圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng) 同是“股神”的巴菲特和索羅斯，一季度持倉(cāng)變動(dòng)卻大不相同，一位“按兵不動(dòng)”，一位則頻頻調(diào)倉(cāng)。 5月15日，美股市場(chǎng)上機(jī)構(gòu)投資者2019年第一季度持倉(cāng)報(bào)告全部出爐。 根據(jù)美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)規(guī)定，管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1億美元的基金經(jīng)理必須在每個(gè)季度結(jié)束后的45天內(nèi)提交一份13F文件，以披露股票，債券方面的持倉(cāng)情況。13F持倉(cāng)變動(dòng)通常揭露基金經(jīng)理對(duì)個(gè)股的最新看法和動(dòng)向，對(duì)市場(chǎng)具有較大的引導(dǎo)意義。 持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，受恐慌心理影響，科技股自2018年第四季度成為被機(jī)構(gòu)拋售的主要對(duì)象，拋售浪潮一直延續(xù)到了2019年第一季度。然而今年一季度科技股出現(xiàn)大舉反彈，并推動(dòng)美股再度走高，大部分對(duì)沖基金均踏空了這輪科技股行情。 在這方面，“股神”巴菲特仍然值得投資者學(xué)習(xí)，即使在市場(chǎng)波動(dòng)期，其并未就重倉(cāng)品種進(jìn)行調(diào)倉(cāng)換股。 巴菲特：一季度開(kāi)倉(cāng)亞馬遜 巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司披露的13F持倉(cāng)報(bào)告顯示，截至2019年3月31日，其在美股市場(chǎng)上的持倉(cāng)市值為1994.8億美元，較前一季度增加164.2億美元。 伯克希爾在2018年第四季度曾大舉減持科技板塊，但2019年第一季度卻重新增持該板塊，伯克希爾還對(duì)前一季度增持的耐用消費(fèi)板塊進(jìn)行了減持。 最引人關(guān)注的是，2019年第一季度，伯克希爾僅新建倉(cāng)1只股票，就是亞馬遜，買入48.33萬(wàn)股亞馬遜股份。若按照15日亞馬遜的收盤(pán)價(jià)格1871.15美元計(jì)算，該持倉(cāng)的金額超過(guò)9億美元，占到亞馬遜總股本的0.1%。 本月初，巴菲特首次披露了對(duì)亞馬遜的新投資，但沒(méi)有公布持倉(cāng)的規(guī)模。他還表示亞馬遜的投資并非其本人做出，彭博數(shù)據(jù)顯示，該倉(cāng)位由巴菲特麾下大將ToddCombs做出。 伯克希爾13F持倉(cāng)報(bào)告還顯示，該公司一季度增持摩根大通股份940萬(wàn)股、增持德?tīng)査娇?38萬(wàn)股。與此同時(shí)，伯克希爾減持了富國(guó)銀行、西南航空、菲利普斯66等四只股票，并對(duì)威瑞森通信實(shí)施了清倉(cāng)。 相比前一季度（2018年第四季度），除減持富國(guó)銀行、增持摩根大通外，伯克希爾的其他前十大重倉(cāng)股均持倉(cāng)不動(dòng)。其目前的前五大重倉(cāng)股分別是蘋(píng)果（持有2.49億股）、美國(guó)銀行（持有8.96億股）、富國(guó)銀行（持有4.09億股）、可口可樂(lè)（持有4億股）、美國(guó)運(yùn)通（持有1.51億股）。 板塊方面，伯克希爾目前持倉(cāng)比例最高的是金融，占比為44.6%；其次是科技，占比26.5%；第三是耐用消費(fèi)品，占比15.3%。 索羅斯“船小好調(diào)頭” 索羅斯目前以管理家族資金為主，資金量比巴菲特小很多，“船小好調(diào)頭”。 截至2019年3月31日，索羅斯基金管理公司在美股市場(chǎng)上的持倉(cāng)市值為38.99億美元，較前一季度增加8億美元。在板塊方面，索羅斯同巴菲特一樣，增持科技板塊，同時(shí)減持了耐用消費(fèi)品板塊。 不過(guò)在個(gè)股選擇上，索羅斯卻和巴菲特恰恰相反。伯克希爾剛剛開(kāi)倉(cāng)亞馬遜，索羅斯卻選擇了清倉(cāng)。在索羅斯一季度清倉(cāng)的30只股票名單中，有三只股票都是巴菲特青睞的品種（亞馬遜、卡夫亨氏、菲利普斯66），同時(shí)索羅斯還清倉(cāng)了谷歌母公司Alphabet以及多家電信運(yùn)營(yíng)商股票。 