2019年首季，汽車(chē)行業(yè)延續(xù)了2018年的“蕭條”。

智通財(cái)經(jīng)APP了解到，根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2019年首季，國(guó)內(nèi)汽車(chē)銷(xiāo)量637.24萬(wàn)輛，同比下降11.32%，乘用車(chē)銷(xiāo)量526.28萬(wàn)輛，同比下降13.72%，而新能源汽車(chē)銷(xiāo)量29.89萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)達(dá)1.1倍。

2018年6月份以來(lái)，汽車(chē)行業(yè)銷(xiāo)量開(kāi)始出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，且月漸惡化，但新能源汽車(chē)銷(xiāo)量卻能夠逆勢(shì)且保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2019年1-3月，乘用車(chē)銷(xiāo)量分別下滑17.71%、17.35%以及6.88%，而新能源汽車(chē)銷(xiāo)量卻分別增長(zhǎng)138%、74.4%和110%，存量市場(chǎng)下，新能源化的替代加速。

以下為2018年6月份以來(lái)乘用車(chē)及新能源汽車(chē)月銷(xiāo)量增速情況：

數(shù)據(jù)來(lái)源：中汽協(xié)披露的數(shù)據(jù)

下面，我們將具體看看各大車(chē)企在2019年首季度的銷(xiāo)量表現(xiàn)。

不忍直視：慘跌的銷(xiāo)量

由于春節(jié)因素，2月份往往是車(chē)企一年之中銷(xiāo)量最差的月份，但隨著節(jié)后返工，3月份銷(xiāo)量逐漸回暖，因此從3月份銷(xiāo)量環(huán)比看，行業(yè)會(huì)有比較大的增幅，從各個(gè)參與者的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)中，基本都會(huì)有此表現(xiàn)，環(huán)比意義不大。

2019年首季度，行業(yè)銷(xiāo)量持續(xù)萎靡，從參與者的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)看，銷(xiāo)量大都是下滑的，僅有兩家同比實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)，即比亞迪(01211)和長(zhǎng)城(02333)，首季銷(xiāo)量分別增長(zhǎng)5.19%和10.61%。吉利3月份同比僅增3%，首季下滑5%，一方面是行業(yè)持續(xù)萎靡影響，另一方面是2018年同期增長(zhǎng)(39%)較快影響。

長(zhǎng)城汽車(chē)在首季度銷(xiāo)量中表現(xiàn)較為顯眼，主要是哈弗系列銷(xiāo)量大幅回暖，首季增長(zhǎng)14.13%，而2018年同期銷(xiāo)量下滑為18.56%，此外，該公司的中高端WEY系列首季銷(xiāo)量下滑了38.02%，此次銷(xiāo)量增長(zhǎng)主要得益于哈弗系列。

以下為各大車(chē)企在2019年首季的銷(xiāo)量表現(xiàn)：

上汽、廣汽、東風(fēng)以及長(zhǎng)安的自主品牌銷(xiāo)量下滑幅度均挺大的，首季銷(xiāo)量分別下滑41.01%、17.5%、47%和26.9%。廣汽自主品牌在2017年比較強(qiáng)勢(shì)，2018年后就落伍了，而上汽在2018年銷(xiāo)量仍保持強(qiáng)勢(shì)，2019年首季度才出現(xiàn)脫隊(duì)，東風(fēng)和長(zhǎng)安自主品牌銷(xiāo)量一直都是處于下滑狀態(tài)。

上述四大車(chē)企的主要生產(chǎn)銷(xiāo)售車(chē)型的并非是自主品牌，而是合資品牌，但由于行業(yè)萎靡，合資品牌也不好過(guò)，因此首季整體銷(xiāo)量均是下滑的，其中長(zhǎng)安整體銷(xiāo)量下滑幅度達(dá)31.8%，廣汽整體銷(xiāo)量?jī)H下滑2.69%，主要是該公司合資品牌中，日系車(chē)占據(jù)主要份額，而日系車(chē)表現(xiàn)強(qiáng)勁。

