每經(jīng)記者 吳凡 黃鑫磊    每經(jīng)編輯 張海妮    

6月19日，上交所官網(wǎng)披露了蘇州華興源創(chuàng)科技股份有限公司（以下簡稱華興源創(chuàng)）的上市發(fā)行安排及初步詢價等公告。這也意味著，作為首批獲準科創(chuàng)板IPO注冊的公司，在6月18日注冊狀態(tài)變更為“注冊生效”后，公司打響了科創(chuàng)板上市發(fā)行的第一槍。

華興源創(chuàng)披露的招股意向書、上市發(fā)行安排及初步詢價公告顯示，公司擬公開發(fā)行不超過4010萬股，擬募集資金10.09億元。保薦機構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。公司證券簡稱為“華興源創(chuàng)”，股票代碼為“688001”，本次發(fā)行網(wǎng)上申購代碼為“787001”。

3月遞材料，6月就申購

6月19日中午，《每日經(jīng)濟新聞》記者來到蘇州工業(yè)園區(qū)青丘巷8號，這里是華興源創(chuàng)公司所在地，兩棟白色建筑頗為醒目。記者試圖進入公司采訪，被其工作人員拒絕。

隨后，華興源創(chuàng)董秘辦工作人員告訴記者，“目前大部分領(lǐng)導都不在公司”，并表示不接受任何采訪。記者聯(lián)系到華興源創(chuàng)技術(shù)工作人員試圖了解其工作節(jié)奏，對方同樣表示不接受任何采訪。

資料顯示，華興源創(chuàng)于2018年5月完成股改，今年3月遞材料沖刺科創(chuàng)板，前后用時不到一年。此后，華興源創(chuàng)又“一路闖關(guān)”，先后走完了受理、多輪問詢、上會、注冊環(huán)節(jié)。

華興源創(chuàng)上市申請6月11日獲科創(chuàng)板上市委會議通過，13日提交科創(chuàng)板注冊申請，14日公司注冊申請獲通過。華興源創(chuàng)雖然是第二批上會的，但卻首批拿到證監(jiān)會科創(chuàng)板IPO注冊“通行證”。

對于華興源創(chuàng)所展示出的“速度”，一位投行人士表示，這一方面說明華興源創(chuàng)確實準備得比較充分，被問詢后能馬上進行回復；另一方面，如果科創(chuàng)板第一批要集中上市二三十家公司，那么發(fā)行節(jié)奏就必須要加快，要不停地有新的企業(yè)注冊，然后進入發(fā)行流程，才有可能在七月中旬的時間點集中掛牌。

記者了解到，科創(chuàng)板企業(yè)在注冊后是路演、發(fā)行承銷、登記等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，這些工作做完以后就能上市交易了。

網(wǎng)下初步詢價確定發(fā)行價

在首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行安排及初步詢價公告中，華興源創(chuàng)提醒道，相比A股，此次發(fā)行在發(fā)行流程、網(wǎng)上網(wǎng)下申購及繳款等環(huán)節(jié)發(fā)生重大變化。

此次發(fā)行采用戰(zhàn)略配售、初步詢價及網(wǎng)下、網(wǎng)上發(fā)行相結(jié)合的方式。其中，此次戰(zhàn)略配售由保薦機構(gòu)相關(guān)子公司跟投組成，跟投機構(gòu)為華泰創(chuàng)新投資有限公司。初始戰(zhàn)略配售預計發(fā)行數(shù)量為200.5萬股，占本次發(fā)行總數(shù)量的5%。

另外，在回撥機制啟動前，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為3047.6萬股，占扣除初步戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的80%；網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為761.9萬股，占扣除初步戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的20%。

如何確定發(fā)行價格？華興源創(chuàng)稱，發(fā)行人和保薦機構(gòu)（主承銷商）將通過網(wǎng)下初步詢價直接確定發(fā)行價格。實際上，科創(chuàng)板所有股票都是直接采取詢價的方式，由機構(gòu)投資者詢價，機構(gòu)投資者只限定為證券公司、基金公司等相關(guān)專業(yè)機構(gòu)投資者。

