6月14日，江蘇國茂減速機股份有限公司（下稱“國茂股份”）正式登陸A股。

公開資料顯示，此次國茂股份發(fā)行價為10.35元/股，發(fā)行股份數(shù)量為8438萬股，不低于本次發(fā)行后公司總股本的10%，發(fā)行完成后總股本將增至46332.74萬股。本次募集資金投資額共計8億元，將用于年產(chǎn)35萬臺減速機項目、年產(chǎn)160萬件齒輪項目以及研發(fā)中心建設項目。

作為中國減速機行業(yè)的龍頭企業(yè)之一，國茂股份專注減速機行業(yè)已有二十七年，目前擁有3萬多種零部件類別，已生產(chǎn)出的產(chǎn)品型號達15萬種以上。2018年，公司銷售收入達到17.67億元，實現(xiàn)稅后凈利潤2.18億元。業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)步提升。

國產(chǎn)化替代趨勢明顯 國茂股份凈利潤同比大增63.12%

國茂股份所處的通用減速機行業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多，集中度較低，且單個企業(yè)市場份額較小，市場競爭激烈。

自20世紀90年代，SEW、西門子等外資企業(yè)進入中國市場后，憑著技術(shù)優(yōu)勢和品牌效應，在行業(yè)中占據(jù)領先地位。

而國茂股份的模塊化減速機對外資企業(yè)同類型產(chǎn)品存在替代趨勢。一方面，近年來模塊化減速機的生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品質(zhì)量有了較大提升；另一方面，外資企業(yè)同類型減速機產(chǎn)品價格高于公司的模塊化減速機。越來越多的客戶基于對國產(chǎn)減速機產(chǎn)品質(zhì)量的信任和成本考慮，選擇購買公司的模塊化減速機。

隨著我國本土企業(yè)技術(shù)研發(fā)實力增強，減速機產(chǎn)品性能有了快速提升，與國際領先企業(yè)的差距逐步縮小，國產(chǎn)化替代明顯。國內(nèi)大型減速機企業(yè)憑借日益提高的產(chǎn)品質(zhì)量、較高的性價比和及時到位的售后服務，市場份額不斷提升。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《減速機行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》顯示，截止到2018年7月，全國減速機產(chǎn)量為540358臺，當月同比增長9.54%。2018年1-7月全國減速機累計產(chǎn)量3521776臺，累計同比增長8.09%。

受益于國內(nèi)減速機行業(yè)不斷發(fā)展完善，2016-2018年，國茂股份分別實現(xiàn)營業(yè)收入11.51億元、14.78億元和17.67億元，同比增幅分別為28.39%和19.50%；實現(xiàn)凈利潤分別為0.97億元、1.34億元和2.18億元，同比增幅分別為高達38.27%和63.12%。

國茂股份于招股書中表示，公司2018年凈利潤較2017年增加8437.3萬元，增幅為63.12%，主要系2018年制造業(yè)投資同比大幅增長，全年同比增幅達9.50%，減速機市場需求提升，公司經(jīng)營情況持續(xù)向好，營業(yè)利潤持續(xù)增長。

技術(shù)、質(zhì)量與產(chǎn)品多樣化，“三位一體”助發(fā)展

國茂股份從事減速機行業(yè)已有二十多年的歷史，因此對減速機行業(yè)的技術(shù)要求、下游應用領域及未來發(fā)展趨勢有較深刻的認識，在產(chǎn)品核心技術(shù)、專業(yè)技術(shù)人才等方面亦有深厚的積累。

2016年11月30日，國茂股份被認定為高新技術(shù)企業(yè)，多種產(chǎn)品被認定為高新技術(shù)產(chǎn)品。公司擁有模塊化設計、精益生產(chǎn)技術(shù)、有限元分析、鋅基合金材料應用、錐面包絡蝸輪蝸桿嚙合副、錐面迷宮密封結(jié)構(gòu)等核心技術(shù)。通過較高的模塊化設計技術(shù)，可組成很多的結(jié)構(gòu)和傳動比，從而較大程度地滿足不同客戶的需求。

產(chǎn)品多樣化優(yōu)勢是國茂股份另一大競爭優(yōu)勢。作為通用減速機領域產(chǎn)品線最齊全的公司之一，國茂股份目前有3萬多種零部件類別，已生產(chǎn)出的產(chǎn)品型號達15萬種以上，能夠滿足不同客戶的需求。

與此同時，國茂股份長期積累的模塊化技術(shù)極大極大地增強了產(chǎn)品的多樣化程度。模塊化設計可以幫助公司縮短產(chǎn)品研發(fā)與制造周期，增加產(chǎn)品系列，提高產(chǎn)品質(zhì)量，快速應對市場變化。

深厚的技術(shù)積累、豐富的產(chǎn)品體系與優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量，使得國茂股份在減速機行業(yè)迅速占領市場份額，不斷發(fā)展向前。

踐行社會責任，凸顯“國茂”品牌價值

肩負著“2020年，成為世界級傳動專家”愿景，國茂股份具備雄厚的各類工業(yè)減速機和電機研發(fā)、制造全套技術(shù)力量及先進測試手段，為產(chǎn)品提供系統(tǒng)化的整體技術(shù)解決方案服務，是中國通用機械工業(yè)減變速機行業(yè)的標桿型專業(yè)制造服務企業(yè)。

國茂股份歷史悠久，在行業(yè)中擁有良好聲譽。自成立以來，公司一直致力于打造品牌形象，經(jīng)過二十多年的發(fā)展，“國茂”品牌在我國減速機行業(yè)已具有較高的知名度，得到了客戶的廣泛認可，有助于增加客戶粘性，提高重復購買率。2010年2月，“國茂”商標被認定為“中國馳名商標”。公司還先后獲得“江蘇名牌產(chǎn)品”、“五星級明星企業(yè)”等多項榮譽。

國茂股份董事長徐國忠在發(fā)展企業(yè)自身效益的同時，始終勇于擔當社會責任，熱心社會公益慈善事業(yè)。在2018年“263”專項行動中，徐國忠發(fā)起“企業(yè)河長”制度，聯(lián)合廣宇花輥機械有限公司等24家企業(yè)的負責人主動擔任了16條河道的“企業(yè)河長”，共同擔負起水環(huán)境治理的責任。

除了發(fā)動員工，徐國忠等“企業(yè)河長”還積極籌措治水資金，創(chuàng)立了全區(qū)首個生態(tài)文明共建光彩基金，每年籌資200萬元，鼓勵非公經(jīng)濟人士參與污水管網(wǎng)建設和黑臭河道整治。未來，“企業(yè)河長”將逐步擴展到200多家湖塘商會會員單位，力爭恢復水清河暢的美好景象。

國茂股份的總體發(fā)展目標是以成為世界級傳動專家為企業(yè)愿景，以減速機產(chǎn)品為核心，以客戶價值為導向，大力推進技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)品品質(zhì)，完善精益生產(chǎn)管理，提升“國茂”品牌影響力，使公司成為具有國際一流競爭力的傳動機械制造企業(yè)，為人類的工業(yè)化進程做出貢獻。公司將以本次上市為契機，不斷完善公司經(jīng)營體系，進一步發(fā)揮公司在銷售、品牌、產(chǎn)品、技術(shù)等方面的綜合競爭優(yōu)勢。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準。）