Ceridian人力資本管理控股公司、媒體公司康卡斯特是索羅斯本次新開(kāi)倉(cāng)的兩大品種，他在一季度共新開(kāi)倉(cāng)36只股票以及基金。此外，索羅斯還增加了羅素Ishares基金、紅帽公司等31只品種的倉(cāng)位。 與巴菲特”按兵不動(dòng)“不同的是，索羅斯的操作非?？焖佟Ｆ渲貍}(cāng)股在一季度增減倉(cāng)幅度較大。其前五大重倉(cāng)股為媒體公司LibertyC類股（持有729萬(wàn)股）、美國(guó)博彩房地產(chǎn)投資信托VICIProperties（持有1960萬(wàn)股）、博彩集團(tuán)凱撒娛樂(lè)（持有2480萬(wàn)股）、Altaba公司（持有2482萬(wàn)股）以及新開(kāi)倉(cāng)的Ceridian人力資本管理控股公司（持有165萬(wàn)股）。 板塊方面，索羅斯目前持倉(cāng)比例最高的是通訊服務(wù)，占比32%；其次是金融，占比24.2%；第三是科技，占比12.6%。 對(duì)沖基金“賣早了”科技股 自2018年10月初美股市場(chǎng)大幅下跌之后，美股機(jī)構(gòu)投資者紛紛減倉(cāng)，風(fēng)險(xiǎn)性較高、前期漲幅較大的科技股成為了被對(duì)沖基金拋售的主要對(duì)象?？萍脊傻膾伿劾顺币恢毖永m(xù)到了2019年第一季度，前期被市場(chǎng)各方趨之若鶩的“FAANG”組合（臉書(shū)、亞馬遜、蘋(píng)果、奈飛、谷歌母公司Alphabet）以及科技巨頭微軟都成為了被拋售的重點(diǎn)對(duì)象。 然而今年一季度，上述科技巨頭均大舉反彈，大部分對(duì)沖基金均吃了個(gè)“啞巴虧”。 哈佛大學(xué)捐贈(zèng)基金就成為了業(yè)界的”笑柄“。該基金一季度大舉減持科技板塊16.8%，據(jù)估算數(shù)據(jù)，其一季度美股持倉(cāng)市值縮水了近17%。哈佛大學(xué)捐贈(zèng)基金一季度清倉(cāng)了微軟，同時(shí)減倉(cāng)了蘋(píng)果、臉書(shū)。 但老虎全球管理公司（TigerGlobalManagement）是個(gè)例外。在該公司一季度加倉(cāng)榜單中，微軟、臉書(shū)、奈飛分別名列第一、二、五位。估算數(shù)據(jù)顯示，老虎全球管理公司一季度美股倉(cāng)位盈利超過(guò)了20%，可謂對(duì)沖基金中的大贏家。 部分機(jī)構(gòu)押寶中概股 13F持倉(cāng)報(bào)告還顯示，部分對(duì)沖基金一季度開(kāi)始大舉做多中概股，其中包括MooreCapitalManagement，VikingGlobalInvestors和AppaloosaManagement等多家知名基金。 美國(guó)對(duì)沖基金MooreCapitalManagement一季度開(kāi)倉(cāng)阿里巴巴，買入78萬(wàn)股，阿里巴巴已成為該基金第二大重倉(cāng)股。該基金還開(kāi)倉(cāng)了京東和攜程，分別買入138萬(wàn)股、42.5萬(wàn)股。 VikingGlobalInvestors一季度開(kāi)倉(cāng)榜單第一名則是京東，買入1155萬(wàn)股，京東已成為該基金第九大重倉(cāng)股。 華爾街著名對(duì)沖基金經(jīng)理大衛(wèi)·泰珀旗下的AppaloosaManagement一季度開(kāi)倉(cāng)榜單第二名是阿里巴巴，買入70萬(wàn)股，阿里巴巴已成為該基金第八大重倉(cāng)股。 另外，一季度英國(guó)老牌投資機(jī)構(gòu)BaillieGifford、美國(guó)CAPITALGROUP和威靈頓資產(chǎn)管理分別加倉(cāng)阿里巴巴171.7萬(wàn)、731.9萬(wàn)、230萬(wàn)股。 京東則被D1CAPITAL、RERICHOCAPITAL、城堡集團(tuán)增持，分別加倉(cāng)1411萬(wàn)股、333.4萬(wàn)股、294.5萬(wàn)股。 瑞士國(guó)家銀行一季度新開(kāi)倉(cāng)的股票榜單中，中通快遞、愛(ài)奇藝、騰訊音樂(lè)分列第五、七、八位，分別買入66.45萬(wàn)股、34.1萬(wàn)股、26.3萬(wàn)股。 聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。