從品牌上看，首季度自主品牌、法系、美系及德系銷(xiāo)量均出現(xiàn)不同程度的下滑，分別下滑為20.73%、60.33%、24.72%以及7.15%，日系和韓系車(chē)錄得正向增長(zhǎng)，分別增長(zhǎng)為5.3%和2.94%。美系車(chē)銷(xiāo)量下滑較大主要是貿(mào)易摩擦持續(xù)影響，而自主品牌受到政策開(kāi)放，以及合資品牌降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)影響較大。

以具體的合資品牌來(lái)看，首季度日系車(chē)的廣汽豐田、廣汽本田、東風(fēng)本田以及東風(fēng)日產(chǎn)分別錄得增長(zhǎng)45.48%、11.41%、10.76%以及4.76%，德系車(chē)賣(mài)的比較好的是北京奔馳和華晨寶馬，分別增長(zhǎng)16.3%和17.03%，不過(guò)上汽大眾下滑了8.8%，由于權(quán)重大拖累了德系車(chē)整體銷(xiāo)量。

不過(guò)最近出現(xiàn)西安奔馳漏油事件，若持續(xù)發(fā)酵，可能會(huì)對(duì)奔馳銷(xiāo)量產(chǎn)生一定的影響，奔馳、奧迪和寶馬均是高端品牌(進(jìn)口為豪華車(chē))，形成較大的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，對(duì)奧迪及寶馬帶來(lái)一定的消費(fèi)替代市場(chǎng)，但短期內(nèi)影響不會(huì)很大，寶馬維持銷(xiāo)量強(qiáng)勢(shì)預(yù)期要高于奔馳。

美系車(chē)就不行了，首季度上汽通用銷(xiāo)量下滑13.1%，長(zhǎng)安福特銷(xiāo)量下滑達(dá)71.8%，韓系車(chē)中北京現(xiàn)代銷(xiāo)量增長(zhǎng)9.1%。此外，東風(fēng)雷諾、神龍汽車(chē)以及廣汽菲亞特合資品牌首季銷(xiāo)量分別下滑72.05%、57.7%以及41.32%。

以下為各大合資品牌車(chē)首季銷(xiāo)量情況

自主陣營(yíng)：SUV市場(chǎng)壓力凸顯

上文談到自主品牌以及合資品牌首季度的銷(xiāo)量表現(xiàn)以及增長(zhǎng)情況，兩大品牌內(nèi)部均出現(xiàn)了分化，強(qiáng)勢(shì)企業(yè)和弱勢(shì)企業(yè)分界明顯，但整體而言自主品牌未來(lái)的壓力仍是非常大的，主要來(lái)自合資品牌日系車(chē)以及競(jìng)爭(zhēng)壓力下的各大合資品牌降價(jià)形成的競(jìng)爭(zhēng)。

就自主品牌而言，吉利首季度雖然出現(xiàn)下滑，但強(qiáng)勢(shì)品牌仍在，長(zhǎng)城首季表現(xiàn)亮眼，主要是哈弗系列貢獻(xiàn)，中高端WEY系列表現(xiàn)并不容樂(lè)觀，后期仍值得觀察，而比亞迪則是在新能源上強(qiáng)者愈強(qiáng)，后來(lái)者門(mén)檻越來(lái)越高。上汽自主品牌還是有機(jī)會(huì)的，2018年銷(xiāo)量強(qiáng)勁，2019年首季后仍可能會(huì)重回增長(zhǎng)強(qiáng)勢(shì)。

2019年首季，吉利的帝豪位居轎車(chē)銷(xiāo)量排名第六，博越位居SUV銷(xiāo)量排名第五，上汽榮威i5位居轎車(chē)銷(xiāo)量排名第九，寶駿510位居SUV銷(xiāo)量排名第二，寶駿730和寶駿360分別位居MPV銷(xiāo)量排名第三和第四。長(zhǎng)城主要靠H6在SUV打響名聲，排名第一，廣汽在轎車(chē)及SUV上均沒(méi)有擠進(jìn)前十的品牌。

