每經(jīng)記者 張卓青    每經(jīng)編輯 盧九安    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

今年，“年報難產(chǎn)戶”山東壽光農(nóng)商行再度延遲了2018年年報和2019年一季度財報的發(fā)布，年報的爽約也讓這家農(nóng)商行去年的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況變得撲朔迷離。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，這已經(jīng)是該行連續(xù)第四年延期披露年報了，但是近日該行向證監(jiān)會提交了《定向發(fā)行說明書（申報稿）》，從說明書中我們可以提前了解到該行去年的經(jīng)營狀況。記者發(fā)現(xiàn)該行去年凈虧損1.1億，不良貸款率高達(dá)4.44%。

去年凈虧損1.1億

根據(jù)《定向發(fā)行說明書》，壽光農(nóng)商行去年實現(xiàn)營業(yè)收入11.31億元，同比增加了0.65億元，凈利潤為-1.1億元，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，雖然該行已經(jīng)連續(xù)兩年虧損，但是在去年其虧損幅度進(jìn)一步收窄。該行表示近兩年的連續(xù)虧損，主要原因是因為該行資產(chǎn)質(zhì)量下滑，為增加風(fēng)險抵補能力，計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

回到2017年，那一年可謂是壽光農(nóng)商行的“至暗時刻”，從《定向發(fā)行說明書》來看，該行在2017年凈虧損達(dá)到了6.68億元。但是該行2017年年報卻顯示該行當(dāng)年的凈利潤為6569.98萬元，彼時壽光農(nóng)商行年報審計機構(gòu)北京永拓會計師事務(wù)所對于該行2017年的年報出具了保留意見。

形成保留意見的基礎(chǔ)是壽光農(nóng)商行未足額計提發(fā)放貸款和墊款損失準(zhǔn)備及抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。審計機構(gòu)認(rèn)為，壽光農(nóng)商行若按照會計政策計提相關(guān)減值準(zhǔn)備，2017年度凈利潤將減少7.53億元。

2017年審計報告截圖

壽光農(nóng)商行表示該行目前已經(jīng)對2017年度未足額計提發(fā)放貸款和墊款損失準(zhǔn)備4.33億元、抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備3.2億元采用了追溯重述法更正。所以，2017年度報告中保留意見事項已經(jīng)消除。而對于2018年的財務(wù)報告，壽光農(nóng)商行表示中興華會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）已對該行2018年度的財務(wù)報表進(jìn)行了審計，并出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告。

從《定向發(fā)行說明書》中披露的數(shù)據(jù)來看，作為該行主要來源的利息凈收入在2018年同比上升了10.65%，達(dá)到10.3億，而投資收益則下降了21.43%，值得注意的是，該行的手續(xù)費及傭金凈收入連續(xù)兩年處于虧損狀態(tài)，且虧損幅度較上年有所擴大。

在支出一端，壽光農(nóng)商行2018年的營業(yè)支出為11.49億元，相較于上年下降了30.41%，該行營業(yè)支出的收縮主要是資產(chǎn)減值損失支出的減少。在2018年，該行的資產(chǎn)減值損失為7.51億元，降幅為40.44%，壽光農(nóng)商行表示近兩年資產(chǎn)減值損失數(shù)額較大，主要是因為該行資產(chǎn)質(zhì)量下滑，為增加風(fēng)險抵補能力，計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

去年年末不良貸款率高達(dá)4.44%

資產(chǎn)質(zhì)量下行是壽光農(nóng)商行的“老大難”問題，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，該行的資產(chǎn)質(zhì)量問題積重已久，從2015年以來該行的資產(chǎn)質(zhì)量便出現(xiàn)惡化。在2015年末，該行的不良貸款率曾經(jīng)一度高達(dá)5.55%，新世紀(jì)評級在對于該行的跟蹤評級報告中表示：壽光農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量大幅下行是受經(jīng)濟增速下行以及壽光地區(qū)部分產(chǎn)能過剩行業(yè)企業(yè)經(jīng)營困難的影響。也正是在這份報告中，新世紀(jì)評級考慮到該行資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)下行，對其撥備計提和盈利能力構(gòu)成很大壓力，將該行的主體信用評級由AA-降至A+級。

新世紀(jì)評級報告截圖

雖然該行從2016年以來，通過資產(chǎn)處置、置換及核銷，使得資產(chǎn)質(zhì)量有過階段性的好轉(zhuǎn)，并在2016年末將不良貸款率下降至3.62%，但較大規(guī)模的關(guān)注類貸款和逾期貸款使得其資產(chǎn)質(zhì)量仍然背負(fù)著下行壓力。到了2017年該行的不良率有所抬頭，經(jīng)過兩年的連續(xù)上揚在2018年末達(dá)到了4.44%，該行的不良貸款率遠(yuǎn)高于2018年末我國商業(yè)銀行的不良貸款率（1.89%）。

值得注意的是，壽光農(nóng)商行的關(guān)注類貸款規(guī)模較大而且占總貸款之比也較高。通常情況下，關(guān)注類貸款規(guī)模是銀行潛在風(fēng)險的重要指標(biāo)，如果關(guān)注類貸款繼續(xù)惡化，就會遷徙為不良貸款。2018年末該行的關(guān)注類貸款規(guī)模為36.79億元，較上年收縮了15.57億，占比為16.94%，關(guān)注類貸款遷徙率為99.61%。

定向發(fā)行不超過2億股

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，壽光農(nóng)商行此前曾進(jìn)行過六次增資募股，截至今年3月5日，該行的總股本為15.4億股。對于本次的定向發(fā)行計劃，壽光農(nóng)商行表示此次擬定向發(fā)行不超過2億股，每股價格為1元。該行還規(guī)定這次定向發(fā)行對象在認(rèn)購股份的同時，還需要需另行支付1.50元/股來購買風(fēng)險資產(chǎn)。但是截至目前，該行還沒有確定定向發(fā)行的對象。目前，該行的定向募股方案已經(jīng)獲得了濰坊銀監(jiān)分局的批準(zhǔn)。

壽光農(nóng)商行表示此次定向發(fā)行的募集資金將用于補充該行的資本金，截至2018年末，該行的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為9.31%、9.39%和12.07%。該行表示如果此次定向發(fā)行成功的話，那么這三項資本充足率指標(biāo)將分別提高0.87、0.87和0.86個百分點。除了補充公司資本金以外此次定向發(fā)行還將改善該行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，該行表示將引進(jìn)新的法人股東并提高原有優(yōu)質(zhì)法人股東持股比例。

定向發(fā)行說明書截圖

《每日經(jīng)濟新聞》記者還注意到，近期壽光農(nóng)商行面臨著高管層的變動，該行的新任董事長王學(xué)偉于去年12月21日獲得監(jiān)管任職資格批復(fù)正式執(zhí)掌該行。

（封面圖片來源：攝圖網(wǎng)）