近期，上海洗霸、中原內(nèi)配、四方達、康力電梯均公告，因基金管理人上海良卓資產(chǎn)管理有限公司（下稱“良卓資產(chǎn)”）涉嫌違規(guī)，公司所認購私募基金產(chǎn)品存在重大違約風(fēng)險，可能導(dǎo)致相關(guān)投資資金不能如期、足額收回。

四家上市公司已到期尚未兌付或尚未到期的份額合計2.84億元，它們均已成立專門的工作小組，前往良卓資產(chǎn)處理此事。良卓資產(chǎn)也在今天（3月20日）召開擬處置資產(chǎn)說明會，證券時報·e公司在現(xiàn)場獲悉，出現(xiàn)兌付危機的私募產(chǎn)品有400多名投資人，現(xiàn)場來了100多人。

良卓資產(chǎn)承認挪用資金用于股權(quán)投資和證券投資，當(dāng)前需兌付金額17.5億元，給出的解決方案是盡快變現(xiàn)相關(guān)資產(chǎn)。然而，投資人們并不滿意，現(xiàn)場還一度出現(xiàn)推搡，甚至是肢體沖突。

四公司“踩雷”同一私募

最早公告的是上海洗霸，其3月18日晚間披露，公司財務(wù)部門3月15日晚接到良卓資產(chǎn)客戶經(jīng)理電話，稱在“良卓資產(chǎn)銀通2號票據(jù)投資私募基金”（下稱“銀通2號”）管理過程中，基金管理人部分人員涉嫌出現(xiàn)違規(guī)操作，導(dǎo)致私募基金財產(chǎn)可能出現(xiàn)重大損失，相關(guān)投資本金及收益可能無法兌付或按期兌付。

上海洗霸分兩筆共計投入本金1400萬元，參考年化收益率7%，到期日為今年的7月和9月。

3月19日早間，中原內(nèi)配、四方達也發(fā)出類似公告。中原內(nèi)配認購了良卓資產(chǎn)兩個私募基金產(chǎn)品，包括上述銀通2號和良卓資產(chǎn)穩(wěn)健致遠票據(jù)投資私募基金（下稱“穩(wěn)健致遠”），當(dāng)前持有的金額為1.1億元；四方達1月3日認購的是穩(wěn)健致遠，金額5000萬元，期限3個月。兩家公司均稱，相關(guān)私募基金產(chǎn)品在運營過程中突發(fā)重大事件，涉嫌未按合同約定用途使用受托資金，出現(xiàn)重大違規(guī)情形，可能存在重大風(fēng)險。

3月19日晚間，“踩雷”良卓資產(chǎn)的上市公司再增一家，康力電梯公告，公司3月18日獲悉良卓資產(chǎn)涉嫌出現(xiàn)違規(guī)情形，公司以閑置自有資金購買理財產(chǎn)品中仍持有穩(wěn)健致遠1.1億元份額尚未到期，該產(chǎn)品存在重大違約風(fēng)險，基金管理人涉嫌未按合同約定使用受托資金，可能導(dǎo)致公司相關(guān)投資資金不能如期、足額收回。

在獲悉相關(guān)情況后，四家公司均組建了工作小組，由公司董秘、財務(wù)總監(jiān)、法務(wù)等組成，專門處理此事。四家公司也均表示，將盡最大努力保全公司的投資資產(chǎn)，維護公司及股東的利益。

上海洗霸稱，立即安排專人前往基金管理人辦公場所向相關(guān)負責(zé)人跟進了解具體情況，成立由公司董秘、財務(wù)總監(jiān)牽頭，法務(wù)、律師配合的處置工作組，正在深入了解情況，盡最大努力保全公司的投資資產(chǎn)，維護公司及股東的利益，后續(xù)將及時履行信息披露義務(wù)。

投入的本金可能無法收回，對這四家公司的業(yè)績影響不一。若以投入本金占最近一期凈利潤的比例作為衡量標準，上海洗霸2018年業(yè)績快報披露的凈利潤為8007.92萬元，此次涉及資金1400萬元，占比為17.48%；中原內(nèi)配2018年凈利潤約為2.86億元，1.1億元的投資本金占比38%；四方達2018年凈利潤6456.58萬元，5000萬元本金所占比例為77.44%；康力電梯2018年初步核算凈利潤1.07億元，1.1億元本金占比達到102.88%。

