每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 杜宇    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

“一波還未平息，一波又來侵襲”這句歌詞用作當(dāng)前的招商證券（香港）再適合不過了。

5月27日，香港證監(jiān)會公告稱，招商證券（香港）因擔(dān)任中國金屬再生資源（控股）有限公司（下稱：中國金屬）上市申請的聯(lián)席保薦人時沒有履行其應(yīng)盡的責(zé)任，香港證監(jiān)會對招商證券（香港）作出譴責(zé)，并處以罰款2700萬港元。5月28日晚間，招商證券特此發(fā)布公告作出說明，5月30日，一則天價罰單再次襲來。

5月30日，香港證監(jiān)會發(fā)布消息稱，招商證券（香港）因錯誤處理客戶款項(xiàng)有關(guān)的監(jiān)管違規(guī)事項(xiàng)及內(nèi)部監(jiān)管缺失，對其作出譴責(zé)及罰款500萬港元，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，根據(jù)調(diào)查，挪用客戶資金用途竟然是償還銀行貸款、向客戶授予定期貸款、為自營投資提供資金以及支付公司開支。

時隔三天再次受罰

香港證監(jiān)會5月30日發(fā)布消息稱，招商證券（香港）因錯誤處理客戶款項(xiàng)被證監(jiān)會譴責(zé)及罰款500萬港元。值得注意的是，就在5月27日，招商證券（香港）因擔(dān)任中國金屬上市申請的聯(lián)席保薦人時沒有履行其應(yīng)盡的責(zé)任，被罰款2700萬港元。

今年以來，在港中資券商頻頻受罰，包括國信證券（香港）、中銀國際等，受罰均在千萬元以上，但像招商證券（香港）這般，受罰資金體大，受罰頻率如此高的，還是首家。滬上某券商人士告訴記者，中資券商頻遭香港證監(jiān)會處罰，更多的是不夠熟悉香港市場法規(guī)，也不排除其他情況。港股不設(shè)三方托管，港股市場監(jiān)管要比A股市場更加成熟和完善，資金是由券商來托管，所以如果是有正規(guī)持牌的券商的話，資金安全是沒有問題的。

據(jù)香港證監(jiān)會披露稱，2011年10月1日至2014年9月30日期間，招商證券（香港）曾經(jīng)約800次違規(guī)將68000港元至3.08億港元資金由客戶信托賬戶轉(zhuǎn)出，違反了《證券及期貨（客戶款項(xiàng)）規(guī)則》。招商證券（香港）沒有聘用適當(dāng)?shù)穆殕T來進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)，也沒有設(shè)立妥善的內(nèi)部監(jiān)控措施和程序以確保遵從《客戶款項(xiàng)規(guī)則》及保障客戶資產(chǎn)。

香港證監(jiān)會認(rèn)為，穩(wěn)妥保管客戶資產(chǎn)是持牌法團(tuán)的基本責(zé)任，任何違反這項(xiàng)規(guī)定的行為都不能姑息，即使客戶資金在同日便被轉(zhuǎn)回客戶信托賬戶。招商證券（香港）采取有關(guān)做法超過三年，顯然違反了這項(xiàng)基本責(zé)任，及沒有遵從《客戶款項(xiàng)規(guī)則》和《操守準(zhǔn)則》。

香港證監(jiān)會表示，在進(jìn)行處罰之前，已經(jīng)考慮到了如下相關(guān)情況：

一、招商證券（香港）此前自行向證監(jiān)會報告有關(guān)事宜；

二、招商證券（香港）已進(jìn)行檢討，以審視在有關(guān)期間內(nèi)該公司規(guī)管客戶款項(xiàng)分隔情況的操作程序及監(jiān)控措施；

三、招商證券（香港）就該公司在有關(guān)期間內(nèi)的客戶款項(xiàng)處理程序委托進(jìn)行獨(dú)立的合規(guī)及監(jiān)控檢討；

