每經(jīng)記者 曾劍    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

航錦科技（000818，SZ）繼續(xù)軍工資產(chǎn)并購步伐。公司6月17日晚發(fā)布的重組預案顯示，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購買國光電氣98%股權以及思科瑞100%股權。經(jīng)初步評估，國光電氣98%股權的交易金額初定為11.27億元，思科瑞100%股權交易金額初定為9.1億元。

對于此次并購舉措，航錦科技相關人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，兩家收購標的同公司目前軍工業(yè)務存在較強協(xié)同效應。

披露重組預案

航錦科技重組預案顯示，公司擬購買資產(chǎn)的交易價格合計為20.4億元，其中以發(fā)行股份的方式支付交易對價的60%，即12.22億元，以現(xiàn)金方式支付交易對價的40%，即8.15億元。發(fā)行價格為10.69元/股，上市公司將合計發(fā)行約1.14億股股份。

國光電氣主要業(yè)務分為軍品業(yè)務和民品業(yè)務。其中軍品業(yè)務為各類軍用微波電真空器件和固態(tài)微波器件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售；民品業(yè)務主要包括真空開關及接觸器、真空測控設備、封裝業(yè)務和民航機載廚房設備等。

國光電氣相關人士近日向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，公司產(chǎn)品包括軍品、核工業(yè)、民用、以及特種裝備等四大塊，軍品業(yè)務占比在60%左右。財務數(shù)據(jù)方面，2018年度國光電氣營業(yè)收入4.29億元，凈利潤為7607.12萬元。

思科瑞主營業(yè)務為向國防軍工客戶提供電子元器件測試、篩選、破壞性物理分析（DPA）等服務。2018年度，思科瑞營業(yè)收入為6995.23萬元，凈利潤為3229.94萬元。

航錦科技：可實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，此次交易，賣方承諾了相應的業(yè)績。其中，航錦科技與國光電氣股東新余環(huán)亞、國之光簽署了《利潤補償協(xié)議》，新余環(huán)亞、國之光承諾，國光電氣在2019年~2021年期間各年度實現(xiàn)的合并報表中歸屬于母公司股東扣非后的凈利潤數(shù)，將分別不低于8000萬元、1億元、1.25億元。

與此同時，建水銓鈞、張亞也向上市公司承諾，思科瑞在2019年~2021年期間各年度實現(xiàn)的合并報表中歸屬于母公司股東扣非后的凈利潤數(shù)，將分別不低于7000萬元、8400萬元、1.01億元。

此次交易還制定了減值測試及補償。在業(yè)績承諾年度期限屆滿后，航錦科技將聘請會計師事務所對標的資產(chǎn)進行資產(chǎn)減值測試，若標的出現(xiàn)資產(chǎn)減值，則業(yè)績承諾方將另行對上市公司進行補償。

對于此次并購，航錦科技相關人士向記者表示，擬并購的軍工資產(chǎn)與公司目前擁有的軍工資產(chǎn)其實是上下游的關系。

航錦科技目前的主營包括化工和軍工電子兩大板塊。軍工電子方面，航錦科技子公司長沙韶光主營軍用集成電路的設計、檢測及封裝業(yè)務；子公司威科電子具有厚膜混合集成電路領域先進的LTCC-MCM生產(chǎn)工藝技術；孫公司中電華星從事模塊電源、定制電源、大功率電源及系統(tǒng)的研制生產(chǎn)。

航錦科技該人士還稱，上市公司可為國光電氣的固態(tài)微波業(yè)務提供數(shù)字和微波芯片產(chǎn)品以及LTCC工藝產(chǎn)品的加工服務，思科瑞可以為上市公司提供電子元器件檢測及可靠性測試等服務。同時，國光電氣和思科瑞與上市公司現(xiàn)有軍工業(yè)務的客戶也具有互補性。

該人士表示，公司有著自己的產(chǎn)業(yè)構想，“公司在未來軍工業(yè)務發(fā)展過程中將增強各業(yè)務板塊協(xié)同性，加強自主研發(fā)能力，打造一條從生產(chǎn)材料、芯片、板卡、模塊、單機、軟件到整機、系統(tǒng)的完整軍工電子生態(tài)鏈”。