盡管去年下半年部分銀行信用卡主動風(fēng)險管理、壓降規(guī)模、發(fā)卡減速，但截至去年6月末，農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行信用卡發(fā)卡量相繼突破億張，成為繼工行、建行、招行之后，信用卡“億張俱樂部”新成員。

高速發(fā)展的信用卡業(yè)務(wù)已成為銀行中間業(yè)務(wù)的重要構(gòu)成，銀聯(lián)統(tǒng)計53家銀行信用卡去年全年收入過億元；年報數(shù)據(jù)顯示，和信用卡收入直接掛鉤的信用卡交易規(guī)模去年增速驚人，“盤子”做到最大的招商銀行信用卡交易總額高達(dá)3.79萬億元，其次是交通銀行信用卡交易規(guī)模高達(dá)3.07萬億元。

從數(shù)據(jù)來看，信用卡的收入來源結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化，銀聯(lián)統(tǒng)計，信用卡分期收入占總收入比重近4成、成第一大收入來源；有代表性的招行信用卡去年667億元總收入中，信用卡利息收入459.79億元、占比已近7成。

銀行信用卡資產(chǎn)管理仍值得重視。

10家銀行披露了去年的信用卡不良率，其中3家控制住了信用卡的不良率，6家不良率同比有抬升；6家銀行信用卡不良率超過1.5%。在業(yè)內(nèi)人士看來，銀行逾期90天以上不良貸款認(rèn)定趨嚴(yán)，嚴(yán)監(jiān)管下網(wǎng)貸、現(xiàn)金貸等整頓出清，消費(fèi)金融行業(yè)“共債”現(xiàn)象顯現(xiàn)等，帶來不良率有所抬頭。

去年12月底以來，多家銀行信用卡嚴(yán)查申請人資質(zhì)、甚至降額封卡。信用卡資深觀察人士董錚向券商中國記者分析，“信用卡的風(fēng)險管理壓力固然存在，一些發(fā)卡大行主動進(jìn)行了風(fēng)險管理和控制，很有必要；與此同時，從當(dāng)前信用卡市場卡量、人均持有規(guī)模、卡均額度來看，發(fā)卡行不應(yīng)該僅僅是‘跑量’；還應(yīng)該重視深耕細(xì)作，針對不同客群細(xì)分、提高運(yùn)營效率。”

多家銀行去年下半年發(fā)卡減速，5家信用卡量破億

和大家普遍感受的信用卡越來越多的印象稍有出入的是，2018年信用卡發(fā)卡增速有所放緩，尤其是去年下半年和四季度，甚至出現(xiàn)環(huán)比下降。央行數(shù)據(jù)顯示，2018年我國銀行信用卡發(fā)卡總量6.86億張，同比增速是11.66%；而在2017年該數(shù)據(jù)同比增長26%（近年最高增幅）。

券商中國記者統(tǒng)計6大國有銀行和全國股份行（興業(yè)銀行和華夏銀行暫未發(fā)布數(shù)據(jù)）的年報、半年報發(fā)現(xiàn)，去年6月末，農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行發(fā)卡量相繼突破億張，成為繼工行、建行、招行之后，信用卡“億張俱樂部”的新成員。

過去一年，在新增發(fā)卡量上，農(nóng)行新發(fā)信用卡1801.06萬張、增量規(guī)模居首。浦發(fā)、中信、光大等股份行保持高速增幅，新增發(fā)卡量均在1500萬張以上。在數(shù)位銀行信用卡業(yè)內(nèi)人士看來，信用卡仍處在增量擴(kuò)張階段，是投入大量資源的潛力業(yè)務(wù)。

信用卡業(yè)內(nèi)“龍頭”招商銀行，未在年報披露增速數(shù)據(jù)；但從去年上半年的數(shù)據(jù)來看，招行、平安這兩家零售業(yè)務(wù)見長的銀行，在信用卡發(fā)卡增速上有所放緩。不過，盡快增速放緩，招商銀行2018年全年信用卡交易額3.79萬億元，運(yùn)營效率和創(chuàng)收能力驚人。