四、與證監(jiān)會合作解決其提出的關(guān)注事項(xiàng)，及接受證監(jiān)會的調(diào)查發(fā)現(xiàn)和紀(jì)律行動，且并無證據(jù)顯示招商證券（香港）的不合規(guī)行為令客戶蒙受損失。

如此看來，招商證券（香港）的態(tài)度還是比較端正，因此香港證監(jiān)會在考慮處罰上才得以手下留情，不然有可能還是千萬元罰單。

八大不合規(guī)事件被揪出

那么，招商證券（香港）這么高頻次、大規(guī)模挪用客戶資金是干什么了呢？令人意想不到的是，這些資金竟然被用作償還銀行貸款、向客戶授予定期貸款、為自營投資提供資金以及支付公司開支，真是讓人大開眼界，具體如下（以下“招商”均指“招商證券（香港）”）：

（1）在分隔客戶款項(xiàng)的過程中將資金由客戶信托帳戶轉(zhuǎn)帳至公司帳戶。例如，在2011年12月29日及2013年8月26日，分別有合共250,000,000港元及300,000,000港元的款項(xiàng)由招商的客戶信托帳戶轉(zhuǎn)帳至其公司帳戶。

（2）將資金由客戶信托帳戶轉(zhuǎn)出以償還招商的銀行貸款。例如，在2013年7月22日及2014年7月16日，分別有合共75,000,000港元及100,263,948港元的款項(xiàng)由招商的客戶信托帳戶轉(zhuǎn)帳至其公司帳戶。

（3）將資金由客戶信托帳戶轉(zhuǎn)出以向招商的客戶授予定期貸款。例如，在2012年1月20日及2013年10月31日，分別有合共308,460,000港元及27,167,740港元的款項(xiàng)由招商的客戶信托帳戶轉(zhuǎn)帳給一名客戶。

（4）將資金由客戶信托帳戶轉(zhuǎn)出以便為招商的同集團(tuán)附屬公司的自營投資項(xiàng)目提供資金。例如，在2012年2月3日及2012年12月11日，分別有合共30,000,000港元及60,000,000港元的款項(xiàng)由招商的客戶信托帳戶轉(zhuǎn)帳給其經(jīng)紀(jì)行。

（5）將資金由客戶信托帳戶轉(zhuǎn)出以支付招商的開支。例如，在2013年7月2日及2014年5月30日，分別有合共4,000,000港元及6,000,000港元的款項(xiàng)由招商的客戶信托帳戶轉(zhuǎn)帳至其公司帳戶。

（6）將四舍五入的款額由客戶信托帳戶轉(zhuǎn)出以利便潛在客戶提款要求、為海外市場的證券交易進(jìn)行結(jié)算及支付有關(guān)借出/借入股票的費(fèi)用。例如，在2011年10月13日及2013年7月4日，分別有合共7,000,000港元及1,000,000港元的款項(xiàng)由招商的客戶信托帳戶轉(zhuǎn)帳至其公司帳戶。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，與以往其他挪用客戶資金操作不同的是，招商證券（香港）上述操作中的有關(guān)款項(xiàng)都在即日內(nèi)轉(zhuǎn)回客戶信托帳戶。

此外，除了上述六類不合規(guī)事件外，香港證監(jiān)會在調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)在2008年1月2日至2014年5月30日期間，招商曾經(jīng)75次將100萬港元至2.45億港元的資金由客戶信托帳戶轉(zhuǎn)帳至兩個在某家聯(lián)屬經(jīng)紀(jì)行開立的結(jié)算帳戶，目的是維持最低存款額，以便符合在深圳和上海的證券交易所就B股進(jìn)行買賣的規(guī)定。

還有，抽樣檢查顯示，招商曾經(jīng)至少12次在分隔客戶款項(xiàng)期間，將錯誤的款額轉(zhuǎn)入客戶信託帳戶或由客戶信托帳戶轉(zhuǎn)出。