每經記者 王硯丹    每經編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網

一年一度的券商分類評價又將到來。按照慣例，每年7月中旬，證監(jiān)會將公布最新的券商分類評價結果。這將直接關系到券商今后一年的新業(yè)務申請、投?；鹄U納等情況，所以被視為全行業(yè)一年一次最重要的“大考”。

根據有關報道，目前各地證監(jiān)局已向券商下發(fā)《關于做好2019年證券公司分類評價自評工作的通知》，各家券商按照監(jiān)管部門制定的《2019年證券公司分類評價工作底稿》正在進行分類評價自評工作，并需要在6月25日前將自評結果報送監(jiān)管部門。

去年首次出現D類券商

按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司每年進行一次分類評價，評級期為上一年度5月1日至本年度4月30日。一般而言，經證券公司自評、證監(jiān)局初審、中國證監(jiān)會證券基金機構監(jiān)管部復核，由中國證監(jiān)會證券基金機構監(jiān)管部、證監(jiān)局、自律組織、證券公司代表等組成的證券公司分類評價專家評審委員會審議確定。

分類評價結果為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個級別，ABC三類各級別公司均為正常經營公司，其劃分僅反映公司在行業(yè)內合規(guī)狀況和風險管理能力的相對水平，DE類分別為潛在風險可能超過公司可承受范圍及被依法采取風險處置措施的公司。主要體現的是證券公司合規(guī)管理和風控的整體狀況，其評價結果并不代表監(jiān)管部門對證券公司資信狀況及等級的評價，監(jiān)管部門會就評價結果在行政許可、監(jiān)管資源分配、現場檢查頻率等方面進行參考。

由于近年來證監(jiān)會對券商從嚴監(jiān)管，2016年券商曾經遭遇過“史上最慘的分類評價”；2017年和2018年情況有所好轉。

根據有關統(tǒng)計，2018年，98家證券公司被分為4大類9個級別，盡管AAA類評級一如既往地沒有誕生，但首次出現D類證券公司。

相比2017年，2018年各有24家券商評級上調和下降，48家券商評級未變，另有2家新設券商(東亞前海、匯豐前海)獲得評級、以及中投證券合并進入中金公司。有40家獲得A類評級，與2017年持平；49家獲得B類評級，比2017年增加1家；還有8家獲得C類評級，比2017年少1家；首次出現D類評級券商1家（華信證券由BB降至D)。而2017年A、B、C三類公司分別有40家、48家、9家。

“大考”內容：14項加分、47項扣分

目前，本年度券商分類評價工作已經進入到了券商自評階段。《每日經濟新聞》記者從某券商處獲得了今年的自評工作底稿。從底稿來看，今年券商分類評價共有14個加分項指標，覆蓋了“證券公司持續(xù)合規(guī)狀況、證券公司風險管理能力、證券公司市場競爭力”三大評價體系。“證券公司市場競爭力、凈資本收益率、成本管理能力、信息系統(tǒng)建設投入等指標排名情況，證券公司脫貧攻堅等社會責任履行專項評價情況，以及證券公司合規(guī)管理能力專項評價指標”將由中國證券業(yè)協(xié)會于2019年6月20日之前公布。

值得一提的是，今年新增了“支持民營企業(yè)發(fā)展情況”指標，各券商應該嚴格按照《關于支持證券基金經營機構積極參與化解上市公司股票質押風險、支持民營企業(yè)發(fā)展的通知》和《支持民營企業(yè)發(fā)展分類評價加分標準》的要求，對支持民營企業(yè)發(fā)展的情況進行自評。按照《關于支持證券基金經營機構積極參與化解上市公司股票質押風險、支持民營企業(yè)發(fā)展的通知》，2019年分類評價對相關解決股票質押風險規(guī)模達到200億、100億、50億、20億以上的，分別加3分、2分、1分、0.5分。

如果說加分項主要衡量券商的綜合能力，那么扣分項則主要是檢查合規(guī)性。從底稿來看，今年的扣分項為47項，與2018年沒有發(fā)生變化。

扣分項包括了資本充足、公司治理與合規(guī)管理、全面風險管理、信息系統(tǒng)安全、客戶權益保護、信息披露、被采取的措施情況、被自律組織采取書面自律措施和紀律處分情況等。

之前部分券商因監(jiān)管處罰評級大幅波動

值得一提的是，正是因為有扣分項的存在，一些券商分類評價在某些年份出現大幅波動。

如西南證券2017年由A級直接被降級至C級，原因是西南證券在大有能源并購重組、九好集團資產重組中，沒有勤勉盡責。這不但導致西南證券被立案調查并最終受到罰款等行政處罰，還導致了公司投行業(yè)務一度停滯。2018年，西南證券又升級至BBB級，但仍然未能重返A類。

中原證券在連續(xù)三年保持A類A級券商后，2018年被降為C級。連降六級的原因主要與受到行政監(jiān)管有一定關系。

如2017年5月，河南證監(jiān)局發(fā)布對中原證券實施責令改正等措施的決定，因鶴壁分公司未經公司總部批準，擅自代銷金融產品；中原證券鶴壁分公司負責人周震及員工匯集不合格投資者資金，以周震和員工個人名義購買私募基金產品。另外，2017年11月30日，中原證券收到證監(jiān)會調查通知書：因其在擔任天津豐利創(chuàng)新投資有限公司收購徐州杰能科技發(fā)展有限公司股權事項的財務顧問過程中涉嫌未勤勉盡責，根據《證券法》規(guī)定，中原證券被證監(jiān)會立案調查。

而去年比較開心的一家券商應該是方正證券。在經歷了多年的低谷后，去年從C級上升至A級，實現了跨越式發(fā)展。

總之，每年六月、七月，學生們高考中考，券商則是“級考”。而至于結果如何，一個月后便將揭曉。