本周一，A股小有調(diào)整，但滬深300期指小漲，暗示權(quán)重股表現(xiàn)較為抗跌。由盤后數(shù)據(jù)來看，北上資金凈流入約47億元，量不算多，但凈流入在近期并不常見，也正好佐證了周一權(quán)重股的抗跌。 截至收盤，上證綜指小挫0.30%至2890.08點，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)微升0.06%，上證50指數(shù)漲0.52%。期貨方面，滬深300最活躍的當(dāng)月合約漲0.34%，其后三期的股指期貨也錄得相似的漲幅。次新股、氫能源、稀土永磁、工業(yè)大麻、小金屬、農(nóng)業(yè)等非權(quán)重股較弱，且跌停個股較多，這就造成非權(quán)重類股指較弱。周一權(quán)重股相對較少的深證綜指顯著下跌1.04%至1515.89點，權(quán)重股比例更小的中小板綜指跌1.10%，創(chuàng)業(yè)板綜指跌1.41%。 北上資金流入與匯率因素有一定關(guān)聯(lián)，因這兩天港元升值明顯，人民幣則穩(wěn)中略偏強，美國陷入衰退的市場預(yù)期在上周稍晚提升較快，使得美元指數(shù)上周五明顯走弱，該因素或有助于北上資金情緒維持平穩(wěn)。還有，A股“入摩”權(quán)重剛剛翻倍，一些主動型基金前期也許因不確定較多而拖延一陣，但該配置的早晚會配置，由于其后又疊加了“入富”，故合力之下外資近期的確有機會恢復(fù)凈流入。 上周末，中國發(fā)布《關(guān)于中美經(jīng)貿(mào)磋商的中方立場》白皮書，披露了許多內(nèi)幕，有助于穩(wěn)定市場預(yù)期。按一般市場特性來看，當(dāng)市場知道得越多，情緒便越容易穩(wěn)定，反而是市場感到云里霧里時，更容易顯得舉止失措。與此同時，證監(jiān)會主席發(fā)言稱，“A股韌性增強，抗風(fēng)險能力提高”，也對股指產(chǎn)生支撐。此外，雖然上周末證監(jiān)會核準(zhǔn)了4家IPO，但原本于月初發(fā)行的大盤股紅塔證券卻悄無聲息地延期至本月下旬，這種安排對市場短期流動性有好處。 昨日上午公布的5月財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為50.2，與4月該數(shù)據(jù)持平，已連續(xù)3個月處于擴張區(qū)間，且略優(yōu)于預(yù)期的50.0，并優(yōu)于之前公布的官方PMI指數(shù)。這種反差一般說明小型企業(yè)、民企經(jīng)營環(huán)境較人們之前想象的稍好。 整體而言，周一A股消息雖多，但呈中性偏好狀態(tài)。至于上周五美股大跌，我原本就覺得對A股沒有太多負面影響。我想補充說明的是：這幾天美國在其熱衷的“關(guān)稅戰(zhàn)”中似乎有擴大化的跡象，因上周稍晚美國先是忽然宣布對墨西哥加征關(guān)稅，緊接著又宣布將于6月5日起取消原給予印度的普惠制待遇。我個人相信，美國這個新動向?qū)股至少是沒有利空的，我相信還有些利好。 6月市場較為敏感，本月下旬會有一些事件疊加，一是半年末資金面的常規(guī)壓力；二是上市公司二季度報表可能會被部分機構(gòu)提前“研發(fā)”出來；三是科創(chuàng)板隨時會有機會推出；四是經(jīng)貿(mào)方面會有較明確后續(xù)消息出來。 當(dāng)前，投資者可持倉觀望。個人覺得持半倉以上比較合適，畢竟去年A股跌得極慘，今年雖有反彈，但這幾周吐回不少，總之股指位置是蠻低的。在多數(shù)利空及不確定性被反復(fù)消化后，接下來其影響力一定會邊際遞減?！暗臀弧奔词共皇亲畲蟮睦茫矔亲畲罄弥?。