初步詢價采取擬申購價格與擬申購數(shù)量同時申報的方式進行，參與詢價的網(wǎng)下投資者可以為其管理的不同配售對象賬戶分別填報一個報價，但同一網(wǎng)下投資者全部報價中的不同擬申購價格不超過3個，最高價格與最低價格的差額不得超過最低價格的20%。

具備什么條件才能參與此次發(fā)行？據(jù)介紹，參與此次網(wǎng)下發(fā)行初步詢價的公募產(chǎn)品（除科創(chuàng)主題封閉運作基金與封閉運作戰(zhàn)略配售基金外）、社?；鸬仍?019年6月19日（T-6日）前20個交易日持有上海市場非限售A股股份和非限售存托憑證總市值的日均值為6000萬元（含）以上；參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者需持有1萬元以上（含1萬元）市值的上海市場非限售A股股票和非限售存托憑證。

另外，上述公告中對于限售期安排、延期發(fā)行安排、中止發(fā)行情況等也作了說明?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，華興源創(chuàng)的初步詢價時間為6月21日及24日的9：30至15：00，25日確定發(fā)行價格，26日網(wǎng)上路演，27日網(wǎng)上申購配號，7月3日刊登《發(fā)行結(jié)果公告》。

自研產(chǎn)品填補國產(chǎn)空白

2005年6月，陳文源、張茜夫婦斥資百萬注冊成立了華興源創(chuàng)的前身——蘇州華興源創(chuàng)電子科技有限公司。彼時，陳文源持股90%、張茜持股10%。在此次股份發(fā)行前，陳文源、張茜夫婦直接及間接合計持有華興源創(chuàng)93.15%的股份。

記者注意到，在公司逐漸發(fā)展壯大的過程中，華興源創(chuàng)并未引進外部投資者，僅在股改時引入了員工持股平臺。

華興源創(chuàng)是國內(nèi)領(lǐng)先的檢測設(shè)備與整線檢測系統(tǒng)解決方案提供商，主要從事平板顯示及集成電路的檢測設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司主要產(chǎn)品應用于LCD與OLED平板顯示、集成電路、汽車電子等行業(yè)。

2016年～2018年，公司營業(yè)收入分別為5.16億元、13.7億元和10.05億元，扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤分別為1.71億元、2.96億元和2.37億元。需要注意的是，同期公司來自前五大客戶的銷售收入占比較高，分別為78.99%、88.06%和61.57%，主要客戶包括蘋果、三星、LG、夏普、京東方、JDI等知名品牌商。

華興源創(chuàng)表示，公司主要產(chǎn)品應用于國內(nèi)外知名的平板或模組廠商及消費電子終端品牌商，下游行業(yè)集中度較高。

事實上，能夠吸引一眾知名品牌與華興源創(chuàng)進行合作，也是因為公司有經(jīng)過多年積累的相關(guān)核心技術(shù)。

招股意向書顯示，目前新型顯示器正面臨從LCD向柔性O(shè)LED產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整升級換代周期，而柔性O(shè)LED的關(guān)鍵檢測設(shè)備被國外數(shù)家企業(yè)所壟斷，華興源創(chuàng)目前在柔性O(shè)LED的Mura補償技術(shù)、柔性O(shè)LED的顯示與觸控檢測技術(shù)等多個方面具有領(lǐng)先性。公司舉例稱，其自主研發(fā)的“柔性O(shè)LED的Mura補償技術(shù)”填補了國產(chǎn)設(shè)備的空白。

技術(shù)有優(yōu)勢，公司也投入了較大的研發(fā)精力。2016～2018年，公司研發(fā)人員的數(shù)量分別為154人、230人和350人。目前公司逾40%的員工為研發(fā)人員，2018年研發(fā)費用占營業(yè)收入的13.78%。2016～2018年，公司研發(fā)人員的平均薪酬分別為25.58萬元、28.11萬元和29.84萬元。

天風證券研究所所長趙曉光認為，中國下一個大的周期，就是科研孵化、科研轉(zhuǎn)化，這就是搞科創(chuàng)板的意義。