監(jiān)管部門也已關(guān)注到相關(guān)情況。深交所3月20日向四方達發(fā)去關(guān)注函，要求公司相關(guān)私募基金產(chǎn)品違規(guī)的具體情況，目前公司已采取的補救措施及進展，此次事件對公司現(xiàn)金流和經(jīng)營業(yè)績可能產(chǎn)生的影響；補充說明此次投資的合規(guī)性，并結(jié)合公司董事會跟蹤所投資產(chǎn)品進展及資金安全情況，補充說明相關(guān)內(nèi)部制度是否完備，相關(guān)人員是否勤勉盡責(zé)；逐一核查并說明截至目前尚未到期理財產(chǎn)品的具體情況，資金安全情況，并進行必要的風(fēng)險提示。

除了上述4家公司，曾認購過良卓資產(chǎn)旗下私募基金產(chǎn)品的上市公司還有慈星股份、思維列控、德邦股份、新美星等。證券時報·e公司記者分別致電上述公司，慈星股份表示去年已經(jīng)全部贖回，相關(guān)事件未影響公司；思維列控稱，已經(jīng)和財務(wù)部門確認，公司以前認購份額已在去年全部贖回，今年沒有新增；新美星表示，公司購買了良卓資產(chǎn)的產(chǎn)品兩次，2017年初全部贖回后未再買入；德邦股份工作人員稱不了解相關(guān)情況。

上百名投資人聚集說明會

3月20日上午，證券時報·e公司來到良卓資產(chǎn)的辦公地址上海靜安區(qū)南京西路1168號中信泰富廣場45樓。辦公樓物業(yè)工作人員告訴記者，最近一段時間持續(xù)有大批投資者進出良卓資產(chǎn)辦公室，物業(yè)已經(jīng)加派工作人員維護秩序。

“這里租金本來就不便宜，他們租了一整層辦公，以前還是很有實力的。”物業(yè)工作人員稱，良卓資產(chǎn)目前還沒有拖欠租金。證券時報·e公司記者在一位投資人提供的租賃合同里看到，良卓資產(chǎn)的辦公室月租金為57萬元。

上午9點半，良卓資產(chǎn)前臺無人值守，辦公室內(nèi)也看不到員工辦公。記者注意到，大部分辦公桌上沒有電腦，桌面散落著基金銷售手冊等資料。數(shù)十名投資人分散坐在會議室、茶水間討論解決方案。“我們天天過來，就跟上班一樣。”一名女性投資人稱，自己買了200萬良卓資產(chǎn)旗下私募基金，對于目前良卓提出的用所持新三板掛牌企業(yè)股權(quán)賠償方案表示不接受。同時，有部分投資人建議共同出錢聘請律師維權(quán)。

證券時報·e公司記者了解到，受到損失的投資人已組建投資人小組與良卓資產(chǎn)代表進行談話，目前解決方案未能統(tǒng)一。另外，投資人也自發(fā)建立了微信群，需投資人上傳身份證、基金合同等實名入群。記者在現(xiàn)場看到，來參加可處置資產(chǎn)說明會的不乏頭發(fā)花白的老者。一位自稱今年70歲的老人表示，自己的養(yǎng)老錢已經(jīng)賠進去了，不敢和家人說。

上午10點，良卓資產(chǎn)會議室已擠滿了投資人，沒有位置站的投資人則堵在門外，參會的投資人大約上百名。直至上午10點半左右，良卓資產(chǎn)法定代表人季正棟現(xiàn)身會議室。

“過去幾天，我們整個高管團隊確實是在一個高壓或者說是非常疲勞的狀態(tài)中。”季正棟講話的聲音比較小，他稱自己身體很疲憊，接下來會有代表人小組成員對處置方案進行監(jiān)管等。

挪用資金炒股和股權(quán)投資

票據(jù)投資的資金究竟去了哪里？這是在場投資人最為關(guān)心的問題。季正棟介紹，票據(jù)投資的這筆資金已被良卓資產(chǎn)用于多家公司的股權(quán)投資以及證券投資。

季正棟表示，目前良卓資產(chǎn)手上的資產(chǎn)有一些是具備處置價值的，而有一些沒有。在這些可處置資產(chǎn)中，最主要的是江蘇如皋農(nóng)村商業(yè)銀行的股份。“我們持有的實際能夠控制或者說用于處置的如皋銀行的股份數(shù)為1.09億股，這是總的數(shù)量。”季正棟稱，目前，所有的如皋銀行的股份均由相關(guān)的代持機構(gòu)及自然人與上海良熙控股有限公司簽署的代持協(xié)議。這個代持協(xié)議使得這些資產(chǎn)的權(quán)屬是清晰的，不存在個人侵占資金財產(chǎn)的情況。

