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委內(nèi)瑞拉，總是給人“驚”和“喜”。

最近10個(gè)月，委內(nèi)瑞拉的股市從123355點(diǎn)跌至當(dāng)前的10318點(diǎn)，跌幅超91.63%，堪稱(chēng)全球第一，此前該國(guó)股市還曾因漲幅過(guò)快問(wèn)鼎過(guò)世界之最，從漲幅第一到跌幅第一，這急漲急跌的背后是委內(nèi)瑞拉通脹和貨幣貶值的情況依舊堪憂(yōu)。預(yù)計(jì)到2019年年底，委內(nèi)瑞拉的通脹率會(huì)超過(guò)10000000%（10萬(wàn)倍）。

光看數(shù)據(jù)就覺(jué)得，這通脹率虛幻得仿佛就是數(shù)字游戲一樣。而且，嚴(yán)重的通貨膨脹使得現(xiàn)金基本無(wú)法流通，民眾似乎退回到了原始時(shí)代，許多人每天開(kāi)始在市場(chǎng)上以物換物，通過(guò)物物交換，來(lái)?yè)Q取藥品、牛奶、面粉等必需品，48斤的沙丁魚(yú)只能換到一袋牛奶，有時(shí)候要在市場(chǎng)上呆好幾個(gè)小時(shí)，才能換到自己需要的東西。

股價(jià)10個(gè)月跌超9成

和半年多前，世界關(guān)注委內(nèi)瑞拉股市一樣，最近委內(nèi)瑞拉股市也備受關(guān)注，只是K線圖的走向不同。

此前委內(nèi)瑞拉股市曾因年內(nèi)漲逾高達(dá)72.45倍占據(jù)媒體頭條，現(xiàn)在，它又因跌幅超91.63%刷屏朋友圈，投資委內(nèi)瑞拉股市的投資者不僅要承擔(dān)通脹和貨幣貶值帶來(lái)的損失，還得承受股價(jià)下跌帶來(lái)的“心跳”。

截至目前，委內(nèi)瑞拉股市報(bào)10318.79點(diǎn)，較去年最高123355點(diǎn)，跌去了91.63%。

委內(nèi)瑞拉過(guò)去一年通貨膨脹率飆升13779％，這個(gè)數(shù)字證實(shí)了此前的預(yù)估數(shù)據(jù)，顯示委內(nèi)瑞拉是目前為止全球通貨膨脹率最高的國(guó)家。此前的股市上漲由于貨幣超發(fā)并沒(méi)有給投資者帶來(lái)財(cái)富，更不要說(shuō)股市斷崖式下跌了。

重回原始社會(huì)！48斤魚(yú)只能換一袋奶

由于委內(nèi)瑞拉官方已經(jīng)不再公布通脹數(shù)據(jù)，市場(chǎng)人士及各大機(jī)構(gòu)只能靠猜來(lái)估算其大概的通脹率。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）對(duì)委內(nèi)瑞拉近幾年來(lái)的通脹估算，大概可以知道委內(nèi)瑞拉現(xiàn)在的貨幣危機(jī)有多嚴(yán)重。在去年的新貨幣主權(quán)玻利瓦爾推出之前，2015年，委內(nèi)瑞拉通脹率達(dá)到了120%左右，隨后便開(kāi)啟了爆炸性的指數(shù)增長(zhǎng)之路：

2016年，IMF估計(jì)其通脹達(dá)到480%以上；而2017年，IMF直接估算其通脹將超過(guò)1600%。但到了2018年，委內(nèi)瑞拉推出新貨幣主權(quán)玻利瓦爾后，IMF預(yù)估其年化通脹率會(huì)突破1000000%（1萬(wàn)倍）！預(yù)計(jì)到2019年年底，委內(nèi)瑞拉的通脹率會(huì)超過(guò)10000000%（10萬(wàn)倍）。

委內(nèi)瑞拉仍然深陷經(jīng)濟(jì)危機(jī)，嚴(yán)重的通貨膨脹使得現(xiàn)金基本無(wú)法流通，民眾似乎退回到了原始時(shí)代，許多人每天開(kāi)始在市場(chǎng)上以物換物，通過(guò)物物交換，來(lái)?yè)Q取藥品、牛奶、面粉等必需品，48斤的沙丁魚(yú)只能換到一袋牛奶，有時(shí)候要在市場(chǎng)上呆好幾個(gè)小時(shí)，才能換到自己需要的東西。

委內(nèi)瑞拉回到了物物交換的時(shí)代，這引起了國(guó)際貨幣基金組織(IMF)和世界銀行(WB)的不安，國(guó)際貨幣基金組織總裁拉加德表示，該機(jī)構(gòu)已準(zhǔn)備好迎接委內(nèi)瑞拉“請(qǐng)求幫助”的那一天，但強(qiáng)調(diào)所需的支持將是“巨大的”，委內(nèi)瑞拉危機(jī)還有一些超越經(jīng)濟(jì)的邊緣，例如移民，政治局勢(shì)等。

