一場全球性的牛市中，這只主權(quán)基金靠“炒股”成功在一季度收獲了史上最高的季度回報(bào)。 5月3日周五，挪威主權(quán)財(cái)富基金公布的一份報(bào)告顯示，該基金在2019年一季度總收益7388.53億挪威克朗（約合840億美元），報(bào)告期內(nèi)以貨幣籃子衡量的收益率為9.1%，創(chuàng)下了該基金有史以來最好的季度表現(xiàn)。 挪威主權(quán)財(cái)富基金由挪威央行投資管理公司（NBIM）管理，該公司將挪威出口石油及天然氣所獲收益投資于外國股票及債券市場，作為該國能源收益不足時(shí)的儲備資產(chǎn)。 值得注意的是，就在去年，該基金曾經(jīng)歷2011年以來的首次虧損，虧損額達(dá)到570億美元，投資回報(bào)率為負(fù)6.1%。當(dāng)時(shí)，股票投資虧損正是主要拖累因素，投資回報(bào)率為負(fù)9.5%。 但該只基金選擇在市場最為恐慌的時(shí)刻大力抄底，去年四季度的股票凈買入額達(dá)220億美元。果不其然，經(jīng)歷艱難的2018年后，今年初的牛市助其僅在前兩個(gè)月便扳回了去年的全部虧損。 目前，挪威主權(quán)財(cái)富基金所持有資產(chǎn)約為10184億美元，處在歷史最高點(diǎn)。根據(jù)其最新的報(bào)告，權(quán)益投資占基金資產(chǎn)凈值的69.2%，這部分資產(chǎn)為其帶來了12.2%的收益率。 這只基金在北美市場大獲全勝。其中，美股牛市的貢獻(xiàn)不容小覷，作為該基金持倉最多的資產(chǎn)類型，美國股票為挪威主權(quán)財(cái)富基金帶來了14.5%的收益率，超出其所持有的全部股權(quán)資產(chǎn)的平均收益率逾2個(gè)百分點(diǎn)。 科技股的亮眼表現(xiàn)被認(rèn)為是帶動美股高回報(bào)率的主要原因。根據(jù)報(bào)告，因互聯(lián)網(wǎng)和軟件公司的銷售增長強(qiáng)勁，且芯片廠商預(yù)計(jì)正在接近周期性衰退的尾聲。與之形成對比的是電信股表現(xiàn)不佳。 （來源：NBIM） 其中，挪威主權(quán)財(cái)富基金持倉最大的股票是蘋果、微軟、谷歌母公司Alphabet和亞馬遜，F(xiàn)acebook和巴菲特的伯克希爾哈撒韋緊隨其后。 （來源：NBIM） 此外，基金在歐洲股市、亞太地區(qū)股市的投資上分別獲得了11.1%和10.3%的收益率?；鹪谛屡d市場股票投資的收益率僅次于北美市場，達(dá)到12.3%之高，其中，中國股票雖然僅占基金資產(chǎn)凈值的4%，卻帶來了20.3%的高收益率。 其他資產(chǎn)方面，挪威主權(quán)財(cái)富基金在債券投資的收益率為2.9%，房地產(chǎn)投資收益率為1.7%。 其中，政府債持有占比最高，以美國、日本和德國國債為主，而隨著今年企業(yè)業(yè)績回暖，企業(yè)債為基金帶來了4.2%的較高收益率。 （來源：NBIM） 盡管收益出現(xiàn)增長，該只基金依然較為謹(jǐn)慎。此前華爾街見聞提到，挪威主權(quán)財(cái)富基金于上月減持俄羅斯、墨西哥、智利等十個(gè)新興市場國家的國債及公司債，同時(shí)挪威財(cái)政部對該只基金的此類投資設(shè)置了150億美元的金額上限。 NBIMCEOYngveSlyngstad在新聞發(fā)布會上表示：“這是該基金以挪威克朗衡量的最高季度回報(bào)率。作為主要的權(quán)益投資者，我們必須根據(jù)全球股票市場的發(fā)展，為基金市值的大幅波動做好準(zhǔn)備?！?華爾街見聞高姝睿 （封面圖來源于攝圖網(wǎng)）