每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 易啟江 劉野    

近期，武漢農(nóng)商行于中國(guó)貨幣網(wǎng)披露《2019年武漢農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司二級(jí)資本債券（第一期）募集說(shuō)明書》（以下簡(jiǎn)稱“募集說(shuō)明書”）。據(jù)悉，該行擬發(fā)行二級(jí)資本債券總額不超過(guò)人民幣50億元（含50億元），分次發(fā)行，本期發(fā)行規(guī)模不超過(guò)人民幣15億元（含15億元），主承銷商為招商銀行股份有限公司。發(fā)行期限為2019年4月17日至4月18日。

同時(shí)，募集說(shuō)明書中披露了武漢農(nóng)商行最近三年的財(cái)務(wù)資料以及重要的監(jiān)管指標(biāo)。去年全年，武漢農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入86.04億元，同比增長(zhǎng)4.11%。2018年末，該行不良貸款率為3.59%，同比上升1.38個(gè)百分點(diǎn)。

大幅壓降同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品投資

資料顯示，武漢農(nóng)商行成立于2009年，是在原武漢市農(nóng)村信用合作聯(lián)社的基礎(chǔ)上組建而成的股份制商業(yè)銀行，初始注冊(cè)資本30億元，經(jīng)過(guò)數(shù)次增資擴(kuò)股，截至2018年末，武漢農(nóng)商行注冊(cè)資本為46.25億元。

2018年末，武漢農(nóng)商行總資產(chǎn)2668.35億元，較2017年末減少53.30億元，降幅1.96%；吸收存款余額1991.16億元，較2017年末減少197.79億元，降幅9.04%；發(fā)放貸款及墊款余額為1407.30億元，較2017年末增長(zhǎng)170.43億元，增幅13.78%。

在過(guò)去的一年中，武漢農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入86.04億元，較2017年增長(zhǎng)3.39億元，增幅4.11%。

從收入的構(gòu)成來(lái)看，利息凈收入依然是武漢農(nóng)商行收入的主要貢獻(xiàn)板塊。2018年，該行實(shí)現(xiàn)利息凈收入52.61億元，同比增長(zhǎng)7.60%，在營(yíng)業(yè)收入中占比61.14%。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入則降幅明顯，去年該行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入1.99億元，同比下降44.13%。

另外，近年來(lái)，武漢農(nóng)商行的投資收益保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2016年至2018年，該行分別實(shí)現(xiàn)投資收益23.18億元、29.15億元和29.44億元，投資收益對(duì)營(yíng)業(yè)收入貢獻(xiàn)占比從2016年的31.84%上升至2018年的34.22%。

聯(lián)合資信評(píng)估有限公司近期對(duì)武漢農(nóng)商行出具的評(píng)級(jí)報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱“評(píng)級(jí)報(bào)告”）指出，該行資金業(yè)務(wù)品種以債券、信托及資產(chǎn)管理計(jì)劃為主。近年來(lái)，受金融市場(chǎng)環(huán)境趨嚴(yán)、同業(yè)監(jiān)管加強(qiáng)的影響，武漢農(nóng)商行主動(dòng)調(diào)整投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，逐步加大債券投資力度，同時(shí)大幅壓降同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品投資，投資規(guī)模波動(dòng)下降。

截至2018年末，武漢農(nóng)商行投資資產(chǎn)總額676.25億元。其中，債券投資余額452.98億元，占投資資產(chǎn)總額的66.98%，主要為AA+及以上企業(yè)債券、政策性金融債券及政府債券；信托及資產(chǎn)管理計(jì)劃投資余額156.34億元，占投資資產(chǎn)總額的23.12%；理財(cái)產(chǎn)品投資余額23.50億元，同比大幅下降89.46%，在投資資產(chǎn)總額中的占比也從上年的31.77%下降至3.48%，均為同業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，主要投向?yàn)閭皞稹?/p>

逾期貸款占比上升至10.90%

在營(yíng)業(yè)收入得以增長(zhǎng)的同時(shí)，武漢農(nóng)商行2018年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)卻有所下降。數(shù)據(jù)顯示，該行去年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)23.48億元，同比下降4.91%。從利潤(rùn)表中可以看出，該行去年凈利潤(rùn)的下降主要源于營(yíng)業(yè)支出的增加。

武漢農(nóng)商行營(yíng)業(yè)支出主要是業(yè)務(wù)及管理費(fèi)和資產(chǎn)減值損失。截至2018年末，該行控股47家村鎮(zhèn)銀行，分布在湖北、江蘇、廣東、廣西、海南、云南等區(qū)域。評(píng)級(jí)報(bào)告指出，近年來(lái)，隨著村鎮(zhèn)銀行設(shè)立過(guò)程中網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張和人員增長(zhǎng)，武漢農(nóng)商行業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用上升較快，2018年成本收入比為35.81%。

另外，隨著貸款規(guī)模的增長(zhǎng)以及信貸資產(chǎn)質(zhì)量的下滑，武漢農(nóng)商行資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提規(guī)模逐年增加，2018年資產(chǎn)減值損失為25.31億元，其中貸款減值損失18.88億元，應(yīng)收款項(xiàng)類投資減值損失6.37億元。

值得注意的是，隨著監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的趨嚴(yán)，2018年以來(lái)武漢農(nóng)商行對(duì)貸款五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整，將逾期90天以上貸款劃入不良貸款。截至2018年末，該行不良貸款余額50.56億元。其中，逾期90天以上貸款余額49.37億元，與不良貸款的比例為97.65%。

數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)，武漢農(nóng)商行的不良貸款率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，2016年至2018年每年度末，該行的不良貸款率分別為1.87%、2.21%、3.59%。

另外，武漢農(nóng)商行關(guān)注類貸款余額增長(zhǎng)較快，2018年末，該行關(guān)注類貸款余額為109.17億元，較2017年末增加64.91億元，增幅為146.66%。關(guān)注類貸款余額在貸款總額中的占比也從2017年末的3.58%上升至7.76%。

對(duì)此，評(píng)級(jí)報(bào)告指出，主要是出于審慎性原則，武漢農(nóng)商行將存在可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響因素的貸款從正常類調(diào)整為關(guān)注類所致。

需要注意的是，2018年末，武漢農(nóng)商行的逾期貸款規(guī)模和占比上升較為明顯。截至2018年末，武漢農(nóng)商行逾期貸款余額153.46億元，較2017年末增加71.71億元，增幅為87.72%。逾期貸款占比則從2017年末的6.61%上升至10.90%。評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，這主要是由于批發(fā)和零售業(yè)等小微企業(yè)、實(shí)體制造業(yè)等行業(yè)受經(jīng)濟(jì)下行影響較明顯所致。

（封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)）