一個明顯的變化是，近三年來被一度用“狂飆”來形容的信用卡發(fā)卡擴(kuò)張，在去年下半年明顯放緩。數(shù)據(jù)上看，去年下半年，工行新增發(fā)卡量收縮最明顯，相比6月末減少了500萬張；中信銀行去年雖然同比保持高速增長，但看下半年環(huán)比增速也有所放慢。

仍保持較快擴(kuò)張的有浦發(fā)、光大和民生銀行，尤其是浦發(fā)銀行下半年發(fā)卡量環(huán)比增速逾70%。在不良率上，民生銀行、中信銀行和浦發(fā)銀行也相對最高，分別達(dá)到2.15%、1.85%和1.81%。

與之相應(yīng)，各家銀行信用卡貸款余額去年也均保持了高速增長，在全行零售業(yè)務(wù)中增幅亮眼。后起發(fā)力直追的的農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、光大銀行的信用卡貸款余額同比增幅分別達(dá)到了49%、34.93%和36.77%，增速相對靠前。同時，部分行主動進(jìn)行風(fēng)險管理，壓降了貸款增速；融360數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，去年下半年8家銀行增速都有所放緩。

分期業(yè)務(wù)“創(chuàng)收”占比不斷提高，招行信用卡利息收入占7成

高速發(fā)展的信用卡業(yè)務(wù)已成為銀行中間業(yè)務(wù)的重要構(gòu)成。數(shù)據(jù)顯示，直接和銀行信用卡收入水平掛鉤的的卡交易規(guī)模去年增速驚人。招商銀行信用卡“盤子”做到最大，高達(dá)3.79萬億元，其次是交通銀行信用卡交易規(guī)模高達(dá)3.07萬億元，而且兩家還分別達(dá)到了27.74%和35.19%的高增速。

增速亮眼的還有平安銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行和光大銀行，同比增幅分別高達(dá)76.1%、51.42%、39.49%和36.7%；運(yùn)營效率驚人的平安銀行，雖然發(fā)卡量不過5000萬張，但是全年交易額2.72萬億元，在規(guī)模上僅次于招行、交行、建行和工行；浦發(fā)、中信和光大銀行，盡管發(fā)卡量均在4000萬張左右，但是去年交易額也都分別達(dá)到了1.81、2.08和2.29萬億元。

信用卡的收入來源主要是三處：息費(fèi)收入（含分期或逾期）、刷卡回傭和年費(fèi)收入。信用卡的交易額規(guī)模，體現(xiàn)著持卡用戶的消費(fèi)刷卡量（規(guī)模）和活躍度（頻次），與之掛鉤的刷卡回傭，長期以來也是信用卡收入的主要來源。不過，從數(shù)據(jù)看，信用卡的收入來源結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化。

今年年初，銀聯(lián)發(fā)布統(tǒng)計，去年全年的銀聯(lián)數(shù)據(jù)客戶銀行信用卡業(yè)務(wù)收入整體同比增長36%，53家銀行收入過億元；在收入結(jié)構(gòu)方面，分期收入占比提升高達(dá)36.7%，為信用卡業(yè)務(wù)第一大收入來源。

從去年年報看，招行、浦發(fā)、中信、民生、光大銀行、建行公布了2018年信用卡業(yè)務(wù)收入情況。招行信用卡業(yè)務(wù)總收入最高，高達(dá)667億；浦發(fā)銀行信用卡業(yè)務(wù)總收入552.78億元，同比增長13.39%；中信銀行實現(xiàn)信用卡業(yè)務(wù)收入460.23億元，比上年增長17.81%；民生銀行全年實現(xiàn)非利息凈收入280.73億元，同比增長33.82%；光大銀行收入390.39億元，同比增長39.43%；建設(shè)銀行相關(guān)手續(xù)費(fèi)收入突破350億元，增長超過15%。

信用卡收入來源構(gòu)成方面，僅招行、中信2家銀行有完整的數(shù)據(jù)披露。招行信用卡去年667億元總收入中，信用卡利息收入459.79億元，同比增長16.29%，在總收入中占比68.93%，已逼近7成；而信用卡非利息收入207.22億元，受益于交易量增長，同比增長38.95%，在總收入中的占比卻是31.07%，僅約3成。

