每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

處在多事之秋的國融證券又接到監(jiān)管處罰。

5月21日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于對(duì)國融證券股份有限公司采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)措施的決定》，決定對(duì)國融證券采取限制債券自營業(yè)務(wù)6個(gè)月、暫停資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案一年的行政監(jiān)管措施。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還對(duì)國融證券資產(chǎn)管理事業(yè)部總經(jīng)理陳冬濤采取警示函措施；認(rèn)為王晨昱作為資產(chǎn)管理事業(yè)部的分管副總經(jīng)理對(duì)此負(fù)有直接責(zé)任，對(duì)其采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選的監(jiān)管措施，自行政監(jiān)督管理措施決定作出之日起兩年內(nèi)，不得擔(dān)任證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)或者債券業(yè)務(wù)相關(guān)職務(wù)。

國融證券被查出三大問題

證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于對(duì)國融證券股份有限公司采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)措施的決定》顯示，經(jīng)查，國融證券債券交易存在以下問題：

一是風(fēng)險(xiǎn)控制流于形式，存在風(fēng)控系統(tǒng)中大量預(yù)警信息未處理、風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)與交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)不一致等情況；

二是經(jīng)營管理混亂，人員隔離、崗位隔離、業(yè)務(wù)隔離要求沒有落實(shí)，如資產(chǎn)管理二部與負(fù)責(zé)投顧的財(cái)富管理二部人員混合辦公，債券交易人員離職信息未及時(shí)更新等；

三是業(yè)務(wù)管控缺失，如對(duì)公司投顧產(chǎn)品“鄰水融富1號(hào)”從公司資管產(chǎn)品“日鑫多利”買入債券、公司投顧產(chǎn)品“鄰水融富1號(hào)”向公司投顧產(chǎn)品“聚垚融富2號(hào)”賣出債券缺乏有效監(jiān)控等。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，上述列舉問題，是去年10月證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部要求成立檢查組對(duì)國融證券債券交易業(yè)務(wù)進(jìn)行的現(xiàn)場檢查中所發(fā)現(xiàn)。去年12月內(nèi)蒙古證監(jiān)局也對(duì)國融證券下發(fā)了采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)措施的決定，彼時(shí)內(nèi)蒙古證監(jiān)局提出了8項(xiàng)目問題，要求國融證券在2019年1月31日前整改上述違法違規(guī)行為，并匯報(bào)整改情況。此外，還責(zé)令國融證券在2018年12月1日至2019年5月30日期間，每3個(gè)月開展一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并在每次檢查后5個(gè)工作日內(nèi)，報(bào)送合規(guī)檢查報(bào)告。

證監(jiān)會(huì)本次下發(fā)的決定，則是對(duì)國融證券前述問題處罰的落地。按照《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第七十條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)國融證券采取限制債券自營業(yè)務(wù)6個(gè)月（已持有存量債券可以賣出，不得新增買入，為防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)而從事的必要債券交易除外）、暫停資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案一年（為接續(xù)存量產(chǎn)品所投資的未到期資產(chǎn)而新發(fā)行產(chǎn)品除外）的行政監(jiān)管措施。

資管部兩位高管均被處罰

實(shí)際上，本次處罰不僅針對(duì)國融證券公司本身，還包括對(duì)公司人員的處罰。記者注意到，與上述決定同時(shí)發(fā)布的還有對(duì)國融證券員工陳冬濤和王晨昱的處罰。

證監(jiān)會(huì)表示，國融證券在《中國人民銀行銀監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì) 保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范債券市場參與者債券交易業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)〔2017〕302號(hào)）發(fā)布實(shí)施后新增表外債券代持業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理二部與負(fù)責(zé)投顧的財(cái)富管理二部人員混合辦公，風(fēng)控系統(tǒng)中大量債券交易預(yù)警信息未處理、部分風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)與債券交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)不一致。

陳冬濤作為資產(chǎn)管理事業(yè)部總經(jīng)理，對(duì)相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任。按照規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