以下為轎車(chē)、SUV以及MPV銷(xiāo)量排名前十的品牌車(chē)型：

在轎車(chē)這塊，自主品牌相對(duì)于合資品牌來(lái)說(shuō)較弱，且品牌銷(xiāo)量差距明顯，競(jìng)爭(zhēng)壓力很大，不過(guò)在SUV這塊，自主品牌占據(jù)了絕大份額，主要為長(zhǎng)城、上汽、吉利和長(zhǎng)安。近年來(lái)SUV銷(xiāo)量不景氣，導(dǎo)致長(zhǎng)城哈弗系列銷(xiāo)量下行，故而謀求轉(zhuǎn)型生產(chǎn)中高端WEY系列。2019年首季，SUV銷(xiāo)量下滑14.18%，銷(xiāo)量占比乘用車(chē)43.3%。

整體來(lái)看，SUV市場(chǎng)表現(xiàn)較轎車(chē)弱，且也面臨合資品牌的競(jìng)爭(zhēng)，2019年3月，自主品牌的SUV銷(xiāo)量下滑了19.6%，而日系、德系以及韓系SUV品牌車(chē)銷(xiāo)量分別增長(zhǎng)24.2%、38.5%以及49.3%。因此，SUV不再是自主品牌的強(qiáng)大壁壘，在轎車(chē)和SUV這兩塊，均要面對(duì)合資品牌的強(qiáng)烈競(jìng)爭(zhēng)壓力。

在新能源這塊，比亞迪龍頭位置不可動(dòng)搖，根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)，2019年首季品牌銷(xiāo)量排名前十的均是自主品牌，其中前五名比亞迪占據(jù)了三席，銷(xiāo)量占比達(dá)65.7%，比亞迪的元EV首季銷(xiāo)量24155輛，位居第一，比亞迪e5和比亞迪唐DM位居第三和第四。此外，北汽EU系列排第二，吉利的帝豪EV排第五，長(zhǎng)城歐拉R1排第九。

業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)：看好龍頭

從銷(xiāo)量看業(yè)績(jī)，2019年首季度業(yè)績(jī)各大車(chē)企都不會(huì)很好看。吉利銷(xiāo)量首季下滑了5%，不過(guò)該公司在2018年年報(bào)中，平均單車(chē)價(jià)格逐年提高，中高端領(lǐng)克銷(xiāo)量上來(lái)對(duì)收入有一定的支撐，預(yù)計(jì)收入仍能實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)。比亞迪保持新能源領(lǐng)域的強(qiáng)勢(shì)地位，主要增長(zhǎng)來(lái)源于新能源車(chē)型，首季收入增長(zhǎng)預(yù)期較為確定。

而長(zhǎng)城雖然整體銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)，但中高端下滑幅度較大，對(duì)收入增長(zhǎng)預(yù)期不會(huì)很高。對(duì)于其他車(chē)企，雖然有些車(chē)企的合資品牌錄得正向增長(zhǎng)，但整體銷(xiāo)量均呈現(xiàn)不同程度的下滑，預(yù)計(jì)收入大概率錄得負(fù)增長(zhǎng)。整體業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)表現(xiàn)看，2019年首季還是看吉利和比亞迪兩大車(chē)企。

綜上看來(lái)，2019年首季，各大車(chē)企都很憂傷，因?yàn)榧磳⑸辖灰环萘钔顿Y者很不滿意的季度成績(jī)單。實(shí)際上，對(duì)于自主品牌來(lái)說(shuō)未來(lái)的壓力更大，在第二季度生存將更艱難，特別是SUV領(lǐng)域的車(chē)企，合資品牌不斷蠶食市場(chǎng)份額，對(duì)自主品牌構(gòu)成較大的銷(xiāo)售壓力。

可以預(yù)見(jiàn)，各大車(chē)企將展開(kāi)價(jià)格生存戰(zhàn)，優(yōu)勝劣汰，強(qiáng)者愈強(qiáng)將成為行業(yè)趨勢(shì)，吉利作為自主品牌龍頭，以及比亞迪作為新能源汽車(chē)的龍頭將持續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)地位。

智通財(cái)經(jīng) 陳銘京（封面圖來(lái)源于攝圖網(wǎng)）