每經(jīng)編輯 張楊運(yùn)

6月21日下午，最高人民法院召開新聞發(fā)布會，發(fā)布《最高人民法院關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制改革提供司法保障的若干意見》并回答記者提問。

意見指出，從依法保障以市場機(jī)制為主導(dǎo)的股票發(fā)行制度改革順利推進(jìn)、依法提高資本市場違法違規(guī)成本、建立健全與注冊制改革相適應(yīng)的證券民事訴訟制度等方面提出了17條舉措。這是最高法歷史上首次為資本市場基礎(chǔ)性制度改革安排而專門制定的系統(tǒng)性、綜合性司法文件。

《意見》的起草背景和指導(dǎo)思想

中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，資本市場在金融運(yùn)行中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的重要作用，要通過深化改革，打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

2018年11月5日，習(xí)近平總書記在首屆中國國際進(jìn)口博覽會開幕式上宣布在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制，這充分體現(xiàn)了以習(xí)近平同志為核心的黨中央對資本市場改革發(fā)展的高度重視和殷切希望。2019年1月23日，習(xí)近平總書記主持召開中央全面深化改革委員會第六次會議，審議通過了《在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制總體實(shí)施方案》。隨后，最高人民法院黨組會議決定，要圍繞在上交所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制的重大改革任務(wù)，深入調(diào)研司法服務(wù)需求和可能涉及的法律問題，為證券發(fā)行改革提供司法保障與服務(wù)。經(jīng)過充分的調(diào)研，并在廣泛征求證監(jiān)會等相關(guān)部門意見的基礎(chǔ)上，正式出臺了本《意見》。

重點(diǎn)介紹3個(gè)方面

一是針對本次改革創(chuàng)新舉措提出了配套司法保障意見。

全國人大常委會決定授權(quán)在股票發(fā)行注冊制改革期間調(diào)整適用《中華人民共和國證券法》，將股票發(fā)行上市由原來的證監(jiān)會核準(zhǔn)改為上交所審核和證監(jiān)會注冊。為保障發(fā)行制度改革順利推進(jìn)，根據(jù)最高人民法院關(guān)于上海金融法院案件管轄的規(guī)定，以上海證券交易所為被告，或者第三人與其履行職責(zé)相關(guān)的第一審金融民商事案件和行政案件仍然由上海金融法院集中管轄。

為了統(tǒng)一裁判標(biāo)準(zhǔn)，積累和總結(jié)審判經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)更為專業(yè)的審判隊(duì)伍，現(xiàn)在對科創(chuàng)板上市企業(yè)的證券發(fā)行糾紛、證券上市合同糾紛、證券欺詐糾紛等一審的民事案件在這個(gè)《意見》里面規(guī)定也由上海金融法院試點(diǎn)集中管轄，也就是說在原來集中管轄范圍的基礎(chǔ)上，又進(jìn)一步根據(jù)試點(diǎn)的需要擴(kuò)大了上海金融法院集中管轄的案件范圍。

二是針對可能發(fā)生的違法違規(guī)行為提出了依法提高資本市場違法違規(guī)成本的司法落實(shí)措施。

在刑事審判方面，《意見》第8條對各級法院嚴(yán)厲打擊干擾注冊制改革的證券犯罪和金融腐敗犯罪提出了明確要求，發(fā)行人與中介機(jī)構(gòu)合謀串通騙取發(fā)行注冊，以及發(fā)行審核、注冊工作人員以權(quán)謀私、收受賄賂或者接受利益輸送的，要依法從嚴(yán)追究刑事責(zé)任；對于證券金融犯罪分子，提出要嚴(yán)格控制緩刑適用，依法加大罰金刑等經(jīng)濟(jì)制裁力度。《意見》還提出，對于惡意騙取國家科技扶持資金或者政府紓困資金的企業(yè)和個(gè)人，要依法追究刑事責(zé)任。

三是按照改革精神對完善與注冊制改革相適應(yīng)的證券民事訴訟制度提出了司法改革措施。

科學(xué)的證券民事訴訟程序是保障民事賠償責(zé)任落地的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。探索完善與注冊制相適應(yīng)的證券民事訴訟法律制度，也是本次改革的重要配套措施?！兑庖姟返谒牟糠职烟岣咄顿Y者的訴訟能力和人民法院的司法能力兩個(gè)方面作為基本進(jìn)路，對人民法院推動(dòng)完善符合我國國情的證券民事訴訟體制機(jī)制提出了要求。

發(fā)布會細(xì)節(jié)要點(diǎn)