值得一提的是，委內(nèi)瑞拉的股市規(guī)模很小，其基準(zhǔn)指數(shù)只有11家上市公司，包括銀行、一家電信公司和一家鋼鐵產(chǎn)商。

委內(nèi)瑞拉是探明石油儲(chǔ)量最豐富的國(guó)家之一，擁有2960億桶，石油產(chǎn)業(yè)是委內(nèi)瑞拉的支柱型產(chǎn)業(yè)。石油的收入占該國(guó)GDP的70％以上。委內(nèi)瑞拉的出口收入96％都來(lái)自原油，這意味著油價(jià)的任何波動(dòng)都可能會(huì)帶來(lái)巨大財(cái)富和近乎貧困之間的差別。委內(nèi)瑞拉陷入如今的困境，究其原因，委內(nèi)瑞拉政府多年來(lái)對(duì)于社會(huì)福利的過(guò)度支出，對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施的不當(dāng)管理以及農(nóng)場(chǎng)的破敗為危機(jī)埋下了伏筆。而油價(jià)暴跌則直接給予了委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟(jì)重創(chuàng)，油價(jià)自2014年開(kāi)啟暴跌模式開(kāi)始，委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟(jì)就開(kāi)始出現(xiàn)問(wèn)題。

特別是今年3月份發(fā)生2次大規(guī)模停電讓石油供給大大縮減，3月份斷電期間，委內(nèi)瑞拉的石油產(chǎn)量驟降，跌幅達(dá)50%。首次停電是在3月7日，古里水電站發(fā)生事故，引發(fā)委內(nèi)瑞拉史上最大規(guī)模斷電，23個(gè)州中有20個(gè)州失去供電。3月25日，該水電站再次發(fā)生事故，23個(gè)州中至少有21個(gè)州發(fā)生新一輪大規(guī)模斷電。

隨著委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟(jì)等局勢(shì)的混亂，委內(nèi)瑞拉對(duì)于原油市場(chǎng)的影響力逐漸減弱。

愛(ài)買(mǎi)比特幣的委內(nèi)瑞拉人

隨著委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟(jì)混亂日趨嚴(yán)重且擁有全球最高的通脹率，委內(nèi)瑞拉人將數(shù)字貨幣視為安全替代品。盡管虛擬貨幣很容易出現(xiàn)極端波動(dòng)，但與貶值的玻利瓦爾相比，這種波動(dòng)是微不足道的，因?yàn)樗罱诤谑猩蟽睹涝H值至84.5萬(wàn)個(gè)。

在今年早些時(shí)候，委內(nèi)瑞拉政府已經(jīng)發(fā)布了自己的“加密貨幣”石油幣，據(jù)稱(chēng)該貨幣受到該國(guó)的原油儲(chǔ)備的石油桶的支持，在預(yù)售首日，就吸引了7.35億美元資金。石油幣也成為人類(lèi)歷史上的第一個(gè)國(guó)家發(fā)行的法定數(shù)字貨幣。

考慮到當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)狀況，公民自然會(huì)尋求人們尋找某種可替代的價(jià)值儲(chǔ)存手段，加密貨幣便是其中一種方式。盡管委內(nèi)瑞拉政府推出了與原油價(jià)值密切相關(guān)的“石油幣”，但當(dāng)?shù)氐V工對(duì)待石油幣的熱情似乎并不高漲，很多人依然希望挖掘比特幣，在委內(nèi)瑞拉，比特幣交易量每周不斷創(chuàng)下新高。

委內(nèi)瑞拉在2017年初經(jīng)歷了首次加密貨幣熱潮，當(dāng)時(shí)一周內(nèi)交易的比特幣達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的805枚。此后比特幣熱度有所冷卻，但LocalBitcoins數(shù)據(jù)顯示，從2018年末至今，委內(nèi)瑞拉的比特幣交易量增加了47%，隨著委內(nèi)瑞拉的境況越來(lái)越糟糕，比特幣等加密貨幣成為委內(nèi)瑞拉人民的首要保值工具。

委內(nèi)瑞拉此前宣布頒布一項(xiàng)“關(guān)于加密資產(chǎn)整體制度的憲法法令”。根據(jù)這項(xiàng)法律，幾乎所有與加密貨幣相關(guān)的活動(dòng)，包括挖礦、儲(chǔ)存、交易、交易平臺(tái)、發(fā)行和銷(xiāo)售這類(lèi)數(shù)字資產(chǎn)，都被視為這個(gè)完整系統(tǒng)的一部分。根據(jù)新的法律，委內(nèi)瑞拉國(guó)家機(jī)構(gòu)具有監(jiān)管與加密和數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)的所有事務(wù)的權(quán)力。

（券商中國(guó) 艾佳）