每經(jīng)記者 袁園    每經(jīng)編輯 姚祥云    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

此前，中短存續(xù)期人身險產(chǎn)品銷售急剎車，讓不少險企背負(fù)起流動性壓力，為維持行業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性，監(jiān)管正準(zhǔn)備對中短期人身險松綁。

3月19日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從相關(guān)渠道獲悉，銀保監(jiān)會起草了《關(guān)于規(guī)范人身保險公司中短期產(chǎn)品有關(guān)問題的通知（征求意見稿）》（以下簡稱《通知》），已向各人身險公司下發(fā)并征求意見，要求各公司3月29日前進(jìn)行意見反饋。

“《通知》內(nèi)容已經(jīng)成形，如果沒有其他問題和意見，估計不久后，監(jiān)管層就可能會正式發(fā)布實(shí)施。”某業(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，即將出臺的新規(guī)允許流動性壓力較大的險企申請備案中短期產(chǎn)品，但也對這類產(chǎn)品進(jìn)一步進(jìn)行規(guī)范，引導(dǎo)保險公司平穩(wěn)轉(zhuǎn)型。

設(shè)“禁區(qū)”：中短期產(chǎn)品開發(fā)三種行為不可為

根據(jù)起草的新規(guī)，中短期產(chǎn)品開發(fā)不得有以下三種行為，分別是通過保單貸款、部分領(lǐng)取、減少保額等條款設(shè)計變相改變實(shí)際存續(xù)期間；通過退保費(fèi)用、退保率假設(shè)、持續(xù)獎勵等產(chǎn)品定價參數(shù)設(shè)計變相改變實(shí)際存續(xù)期間；通過調(diào)整現(xiàn)金價值利率等方式，變相提高或降低產(chǎn)品現(xiàn)金價值。同時，銀保監(jiān)會也強(qiáng)調(diào)，保險公司不得將終身壽險、年金保險、護(hù)理保險等設(shè)計為中短期產(chǎn)品。

所謂中短期產(chǎn)品，是指人身保險公司開發(fā)設(shè)計的保險期間不滿5年且不短于3年的兩全保險產(chǎn)品。國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對上述行為的規(guī)定，旨在避免使保險產(chǎn)品出現(xiàn)名和事實(shí)不符的情況，該項規(guī)定也使得中短期產(chǎn)品發(fā)展更加規(guī)范，產(chǎn)品風(fēng)險也更為可控。

此外，《通知》對中短期產(chǎn)品在銷售宣傳方面也進(jìn)行了規(guī)定，例如，要求保險公司應(yīng)當(dāng)客觀宣傳和銷售中短期產(chǎn)品，如實(shí)、準(zhǔn)確介紹產(chǎn)品責(zé)任、功能和保險期間，不得以其他金融產(chǎn)品的名義宣傳銷售中短期產(chǎn)品，不得將保險產(chǎn)品利益與其他金融產(chǎn)品收益進(jìn)行片面不實(shí)比較，不得在任何時間節(jié)點(diǎn)，通過任何方式，發(fā)布拼噱頭、博眼球和炒停產(chǎn)品等不實(shí)信息，誤導(dǎo)消費(fèi)者。

有業(yè)內(nèi)人士表示，該版征求意見稿是對《中國保監(jiān)會關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》(以下簡稱“2016年22號文”)、《中國保監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步完善人身保險精算制度有關(guān)事項的通知》(以下簡稱“2016年76號文”)、《中國保監(jiān)會關(guān)于組織開展人身保險治理銷售亂象打擊非法經(jīng)營專項行動的通知》(以下簡稱“2017年283號文”)等近年來出臺的相關(guān)政策進(jìn)行梳理整合，并考慮市場實(shí)際情況而制定出臺的。

備案更嚴(yán)：需在書面決議中列明銷售該產(chǎn)品的原因

《通知》明確指出，保險公司因流動性管理需要，或者資產(chǎn)負(fù)債匹配管理需要，可以申請備案中短期產(chǎn)品。風(fēng)險處置期的人身保險公司可以因流動性管理需要申請備案中短期產(chǎn)品。

不過，人身保險公司在備案中短期產(chǎn)品前，需要認(rèn)真評估，且由董事會審議通過并形成書面決議，書面決議中應(yīng)列明銷售該產(chǎn)品的原因，以及未來三年該產(chǎn)品計劃銷售額度和預(yù)計費(fèi)差損金額。銀保監(jiān)會強(qiáng)調(diào)，禁止險企打著應(yīng)對流動性風(fēng)險的幌子，超額銷售此類產(chǎn)品。例如《通知》提到，中短期產(chǎn)品銷售額度不得超過公司預(yù)測的現(xiàn)金流缺口金額。

事實(shí)上，在過去數(shù)年間，理財型保險曾一度上演瘋狂銷售，險企通過縮減保險期限、提高預(yù)定利率增強(qiáng)市場競爭力，與其他金融產(chǎn)品拼收益，最為典型的現(xiàn)象就是萬能險市場規(guī)模的急速擴(kuò)大。不過，此類產(chǎn)品由于期限較短、收益較高，使險企后續(xù)面臨較大兌付風(fēng)險。因此，監(jiān)管自2016年以來對此類產(chǎn)品進(jìn)行限制，接連發(fā)文規(guī)范產(chǎn)品開發(fā)和銷售，并設(shè)定時間表要求中短期人身險規(guī)模不斷縮減。

正因如此，各保險公司積極轉(zhuǎn)型，不斷調(diào)整中短期產(chǎn)品。然而，曾經(jīng)主要依賴此類產(chǎn)品拉動保費(fèi)規(guī)模的公司將面臨較大的流動性風(fēng)險。

記者了解到，此次的《通知》依舊給出了比例“紅線”。銀保監(jiān)會要求，保險公司應(yīng)當(dāng)不斷調(diào)整和優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，將中短存續(xù)期業(yè)務(wù)占比逐步下調(diào)至合理范圍內(nèi)。具體比例上，《通知》要求，2020年開始，各公司中短存續(xù)期產(chǎn)品年度規(guī)模保費(fèi)占當(dāng)年總規(guī)模保費(fèi)的比重不得超過20%。

“該《通知》對于規(guī)范中短期產(chǎn)品的發(fā)展，以及緩解一些保險公司現(xiàn)金流壓力很有幫助。”某業(yè)內(nèi)人士表示，這也是監(jiān)管部門引導(dǎo)一些保險公司在轉(zhuǎn)型中“轉(zhuǎn)大彎”而不是“轉(zhuǎn)急彎”的一種表現(xiàn)，如果“轉(zhuǎn)急彎”，保險公司或會衍生出一些新的風(fēng)險。

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