圖片來源：攝圖網(wǎng)

以往每一輪牛市都會冒出一些號稱是散戶救星的“神人”。時代在進(jìn)步，這一輪冒出來的“神人”是機(jī)器人。

近期，關(guān)于人工智能（AI）選股的神話不斷在各種媒介上流傳。有的宣稱已經(jīng)選出了東方通信這樣的十倍大牛股，有的則號稱每天都可以抓到漲停的股票，還有的表示可以準(zhǔn)確診斷股票情況，判斷K線陰陽。號稱要幫投資者擺脫被割韭菜的命運，成為新版“散戶救星”。

目前市面上很多標(biāo)榜AI選股軟件的價格基本上都在300-1000元不等。然而，在這種“普渡眾生”的標(biāo)簽背后，卻隱藏著一個利益鏈條。

有業(yè)內(nèi)人士向券商中國記者報料稱，所謂機(jī)器人選股，其實大多數(shù)仍是一種騙術(shù)。這些機(jī)器人炮制者有不少來自非法證券培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。過去幾年，監(jiān)管層面給予了這些機(jī)構(gòu)嚴(yán)重打擊，有些知名機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人甚至已身陷囹圄。在這種背景之下，一些機(jī)構(gòu)不得不轉(zhuǎn)向線上。在阿爾法狗虐遍圍棋界之后，人工智能火了起來，這些機(jī)構(gòu)也盯住了這塊肥肉，并寫了一些簡單的軟件，并將其包裝成人工智能，號稱機(jī)器人智能選股。

其實，在很多專業(yè)人士看來，這些軟件跟早年的市場的炒股軟件并沒太多區(qū)別，他們可能連人工智能的基本概念都沒有搞清楚，其效果也可想而知。所謂能捕十倍股，能抓每日漲停，還有判斷大盤漲跌都是騙人的廣告，如果真能做到這一點，何必要靠賣軟件為生。

為此，記者亦采訪了一些在人工智能炒股領(lǐng)域深耕多年的專家。他們表示，人工智能首要的因素是人，其次才是算法和機(jī)器。如果開發(fā)者沒有豐富的投資和賺錢經(jīng)驗，可能根本無法對機(jī)器進(jìn)行有效的訓(xùn)練。而目前市場上大部分所謂的人工智能要么還處于初級的量化階段，要么還是原來炒股軟件的翻版，離真正的人工智能還有比較遠(yuǎn)的距離。

散戶救星變成了“機(jī)器人”

近期，不斷有一些機(jī)構(gòu)運用媒介的力量在推廣所謂的人工智能炒股。他們聲稱運用華爾街最新頂級投資算法，生成具備深度學(xué)習(xí)和自我優(yōu)化的量化智能投資系統(tǒng)。經(jīng)測試，這種系統(tǒng)產(chǎn)生的股票池可以大幅跑贏眾多公私募以及大盤。

有一些開發(fā)商還表示，他們的軟件每天都可以抓到漲停板，也可診斷投資者手中的股票，判斷漲跌。但有投資者告訴記者，在剛開始的接觸這些系統(tǒng)的時候，的確偶爾會有一些不錯的表現(xiàn)，但隨著時間和行情的推進(jìn)，軟件的成功率會越來越低，很多時候還是看天吃飯，如果大盤好，選出來的股票也會相對比較好，反之則同樣的差，跟數(shù)年之前市場上流行的那些炒股軟件并無二致。

那么，這些軟件究竟是些什么人打造出來的呢？

其實，這事可能還要從數(shù)年之前說起。在證券市場蓬勃發(fā)展的年代，曾經(jīng)產(chǎn)生了一群這樣的人：

他們以炒股培訓(xùn)為生，自稱是“散戶救星”。他們一手收著培訓(xùn)費，一手賣著炒股軟件、炒股教材，賺錢賺到手抽筋。當(dāng)年有一位所謂的大師吳某，在深圳蓮花山散步的過程當(dāng)中，看著太陽冉冉升起，于是心念一動，發(fā)明了名噪一時的“太陽理論”，可見這個行業(yè)之荒唐。