季正棟還介紹了其他可處置資產(chǎn)情況，一共包括北京云端智度科技有限公司、上海怡德依云信息技術(shù)有限公司、上海鉑熠文化傳媒有限公司、中科超精（安徽）科技有限公司、上海橙尚影視文化有限公司、上海尚涌文化傳媒有限公司、上海影湃文化傳媒有限公司等7家公司股權(quán)。根據(jù)季正棟的說法，以上每家公司股權(quán)投資金額分別約在2000萬-7000萬。而對于很多具體數(shù)字，他表示“記不清了”。季正棟表示，投資的有幾家影視文化公司虧損嚴重，包括有一家公司已經(jīng)處于運營停滯狀態(tài)。

關(guān)于參股比例和公司更多經(jīng)營數(shù)據(jù)，季正棟沒有透露。“希望你們不要去打擾他們的正常經(jīng)營。”季正棟表示，股權(quán)資產(chǎn)是一種高彈性也是一種相對脆弱的資產(chǎn)，它可能會獲得一個較好的回報，也可能會股權(quán)商譽減值。“之后，我們會與投資人代表溝通，如何變現(xiàn)。”季正棟表示。

此外，季正棟介紹，還有一部分票據(jù)投資資金被用于證券投資。“投資的本金接近5億元，虧損了10%。”季正棟說，當(dāng)時買的中國平安、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行股票，現(xiàn)在基本都已經(jīng)清倉。“確實行情不好，加上阜興事件中投資者巨額贖回壓力，迫使我們在低價集中拋售帶來的虧損。”季正棟如此表示。

季正棟也在現(xiàn)場表達了三點承諾，一是不失聯(lián)、積極處理；二是不找借口，竭盡所能在后續(xù)的處理中最大可能的維護全體投資者的利益；三是不回避法律責(zé)任。

稱實際需要兌付的基金份額為17.5億元

“我們第一期的基金是從2015年開始的，我們在2017年以前100%是從事票據(jù)投資的，在后面一段時間里，確實由于市場上的一些機會，我們希望對銀行的戰(zhàn)略投資和票據(jù)投資進行結(jié)合，來達到更好的投資回報目的。”季正棟回應(yīng)。

據(jù)他介紹，現(xiàn)在實際需要兌付的基金份額為17.5億元，目前公司賬上金額約為2000萬元，所有的銀行票據(jù)均已變現(xiàn)。

證券時報·e公司記者獲得的一份良卓資產(chǎn)穩(wěn)健致遠票據(jù)投資私募基金合同中顯示，該基金投資范圍包括銀行承兌匯票及該等票據(jù)的收益權(quán)、銀行存款（包括銀行活期存款、銀行定期存款和協(xié)議存款等各類存款）。

根據(jù)合同，投資策略為：基金主要投資銀行承兌匯票及該等票據(jù)的收益權(quán)。在基金取得票據(jù)資產(chǎn)后，可將票據(jù)資產(chǎn)持有至到期并交銀行托收，在市場價格合適時亦不排除將來持有的票據(jù)資產(chǎn)提前轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)，票據(jù)資產(chǎn)變現(xiàn)后收回的現(xiàn)金將循環(huán)投資。

而在投資限制一欄寫著：本計劃的投資組合不得投資于二級市場股票；不得投資于商品期貨或股指期貨。此外，合同顯示，該基金不承諾保本及最低收益，屬預(yù)期風(fēng)險中等、預(yù)期收益中等的投資品種，適合具有風(fēng)險識別、評估、承受能力的合格投資者

在現(xiàn)場有投資人問到上市公司投資情況，“我們要求和上市公司處理方案是一樣的”投資人在會場高喊。

“河南的上市公司已經(jīng)成立了專案組，我隨時有可能被帶走，我要是被抓走了，你們也沒什么好處，我希望你們保護我”季正棟表示。“能把我們的處理好了再處理公司的嗎？我們拿什么保護你？”有投資人回應(yīng)。

證券時報·e公司記者了解到，上海洗霸方面已派人參加此次會議。上午會后，上海洗霸方面人士對證券時報·e公司記者稱，目前沒有新進展，“他們一上午都在開會，我們都進不去會議室。”

中原內(nèi)配法務(wù)人士對證券時報·e公司記者稱，他們昨天已經(jīng)連夜趕回去了，良卓資產(chǎn)并沒有給出什么解決方案，并表示良卓資產(chǎn)“謊話連篇”，公司目前還在繼續(xù)討論相關(guān)事宜。

此外，證券時報·e公司記者獲悉，3月20日下午，季正棟在與投資人代表一對一談話后已去經(jīng)偵報到。原定于下午召開的可處置資產(chǎn)會議沒有如期舉行。

拆解良卓資產(chǎn)