另一家中信銀行信用卡業(yè)務(wù)收入460.23億元，比上年增長17.81%，其中分期業(yè)務(wù)收入193.10億元，非利息凈收入308.15億元，分期業(yè)務(wù)創(chuàng)收貢獻(xiàn)不斷提升。

信用卡的快速增長，對各家銀行的中收貢獻(xiàn)也不小。中信銀行信用卡非息收入占全行非息凈收入的53.46%；郵儲銀行銀行卡及POS手續(xù)費(fèi)收入129.52億元，較上年增長了27.77%，主要來自信用卡消費(fèi)和分期規(guī)?？焖僭鲩L；建行去年銀行卡手續(xù)費(fèi)收入461.92億元，增幅9.35%，主要是信用卡發(fā)卡量、分期業(yè)務(wù)和消費(fèi)交易額保持較快增長。

去年信用卡貸款逾期788億，6家銀行信用卡不良率上升

伴隨著信用卡市場規(guī)模高速增長，其資產(chǎn)質(zhì)量水平、業(yè)務(wù)風(fēng)險是否在合理水平，也備受關(guān)注。從年報數(shù)據(jù)來看，10家銀行披露了去年的信用卡不良率，相比上年，10家銀行中3家銀行控制住了信用卡的不良率，有6家信用卡不良率均同比有抬升。

不良率最低的是建行信用卡0.98%，水平最高的是民生銀行信用卡2.15%。其中，招行跟去年持平，為1.11%；交通銀行和農(nóng)業(yè)銀行比去年同期下降了0.3個百分點，分別為1.52%和1.66%。

民生銀行信用卡不良率最高，達(dá)2.15%，同比上升了0.08個百分點；其次是中信銀行、浦發(fā)銀行信用卡不良率分別為1.85%和1.81%，這兩家去年高速擴(kuò)張的銀行信用卡不良率升幅也最快，中信銀行、浦發(fā)銀行信用卡不良率較上年末分別升高了0.61個百分點和0.49個百分點；此外，郵儲、平安、浙商和建設(shè)銀行也都有不同程度的上升。

盡管相對比來看，銀行信用卡不良率比全行的不良率和零售板塊的整體不良水平要低，但是10家中有6家銀行信用卡不良率超過1.5%、數(shù)家銀行信用卡不良率逼近2%，再考慮到逾期不良暴露及統(tǒng)計上相對滯后，銀行信用卡資產(chǎn)管理仍值得重視。

央行數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，銀行信用卡逾期半年未償信貸總額788.61億元，環(huán)比增長18.93%，占信用卡應(yīng)償信貸余額的1.15%，占比較2017年末下降0.04個百分點；同比增速較上年明顯放緩。不過，細(xì)分到去年各個季度來看，逾期半年信貸未償總額環(huán)比三季度末下降了10.5%，不難發(fā)現(xiàn)，去年全增速放緩的一大原因是，信用卡逾期半年未償信貸總額去年四季度壓降明顯。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師李萬賦的理解是，“多數(shù)信用卡大行不良率上升，主要原因可能在于消費(fèi)金融行業(yè)的‘共債’現(xiàn)象嚴(yán)重，再加上發(fā)卡量和貸款余額增速放緩，導(dǎo)致信用卡不良率更加凸顯出來。另一方面，監(jiān)管趨嚴(yán)，銀行90天以上逾期不可再長期停留在關(guān)注類貸款、必須劃歸為不良，也在一定程度上導(dǎo)致某些銀行（信用卡）不良率的上漲，在這種情況下，多家銀行的信用卡業(yè)務(wù)開始傾向于保守策略，申卡和批額都比以前謹(jǐn)慎。”

中信銀行提出，去年受現(xiàn)金貸等行業(yè)亂象影響，國內(nèi)信用卡貸款不良率有所提升，但“對比國際經(jīng)驗看，當(dāng)前中國居民杠桿率、信用卡應(yīng)償余額占比、人均持卡量等前瞻指標(biāo)仍處于較安全水平，信用卡業(yè)務(wù)仍有廣闊發(fā)展空間。”

券商中國 段久惠 封面圖來自攝圖網(wǎng)