對證券金融犯罪分子嚴(yán)格控制緩刑適用

文件明確，依法從嚴(yán)懲治申請發(fā)行、注冊等環(huán)節(jié)易產(chǎn)生的各類欺詐和腐敗犯罪。對于發(fā)行人與中介機(jī)構(gòu)合謀串通騙取發(fā)行注冊，以及發(fā)行審核、注冊工作人員以權(quán)謀私、收受賄賂或者接受利益輸送的，依法從嚴(yán)追究刑事責(zé)任。依法從嚴(yán)懲治違規(guī)披露、不披露重要信息、內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易、操縱證券市場等金融犯罪分子，嚴(yán)格控制緩刑適用，依法加大罰金刑等經(jīng)濟(jì)制裁力度。推動(dòng)完善證券刑事立法，及時(shí)制定出臺相關(guān)司法解釋，為促進(jìn)市場健康發(fā)展提供法律保障。

《意見》共17條舉措 提高資本市場違法違規(guī)成本

最高人民法院審判委員會專職委員劉貴祥表示，《意見》根據(jù)人民法院刑事審判、民事審判和執(zhí)行工作實(shí)際,從增強(qiáng)為本次改革提供司法保障的自覺性和主動(dòng)性、依法保障以市場機(jī)制為主導(dǎo)的股票發(fā)行制度改革順利推進(jìn)、依法提高資本市場違法違規(guī)成本、建立健全與注冊制改革相適應(yīng)的證券民事訴訟制度等方面提出了17條舉措。

科創(chuàng)板上市企業(yè)等民商事案件由上海金融法院集中管轄

最高人民法院審判委員會專職委員劉貴祥表示，明確了發(fā)行人在交易所發(fā)行審核環(huán)節(jié)的欺詐民事責(zé)任,明確發(fā)行人回答問題環(huán)節(jié)的陳述也是信息披露文件的組成部分。對于證券交易所經(jīng)法定程序制定的科創(chuàng)板發(fā)行上市和持續(xù)監(jiān)管等業(yè)務(wù)規(guī)則,只要不具有違反法律法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定情形,人民法院在審理案件時(shí)可以依法參照適用;為統(tǒng)一裁判標(biāo)準(zhǔn),積累和總結(jié)審判經(jīng)驗(yàn),將科創(chuàng)板上市企業(yè)的證券發(fā)行糾紛、證券上市合同糾紛、證券欺詐責(zé)任糾紛等一審民商事案件,由上海金融法院試點(diǎn)集中管轄。

《意見》首次肯定“同股不同權(quán)”的公司治理安排

《意見》第6條從審判的角度，認(rèn)可科創(chuàng)板上市公司在上市前經(jīng)股東大會特別決議作出的差異化表決權(quán)安排，尊重科創(chuàng)板上市公司構(gòu)建與科技創(chuàng)新特點(diǎn)相適應(yīng)的公司治理結(jié)構(gòu)，在司法層面首次肯定了“同股不同權(quán)”的公司洽理安排。

惡意騙取政府紓困資金的企業(yè)和個(gè)人要追究刑責(zé)

6月21日，最高法召開《關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制改革提供司法保障的若干意見》的新聞發(fā)布會。最高人民法院審判委員會專職委員劉貴祥表示，《意見》 提出,對于惡意騙取國家科技扶持資金或者政府紓困資金的企業(yè)和個(gè)人，要依法追究刑事責(zé)任。

科創(chuàng)板改革進(jìn)展順利 改革有兩個(gè)目標(biāo)

中國證監(jiān)會副主席李超表示，科創(chuàng)板在運(yùn)行過程中會面臨新的情況新的問題，不僅需要監(jiān)管采取舉措，更重要的是司法提供支撐。在上交所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制，目前進(jìn)展比較順利，改革有兩個(gè)目標(biāo)，一是科創(chuàng)，設(shè)立科創(chuàng)板支持科創(chuàng)企業(yè)利用資本市場更好發(fā)展，二是制度創(chuàng)新，針對資本市場基本制度進(jìn)行改革，包括發(fā)行審核、承銷管理、信息披露、上市后的持續(xù)監(jiān)管、交易制度、退市制度等。

未取得特許經(jīng)營許可的互聯(lián)網(wǎng)和民間股票配資合同無效

《意見》第12條提出，依法審理股票配資合同糾紛，明確股票違規(guī)信用交易的民事責(zé)任。股票信用交易作為證券市場的重要交易方式和證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的重要業(yè)務(wù)，依法屬于國家特許經(jīng)營的金融業(yè)務(wù)。對于未取得特許經(jīng)營許可的互聯(lián)網(wǎng)配資平臺、民間配資公司等法人機(jī)構(gòu)與投資者訂的股票配資合同，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定合同無效。對于配資公司或交易軟件運(yùn)營商利用交易軟件實(shí)施的變相經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，亦應(yīng)認(rèn)定合同無效。

封面及文中圖均來自攝圖網(wǎng)

來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞?wù)碜孕氯A視點(diǎn)、第一財(cái)經(jīng)等