這顯然也是一種非法的營生，在監(jiān)管部門的打擊之下，這個行業(yè)慢慢走向衰落。然而，這個行業(yè)的門徒分布甚廣，隨著技術(shù)的發(fā)展，慢慢地開始有人由網(wǎng)下轉(zhuǎn)向網(wǎng)上，由人工授課變身為機(jī)器人選股。

一位資深市場人士李先生早年也做過一段時間培訓(xùn)，對這個行當(dāng)有比較深刻的認(rèn)識。

他向記者透露，從做培訓(xùn)向“人工智能”轉(zhuǎn)向雖然是這個行當(dāng)?shù)淖罴堰x擇，但其實這個行業(yè)具備人工智能知識儲備的人非常少。他們研發(fā)出來的人工智能基本上跟傳統(tǒng)軟件差不多，只由原來的PC端轉(zhuǎn)向了移動端而已。而所謂的捕捉十倍、每日抓漲停、股票診斷都是噱頭，這一波行情還只有一只10倍股，那就是東方通信，怎么說都可以。而每日抓漲停這種“秀”并不是太難的事，在行情相對較好的情況下，給軟件推送一只股票，然后后臺通過各種資訊到處吹，再配合一部分資金拉升，基本上可以做到讓意向客戶“目送漲停”，診斷股票則跟電視股評差不了太多。

“要是真的效果很好，人家就留著自己用了，而不會花大力氣推廣，只用幾百塊就可以賣給你。”的確，目前市面上很多標(biāo)榜AI選股軟件的價格基本上都在300-1000元不等。

若開發(fā)者沒掙過錢便不要指望機(jī)器

很多人都聽說過，機(jī)器人理財、AI炒股是AI技術(shù)與金融結(jié)合的方向，但這并不意味著人工智能炒股就一定可以成功，2017年的時候，華爾街就出過一個炒股的“阿爾法狗”，其結(jié)果是在近一個月的時間里，凈值殺跌0.32%，而同期美股各大指數(shù)都有3%左右的漲幅。這究竟是怎么回事？

近期，在接受券商中國獨家專訪時，天馬資產(chǎn)董事長康曉陽表示，若想要機(jī)器替你賺錢，首先你自己要有過豐富的賺錢經(jīng)歷，“很簡單的道理，開發(fā)一個動外科手術(shù)的機(jī)器人，如果沒有外科醫(yī)生的參與，這樣的項目你敢投嗎？”

康曉陽是一位比較資深的投資人，可以算得上深圳私募圈泰斗級的人物，也極有可能是國內(nèi)私募圈第一位搞人工智能投資的人。早在10年之前，記者就跟蹤過他的投資策略、思想和理念。大約是5年以前，他已經(jīng)開始琢磨人工智能。

“我已經(jīng)五年沒有掙錢了，一直在鼓搗機(jī)器人炒股這事，現(xiàn)在也算有些成就。”據(jù)他介紹，針對不同的策略，目前他已開發(fā)出五六個機(jī)器人，而在這些機(jī)器人上面還有一個MASTER級的機(jī)器人，MASTER會根據(jù)下面機(jī)器人的表現(xiàn)調(diào)整操盤的資金比例。

康曉陽表示，人工智能的核心不是算法，而是怎樣訓(xùn)練機(jī)器。不是每個人都可以訓(xùn)練好機(jī)器，訓(xùn)練者本身必須有過豐富的賺錢經(jīng)歷，知道給機(jī)器喂什么數(shù)據(jù)，需要讀取怎樣的策略。訓(xùn)練機(jī)器人并讓他具備自我學(xué)習(xí)的能力才是人工智能。就像阿爾法狗，首先得教會他數(shù)目，才能有后來的無敵于天下。