相比陳冬濤，王晨昱受到的處罰更為嚴(yán)厲。證監(jiān)會(huì)表示，經(jīng)查，國融證券在《中國人民銀行銀監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì)保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范債券市場參與者債券交易業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)〔2017〕302號(hào)）發(fā)布實(shí)施后新增表外債券代持業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理二部與負(fù)責(zé)投顧的財(cái)富管理二部人員混合辦公，風(fēng)控系統(tǒng)中大量債券交易預(yù)警信息未處理、部分風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)與債券交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)不一致，對(duì)公司投顧產(chǎn)品“鄰水融富1號(hào)”從公司資管產(chǎn)品“日鑫多利”買入債券缺乏有效監(jiān)控。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，王晨昱作為資產(chǎn)管理事業(yè)部的分管副總經(jīng)理對(duì)此負(fù)有直接責(zé)任。按照規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選的監(jiān)管措施，自行政監(jiān)督管理措施決定作出之日起兩年內(nèi)，不得擔(dān)任證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)或者債券業(yè)務(wù)相關(guān)職務(wù)。公司應(yīng)當(dāng)在收到認(rèn)定為不適當(dāng)人選決定書之日起30個(gè)工作日內(nèi)，作出免除王晨昱現(xiàn)有職務(wù)的決定，并在作出決定之日起3個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)書面報(bào)告。

記者發(fā)現(xiàn)，王晨昱證券公司經(jīng)理層高級(jí)管理人員任職資格的獲批是在2018年3月20日，而僅僅過了一年多時(shí)間，王晨昱就被作出免職處罰。

值得一提的是，今年3月證監(jiān)會(huì)已對(duì)國融證券總經(jīng)理張智河、固定收益事業(yè)部分管副總經(jīng)理兼部門負(fù)責(zé)人李濤、合規(guī)總監(jiān)柳萌采取了出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

壞賬計(jì)提比例過低引質(zhì)疑

“限制債券自營6個(gè)月，暫停資管備案1年，對(duì)于一家券商來說影響非常大。今年國融證券的自營業(yè)務(wù)和資管業(yè)務(wù)估計(jì)夠嗆?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士對(duì)此這樣評(píng)價(jià)。

“國融證券自營債券業(yè)務(wù)挺猛的，但是現(xiàn)在限制債券自營6個(gè)月，相當(dāng)于砍了國融自營的‘胳膊’；資管暫停備案1年，相當(dāng)于砍了國融的另一條‘胳膊’，估計(jì)他們接下來人員流動(dòng)不小?！鄙虾Ｒ患胰倘耸扛嬖V記者，“更重要的是，現(xiàn)在券商利潤主要是在投行、資管和自營。國融這次處罰，很可能會(huì)影響到今年的分類監(jiān)管評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)也會(huì)影響投行業(yè)務(wù)的開展?！?/p>

另外，國融證券融資融券業(yè)務(wù)也有不小的麻煩。國融證券表示，2018年母公司融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模為6.86億元，股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)規(guī)模為18.08億元。受市場影響，公司股票質(zhì)押項(xiàng)目出現(xiàn)了違約事件，據(jù)悉涉及中弘股份、歐浦智網(wǎng)、飛馬國際，合計(jì)本金高達(dá)5.34億元。

記者注意到，2018年國融證券逾期股票質(zhì)押回購款達(dá)7.96億元，但壞賬準(zhǔn)備不到0.84億元，計(jì)提比例為10.53%。

此外，內(nèi)蒙古證監(jiān)局曾披露，國融證券安順1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、日鑫多利集合資產(chǎn)管理計(jì)劃持有的“18永泰能源CP003”債券發(fā)生重大違約，未向投資者披露。而上述債券為國融證券通過天風(fēng)證券代持。

據(jù)悉，國融證券委托天風(fēng)證券以1.55億元的協(xié)議價(jià)格買入“18永泰能源CP003”，債券成交后，該債券發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約，并于2018年7月31日被摘牌停止交易。公司已支付天風(fēng)證券157772316.96元作為交易保證金，但是目前上述債券尚未完成過戶交割至公司名下，債務(wù)人永泰能源股份有限公司正推進(jìn)相關(guān)債務(wù)重組，尚未有明確方案。然而，這筆債券壞賬準(zhǔn)備僅為388.83萬元，計(jì)提比例低至2.46%。

對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的實(shí)質(zhì)違約計(jì)提，著實(shí)讓業(yè)內(nèi)覺得不可思議。據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》消息，國融證券的上述會(huì)計(jì)“安排”，與國融證券策劃IPO前的增資對(duì)賭條款有關(guān)，其目的之一在于保證國融證券實(shí)現(xiàn)當(dāng)年盈利，以避免觸發(fā)IPO前增資對(duì)賭的回購條款。

據(jù)了解，大股東長安投資在2015年曾轉(zhuǎn)讓其國融證券的持股，并在2016年發(fā)起增資擴(kuò)股時(shí)，曾與多家新進(jìn)中小股東簽訂承諾函和回購協(xié)議。根據(jù)約定，若國融證券在一定時(shí)期內(nèi)未達(dá)到目標(biāo)交易價(jià)格或未能獲批上市，長安投資將出資對(duì)中小股東股份進(jìn)行回購。