎榜統(tǒng)計數(shù)據(jù)，自今年2月1日以來，截至到3月15日的26個交易日中，已經(jīng)有2931家游資營業(yè)部和機構(gòu)席位登上過龍虎榜單，總成交額已達(dá)2806億元，日均成交額107.9億元，相比2018年增長超過1.28倍，交投活躍度明顯提升。 從今年2月以來游資營業(yè)部成交額TOP10排行榜可以發(fā)現(xiàn)，今年以來各路游資在A股市場上的“話語權(quán)”，可謂是進(jìn)行了一次“大洗牌”。 2月以來游資營業(yè)部成交額TOP10（數(shù)據(jù)來源：Wind） 剔除機構(gòu)和滬、深股通專用席位以外，今年2月以來排在成交額首位的是西藏東方財富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二證券營業(yè)部，總成交額達(dá)到了151.5億元，成交額之大甚至超過了滬、深股通專用席位。 中國銀河證券紹興證券營業(yè)部則以56.2億元的成交額排名緊隨其后，值得注意的是，銀河紹興證券營業(yè)部在2018年的成交額排行榜中并未進(jìn)入前十。 而在2018年以111.7億元的總成交額僅此于西藏東方財富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二證券營業(yè)部的華泰證券深圳益田路榮超商務(wù)中心證券營業(yè)部，目前則以44.6億元的成交額暫居銀河紹興之后。 除此之外，國泰君安上海江蘇路證券營業(yè)部、中信證券上海牡丹江路證券營業(yè)部、國泰君安上海分公司、中信證券上海分公司等席位2月以來的成交額也超過了20億元，位居前列。相比之下，上述營業(yè)部僅有中信證券上海分公司出現(xiàn)在了2018年的前十榜單中，其余營業(yè)部則大多是今年新冒出來的。 2、“接力賽”式的“打板”炒作 2018年在嚴(yán)監(jiān)管和去杠桿的雙重影響下，不少游資營業(yè)部在A股“銷聲匿跡”，這群營業(yè)部所擅長的漲停板“打板”也很難見到。不過，隨著市場環(huán)境出現(xiàn)積極變化，游資再度“重出江湖”，在不少個股中瘋狂演繹“接力賽”式的打板伎倆。 以中信建投(601066.SH)為例，該股2月以來作為龍頭股連續(xù)帶動券商板塊走強，自2月以來最大漲幅近140%。從其龍虎榜數(shù)據(jù)來看，西藏東方財富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二證券營業(yè)部、國泰君安上海江蘇路證券營業(yè)部、中國銀河證券紹興證券營業(yè)部都先后對該股進(jìn)行過主買，買入金額從幾千萬到數(shù)億元不等，并且往往是“你方唱罷我登場”，“我賣你買”、“他買你賣”，這種“擊鼓傳花”式的炒作被演繹得淋漓盡致。 中信建投近期龍虎榜單 3、“最強游資營業(yè)部”積極參與十倍股炒作 西藏東方財富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二證券營業(yè)部，早在去年就被市場封以“年度最強游資”的稱號，在今年2月市場熱度快速升溫的情況下，該游資席位更是“火力全開”。數(shù)據(jù)顯示，近一段時間以來頻頻刷新投資者眼球的幾只翻倍大牛股，背后都出現(xiàn)了它的身影。 Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2月以來，西藏東方財富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二證券營業(yè)部交易額較大的幾只股票分別為東方通信(600776.SH)、華林證券(002945.SZ)和銀星能源(000862.SZ)，該席位在上述三只個股上的總成交金額分別達(dá)到了8.34億元、5.52億元和5.28億元。 而從上述個股的走勢來看，東方通信作為一只十倍大牛股，自2月以來一共收獲了15個漲停板，區(qū)間最大漲幅高達(dá)235.04%。 東方通信日K線圖 數(shù)據(jù)顯示，自去年底上漲趨勢確立以來，東方通信前后共十余次登上龍虎榜單，其中幾乎每次的榜單中都出現(xiàn)了西藏東方財富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二證券營業(yè)部的身影，顯然，該游資營業(yè)部幾乎全程參與了東方通信“十倍之路”。而從每次的交易金額來看，該營業(yè)部少則5000萬元，多則超過1個億，并且買入與賣出同時進(jìn)行，“T+0”手法不可謂不嫻熟。 東方通信近期龍虎榜單 而該營業(yè)部參與的另外兩只個股華林證券和銀星能源，2月以來的區(qū)間最高漲幅也分別達(dá)到了111.9%和173.1%。 華林證券日K線圖 銀星能源日K線圖 僅僅從西藏東方財富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二證券部營業(yè)部參與上述三只焦點股的路徑就能發(fā)現(xiàn)，其被冠以“最強游資”稱號絕不是浪得虛名。 