康曉陽指出，在最初階段不能把什么東西都交給機(jī)器、交給算法，那樣極有可能得到的結(jié)果就是簡單的算術(shù)平均。訓(xùn)練人工智能也需要大量時間，以事件驅(qū)動類型的智能機(jī)器為例，至少需要人工在電腦上判斷1000萬份以上新聞稿重要性與否，機(jī)器人才能逐漸掌握、學(xué)會判斷，并給出相應(yīng)結(jié)論。另外，人工智能的確具備反人性的特征，比如人在85塊賣了五糧液，很少有人第二天會在86塊買回來，但機(jī)器卻可以做到這一點。

人工智能不是量化亦非線性

為什么可以斷定如今市面上流行的人工智能炒股軟件大多數(shù)都是騙子呢？除了康曉陽說的開發(fā)者必須要有豐富的賺錢經(jīng)歷之外，可能還跟當(dāng)下人工智能的技術(shù)有關(guān)。

有專業(yè)人士表示，在AI炒股這件事上，可以說人類的技術(shù)還在初級階段，科技巨頭和頂級學(xué)府研發(fā)的炒股機(jī)器人，放到模擬環(huán)境里基本都失敗了。因為機(jī)器炒股的根本邏輯是利用增長曲線的馬爾可夫性，推測股票未來的波動情況，但這種邏輯的基礎(chǔ)是股票一定會有規(guī)律的連跌或連漲，但影響股價的因素太多了，顯然這是不可能實現(xiàn)的。機(jī)器選股在人工智能火熱之前就流行很多年，是一種低劣騙術(shù)而已。

北京尚水智淘研究總監(jiān)、人工智能方向的留美博士岳占峰告訴記者，目前，弱人工智能剛剛進(jìn)入感知智能時代?，F(xiàn)階段的AI選股，實質(zhì)上還是程序選股，即設(shè)置具體條件，用程序選出股票，并不是真正的AI技術(shù)，這種最多只能算初級的人工智能，簡稱“歷史匹配”，其缺陷是歷史在一定概率上并不會重演。人工智能是一個大的技術(shù)方向，每個人利用的方法并不一樣，一般公認(rèn)的AI技術(shù)都利用了大數(shù)據(jù)、自然語言處理、深度學(xué)習(xí)等技術(shù)。現(xiàn)階段人工智能技術(shù)的重要特征是數(shù)據(jù)增強(qiáng)分析，其特點是利用知識庫和深度學(xué)習(xí)等技術(shù)，直接給用戶提出策略建議。

弘哲集團(tuán)投資總監(jiān)周平是券商中國記者長期跟蹤過的一位量化專家，他的五行量化系統(tǒng)有著非常神奇的精準(zhǔn)確度，可以說他有扎實的人工智能基礎(chǔ)。

近期記者在對他進(jìn)行采訪時，他表示，現(xiàn)在還是以自己敲代碼為主，周邊到是有一些朋友已經(jīng)開始了人工智能的研發(fā)，現(xiàn)在機(jī)器還處于學(xué)習(xí)訓(xùn)練階段。他認(rèn)為，可以把量化分為三個層次：第一個是量化選股和量化策略，第二是量化和程序化交易一體，第三個才是人工智能，也就是機(jī)器能夠自己學(xué)習(xí)并自我進(jìn)化。

他表示，目前市面上所謂的人工智能選股可能大部分還是處于第一或者第二階段，也就是主觀寫好一些程序或者代碼，讓機(jī)器運行，然后美其名曰“人工智能”，但這些機(jī)器可能并不具備自我學(xué)習(xí)和自我發(fā)展的能力。他還表示，現(xiàn)在券商交易系統(tǒng)外部接入都還沒有打開，對于一般投資者來說，完全實現(xiàn)人工智能交易還存在一定難度。

人工智能并不等于投資神話，他可能會選出10倍牛股，也可能抓到一些漲停，但是這也只是偶爾事件?，F(xiàn)階段，人工智能的作用更多地是用更短的時間實現(xiàn)投資人的投資思想，同時做一些反人性的工作。從具體情況來看，康曉陽也給記者展示了一下效果，機(jī)器人走出來的收益率曲線處于市場正常水平，而非神級表現(xiàn)，但這條收益率曲線回撤很小，這可能才是機(jī)器優(yōu)于人類的地方。

券商中國 時謙