每經(jīng)記者 張祎    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 易啟江    

隨著青島農(nóng)商行在深交所完成掛牌上市，部分農(nóng)商行的上市進(jìn)程正在提速。

4月1日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了江蘇海安農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“海安農(nóng)商行”）更新后的首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)。這份于3月27日?qǐng)?bào)送的招股書(shū)顯示，海安農(nóng)商行在2018年完成營(yíng)業(yè)收入16.52億元，同比增長(zhǎng)17.29%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)5.71億元，同比增長(zhǎng)12.65%。截至2018年底資產(chǎn)總額升至670.48億元。

經(jīng)國(guó)泰君安證券保薦，海安農(nóng)商行擬在A股上交所上市，發(fā)行不超過(guò)3.28億股新股。2018年5月31日，該行向證監(jiān)會(huì)遞交了招股書(shū)。2019年3月22日，證監(jiān)會(huì)披露了反饋意見(jiàn)。

去年近兩成營(yíng)收來(lái)自金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)，海安農(nóng)商行業(yè)務(wù)及規(guī)模保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2016年、2017年、2018年，海安農(nóng)商行的營(yíng)業(yè)收入分別為13.87億元、14.08億元、16.52億元，相對(duì)應(yīng)的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為5.10億元、5.07億元、5.71億元。

與此同時(shí)，從2016年底到2018年底，該行資產(chǎn)總額由610.72 億元增至670.48 億元，發(fā)放貸款和墊款總額由269.33億元增至333.42億元，存款余額由 427.45億元增至483.25億元。2018年底存貸款市場(chǎng)份額均在海安市市場(chǎng)名列第一。

另外，2016年末及2017年末，海安農(nóng)商行不良貸款余額分別為3.98億元、4.31億元，不良貸款率分別為1.48%、1.46%。2018年末，其不良貸款余額為4.26 億元，同比減少442萬(wàn)元，不良貸款率壓降至1.28%，較上年同期下降0.18個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)撥備覆蓋率升至281.36%，較2017年末提升了51.60個(gè)百分點(diǎn)。

招股書(shū)顯示，近年來(lái)，海安農(nóng)商行包括銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及投資銀行業(yè)務(wù)在內(nèi)的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，逐步成為盈利的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。

受去杠桿、強(qiáng)監(jiān)管大背景下的市場(chǎng)流動(dòng)性收緊，資金業(yè)務(wù)負(fù)債成本持續(xù)走高等影響，2016年~2017年間，海安農(nóng)商行的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)分部營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)了較大波動(dòng)。2017年，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)分部營(yíng)業(yè)收入由2016年的4.44億元下滑至2.51億元，營(yíng)收占比也由2016年的32.04%下滑至17.80%。

2018年，海安農(nóng)商行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)有所回升，全年?duì)I收3.19億元，同比增加約6850萬(wàn)元，在營(yíng)業(yè)收入中占比19.32%。該行表示，這是由于2018年市場(chǎng)流動(dòng)性逐漸寬松，同時(shí)加強(qiáng)負(fù)債成本控制，資金業(yè)務(wù)利息支出減少。根據(jù)該行未來(lái)發(fā)展規(guī)劃，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)將與零售業(yè)務(wù)板塊、公司業(yè)務(wù)板塊一道，成為未來(lái)支撐該行盈利的重要組成部分。

值得注意的是，招股書(shū)中披露的《南通銀監(jiān)分局監(jiān)管會(huì)談紀(jì)要》（通銀監(jiān)紀(jì)要[2018]60號(hào)）顯示，海安農(nóng)商行曾被監(jiān)管部門(mén)指出同業(yè)和理財(cái)業(yè)務(wù)管理不到位，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)管理質(zhì)量有待提高。對(duì)此，在整改中，該行不再辦理互買(mǎi)互發(fā)理財(cái)業(yè)務(wù)，審慎選擇交易對(duì)手，降低同業(yè)理財(cái)委外管理比例。

股權(quán)分散且無(wú)國(guó)有股東

海安農(nóng)商行從接受上市輔導(dǎo)到如今向A股發(fā)起沖刺，已歷時(shí)兩年多。

2016年12月，海安農(nóng)商行進(jìn)入上市輔導(dǎo)備案階段，并于2017年1月19日召開(kāi)2017年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)了《關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行境內(nèi)人民幣普通股（A 股）股票并上市方案的議案》。

公開(kāi)資料顯示，海安是江蘇省縣級(jí)市，由南通市代管，地處江蘇省中南部，位于南通、鹽城、泰州三市交界處，下轄10個(gè)區(qū)鎮(zhèn)，總?cè)丝?4萬(wàn)，2018年GDP總量為993.0億元。

據(jù)海安農(nóng)商行官網(wǎng)，海安農(nóng)商行是在原江蘇海安農(nóng)村合作銀行基礎(chǔ)上改制組建的股份制商業(yè)銀行，2011年2月28日正式掛牌對(duì)外營(yíng)業(yè)，是海安地區(qū)歷史最悠久、網(wǎng)點(diǎn)最密集、業(yè)務(wù)規(guī)模最大的金融機(jī)構(gòu)。截至2018年12月31日，海安農(nóng)商行共設(shè)立62家分支機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)總額為670.48 億元，股東權(quán)益58.76億元，還參股了江蘇漣水農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司、江蘇如東農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司、修文江海村鎮(zhèn)銀行股份有限公司以及江蘇省農(nóng)村信用社聯(lián)合社，持股比例分別為17.50%、4.375%、15.00%、1.61%。

但與已經(jīng)上市的農(nóng)商行相比，海安農(nóng)商行的規(guī)模并不算大。目前在A股上市的農(nóng)商行已有7家，除青島農(nóng)商行外，其余6家皆來(lái)自江蘇省。在港股上市的內(nèi)地農(nóng)商行則有3家，分別來(lái)自重慶、廣州、長(zhǎng)春。截至2018年底，這些農(nóng)商行的資產(chǎn)規(guī)模均已達(dá)千億級(jí)別，而海安農(nóng)商行的資產(chǎn)規(guī)模雖在持續(xù)增長(zhǎng)中，但去年底總額仍不足700億元。另外，從注冊(cè)資本金來(lái)看，該行10億元的注冊(cè)資本也不及目前所有的上市銀行。

招股書(shū)顯示，海安農(nóng)商行設(shè)立時(shí)注冊(cè)資本為6.98億元，經(jīng)過(guò)后續(xù)兩次定向募集股金增至10億元。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署之日，海安農(nóng)商行共擁有機(jī)構(gòu)股東151名，合計(jì)持股7.3億股；擁有自然人股東1737名，合計(jì)持股2.69億股。

從各股東持股量來(lái)看，海安農(nóng)商行的股權(quán)較為分散，并無(wú)控股股東和實(shí)際控制人。持股在5%及以上的股東僅有兩家，分別是江蘇中洲置業(yè)有限公司、江蘇省蘇中建設(shè)集團(tuán)股份有限公司，均各自持股5%。江蘇中洲置業(yè)有限公司的一致行動(dòng)人江蘇中洋集團(tuán)股份有限公司則持股1%。

值得一提的是，據(jù)招股書(shū)披露，海安農(nóng)商行現(xiàn)有股東中含國(guó)有成分的共計(jì)3名，但國(guó)有單獨(dú)或合計(jì)出資比例均未超過(guò)50%，不滿(mǎn)足國(guó)有股東的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師認(rèn)為，該行不存在國(guó)有股東，歷次股權(quán)變動(dòng)不涉及國(guó)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)。

（封面縮略圖來(lái)源：攝圖網(wǎng)）