令多家上市公司踩雷的銀通2號、穩(wěn)健致遠及其基金管理人良卓資產(chǎn)是什么來路？

資料顯示，銀通2號2017年4月27日成立，同年5月5日完成備案，計劃募集資金規(guī)模不超過5億元，存續(xù)期5年，投資范圍包括銀行承兌匯票及該等票據(jù)的收益權(quán)、銀行存款等。穩(wěn)健致遠3月27日成立，規(guī)模上限是10億元，投資范圍與銀通2號類似。綜合多家公告信息，兩只私募基金產(chǎn)品的年化收益率7%~8%，采用的固定收益、按季支付的方式。中原內(nèi)配、上海洗霸均明確，2018年底之前正常收到了投資收益。康力電梯也表示，在2019年3月18日之前，由良卓資產(chǎn)管理的票據(jù)基金本金及相關(guān)投資收益均支付正常。

良卓資產(chǎn)成立于2014年，一共管理了37只基金產(chǎn)品。工商信息顯示，良卓資產(chǎn)法定代表認為季正棟，主要人員包括楊駿。良卓資產(chǎn)的唯一股東是上海良熙投資控股有限公司（下稱“良熙投資”，法定代表人楊駿），后者唯一股東是欣昕企業(yè)管理（上海）有限公司（下稱“欣昕企業(yè)”），穿透后的持股者為沈鳳娣、俞淼，比例分別為60%、40%。

關(guān)于沈鳳娣、俞淼的信息較少，欣昕企業(yè)除了全資持股良熙投資外，對所投其他公司的持股比例都比較低。欣昕企業(yè)持有上海橙尚影視文化有限公司20%股權(quán)，季正棟也是后者的董事；持有合肥克瑞斯信息科技有限公司19%股權(quán)，持有中科超精（安徽）科技有限公司9.17%股權(quán)。

季正棟是良卓資產(chǎn)的負責(zé)人。此番危機爆發(fā)后，也是季正棟在一線與投資人進行溝通。除了季正棟，良熙投資、良卓資產(chǎn)的關(guān)鍵人物便是楊駿。

證券時報·e公司記者在良卓資產(chǎn)發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)場散落的一張內(nèi)容為《致每位投資者》的A4紙，警告投資者不要簽約轉(zhuǎn)股合同。此處的轉(zhuǎn)股是指，將投資人對良卓資產(chǎn)的債權(quán)，轉(zhuǎn)換為新三板掛牌企業(yè)如皋銀行的股權(quán)，轉(zhuǎn)股價15.78元/股。

這張A4紙的來源無從得知，但通過如皋銀行，可以獲悉良卓資產(chǎn)更多的資產(chǎn)情況。

如皋銀行是位于江蘇省如皋市的農(nóng)村商業(yè)銀行，2017年9月掛牌新三板。如皋銀行股票自2018年12月19日暫停轉(zhuǎn)讓，至今仍未恢復(fù)，公司給出的理由是，正在籌劃首次公開發(fā)行A股股票上市（IPO）事項。如皋銀行擬IPO這一點，也在上述A4紙上有所體現(xiàn)。暫停轉(zhuǎn)讓之前，如皋銀行3.52元/股，此次給出的轉(zhuǎn)股價格為15.78元/股。

2018年3月，如皋銀行完成定向增發(fā)，認購對象中有三名自然人，其中就包括楊駿，認購2000萬股，占比2%。當(dāng)時，和楊駿一道認購相同定增份額而進入前10大股東的自然人還有趙嬿妮、薛名遐，三人均來自于上海，楊駿、趙嬿妮的聯(lián)系地址甚至完全一致。

上海鼎樊實業(yè)有限公司（下稱“上海鼎樊”）也是在此次定增中進駐如皋銀行，成為第五大股東，持股4900萬股，比例為4.9%。證券時報·e公司記者發(fā)現(xiàn)，上海鼎樊同樣與良卓資產(chǎn)存在關(guān)聯(lián)。楊駿、趙嬿妮、薛名遐及上海鼎樊合計持有如皋銀行1.09億股，這一數(shù)量與季正棟現(xiàn)場所說一致。

康力電梯公告顯示，公司同時持有上海鼎樊出具的《連帶責(zé)任保證》、良熙投資出具的《基金份額遠期收購承諾》、良卓資產(chǎn)法定代表人季正棟及其配偶黃利莎出具的《擔(dān)保函》，各方均為公司投資收益及本金的兌付義務(wù)承擔(dān)不可撤銷的連帶責(zé)任保證。

證券時報·e公司記者致電如皋銀行了解此事，在換了兩個工作人員接聽電話后，第三個工作人員表示不清楚此事，建議記者詢問良卓資產(chǎn)。

e公司官微 于德江 梅雙（封面圖片來源于攝圖網(wǎng)）