機構(gòu)與北上資金畫像：龍虎榜上的“隱形大佬” 一般而言，機構(gòu)資金的交易頻率相對較低，投資標(biāo)的更注重公司價值，鮮有“大開大合”的操作手法。不過有意思的是，《每日經(jīng)濟新聞》記者在梳理數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，今年以來機構(gòu)與北上資金一反常態(tài)，也加入到了熱點題材炒作的隊伍中來。 1.“T+0”的王者 除了游資以外，龍虎榜單上的常客還有機構(gòu)以及滬、深股通專用席位。有趣的是，記者在統(tǒng)計數(shù)據(jù)時發(fā)現(xiàn)，上述三路資金有一項“指標(biāo)”，顯得格外突出。 機構(gòu)、游資營業(yè)部、滬深股通席位成交金額及買賣差額統(tǒng)計（數(shù)據(jù)來源：Wind） Wind統(tǒng)計的2月以來各營業(yè)部買入金額與賣出金額差值顯示，機構(gòu)、滬股通專用席位、深股通專用席位的這一數(shù)值均為負(fù)，而絕大多數(shù)的游資席位這一數(shù)值則均為正。也就是說，機構(gòu)與北上資金自今年2月以來的買入金額是小于賣出金額的，而大多數(shù)游資則恰恰相反。 這意味著機構(gòu)和北上資金在本輪行情啟動前就已經(jīng)進(jìn)行了充分的布局，而在行情上漲的過程中則開始逐步獲利了結(jié)。 具體來看，2月以來機構(gòu)席位賣出金額相比買入金額多出了近47.7億元，而滬股通和深股通的這一數(shù)據(jù)分別為4.02億元和3.51億元。 眾所周知，2月以來是A股本輪上漲的主要時間段，以創(chuàng)業(yè)板指為例，2月16個交易日中，上漲天數(shù)達(dá)到了13天，僅3天指數(shù)出現(xiàn)了下跌。而滬、深股通和機構(gòu)自2月以來賣出金額大于買入金額的這一現(xiàn)象則證明，它們在2月正是完美的進(jìn)行了“高拋低吸”的操作策略。相較于游資掀起的“大風(fēng)大浪”，機構(gòu)與北上資金更像是在“悶聲發(fā)大財”。 2、機構(gòu)操作“游資化” 從龍虎榜中顯示的機構(gòu)資金參與的個股來看，2月以來機構(gòu)買入額較大的個股依次是溫氏股份(300498.SZ)、立華股份(300761.SZ)、岷江水電(600131.SH)。除立華股份是新股外，其余兩只個股均為近期市場的熱門股。溫氏股份為豬肉概念股，岷江水電則是搭上了“電力物聯(lián)網(wǎng)”的概念股。與以往看重業(yè)績基本面的風(fēng)格有所不同，機構(gòu)在近期已經(jīng)將目光轉(zhuǎn)移到了市場熱點股身上，個股的業(yè)績似乎也并不十分關(guān)注。如溫氏股份，2018年的凈利潤下降了超過40%，卻成為了機構(gòu)買入金額最多的個股。 龍虎榜機構(gòu)席位買入金額前三的個股（數(shù)據(jù)來源：Wind） 除了選股風(fēng)格，機構(gòu)的買賣方式似乎也更加向游資風(fēng)格靠攏。以溫氏股份為例，該股近段時間以來共有3次登上龍虎榜，分別是2月25日、3月4日和3月12日，而這之中每一次都會出現(xiàn)機構(gòu)的身影。值得注意的是，3月4日和3月12日收盤溫氏股份股價均封上漲停，機構(gòu)分別狂買4.4億元和2.3億元，而此時溫氏股份的股價自2月以來已經(jīng)上漲了超過40%和80%，機構(gòu)席位在如此高的價位大手筆追高買入一只股票，對于一向以“低吸”、“埋伏”風(fēng)格著稱的機構(gòu)來說實屬罕見。 溫氏股份近期龍虎榜 3、滬股通追逐低估值深股通愛買“豬” 雖然同為北上資金，不過滬股通和深股通的選股標(biāo)的卻大相徑庭。 數(shù)據(jù)顯示，2月以來滬股通專用席位買入金額較大的個股分別是中國軟件(600536.SH)、嘉化能源(600273.SH)和康美藥業(yè)(600518.SH)，其中嘉化能源和康美藥業(yè)的動態(tài)市盈率都在20倍以下。可見滬股通資金對低估值、防御類的股票青睞有加。 龍虎榜滬股通買入金額前三的個股（數(shù)據(jù)來源：Wind） 而深股通專用席位買入金額最大的個股則是牧原股份(002714.SZ)、正邦科技(002157.SZ)和溫氏股份，值得注意的是，深股通買得最多的這三只個股“清一色”全是豬肉概念，從深股通席位買入的金額和對近期豬肉股的走勢進(jìn)行分析來看，深股通資金很有可能“賺翻了”。 龍虎榜深股通買入金額前三的個股（數(shù)據(jù)來源：Wind） 隨著行情的回暖和場外資金的逐步入市，市場和投資者對于A股未來走勢的預(yù)期也逐漸變得積極樂觀，甚至有不少聲音認(rèn)為“A股牛市已來”。牛市是不是真的已來，目前暫不得而知，不過從市場“嗅覺”最為靈敏的游資、機構(gòu)和滬深股通近期的活躍程度來看，市場的交投熱度和賺錢效應(yīng)相比去年有了翻天覆地的變化。接下來A股的走勢將會如何演繹，游資、機構(gòu)乃至北上資金的動向更值得投資者關(guān)注。 聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。