每經(jīng)記者 劉海軍    每經(jīng)編輯 吳永久    

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近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了修改《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《重組辦法》）的征求意見(jiàn)稿。相比2016年修訂的《重組辦法》，此次征求意見(jiàn)稿中的亮點(diǎn)包括：放寬了重組上市認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、支持符合國(guó)家戰(zhàn)略的新興產(chǎn)業(yè)在創(chuàng)業(yè)板重組上市、恢復(fù)重組上市配套融資等。

上述重磅消息一出，6月21日，創(chuàng)業(yè)板中被賦予了“殼資源”概念的一批個(gè)股表現(xiàn)十分搶眼。

“對(duì)于便宜的殼資源品種，我們應(yīng)該引起重視，他們業(yè)績(jī)可能稍差、行業(yè)屬性也可能不那么有吸引力，但只要沒(méi)有欺詐發(fā)行等違反證券法律的問(wèn)題，流通盤(pán)市值又較低的品種，將存在投資交易機(jī)遇，低于30億的重組題材股吸引力更大。”一券商分析師表示。

重組辦法利好創(chuàng)業(yè)板

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，此次的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》進(jìn)行了四個(gè)方面的修改。

一是擬取消重組上市認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)中的“凈利潤(rùn)”指標(biāo)；二是擬將“累計(jì)首次原則”的計(jì)算期間進(jìn)一步縮短至36個(gè)月；三是支持符合國(guó)家戰(zhàn)略的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)資產(chǎn)在創(chuàng)業(yè)板重組上市；四是擬恢復(fù)重組上市配套融資。

證監(jiān)會(huì)同時(shí)表示，將對(duì)并購(gòu)重組“三高”問(wèn)題持續(xù)從嚴(yán)監(jiān)管，堅(jiān)決打擊惡意炒殼、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為，堅(jiān)決遏制“忽悠式”重組、盲目跨界重組等市場(chǎng)亂象。

在很多市場(chǎng)人士看來(lái)，由于征求意見(jiàn)稿中允許創(chuàng)業(yè)板借殼上市，利好創(chuàng)業(yè)板很多殼資源股。如申萬(wàn)宏源分析認(rèn)為，短期而言，資本市場(chǎng)在政策邊際放松刺激下有助于修復(fù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，殼價(jià)值提升也有助于創(chuàng)業(yè)板小市值個(gè)股等估值修復(fù)。

反映在盤(pán)面上，6月21日收盤(pán)，A股漲停的個(gè)股有136只，其中創(chuàng)業(yè)板的公司多達(dá)96只，僅33家創(chuàng)業(yè)板上市公司股價(jià)下跌。創(chuàng)業(yè)板中，市值低于30億元的個(gè)股中有71只漲停，而市值低于15億元的15只個(gè)股全部漲停。在今日，創(chuàng)業(yè)板有30多只個(gè)股漲停，其中絕大部分是小市值股。

“放寬了門檻，但不代表放松監(jiān)管。低價(jià)重組股迎來(lái)炒作機(jī)會(huì)，但需要防止過(guò)度追高。政策放寬將會(huì)在未來(lái)局部改善創(chuàng)業(yè)板的生態(tài)環(huán)境。投資者可關(guān)注有實(shí)質(zhì)重組的個(gè)股。”深圳一私募人士表示。

多維度挖掘創(chuàng)業(yè)板殼概念股

在利好政策刺激下，創(chuàng)業(yè)板的殼資源成為市場(chǎng)的關(guān)注對(duì)象，對(duì)于那些市值較小的相關(guān)個(gè)股，無(wú)疑將會(huì)產(chǎn)生很大利好。

數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日收盤(pán)，上市的763家創(chuàng)業(yè)板公司中共有255家創(chuàng)業(yè)板公司市值低于30億元，有67家公司市值不足20億元，而市值低于15億的公司有7家。在很多人看來(lái)，這些個(gè)股或?qū)⒊蔀閮?yōu)質(zhì)資產(chǎn)的重點(diǎn)借殼對(duì)象。

市值低于15億元的個(gè)股

15~20億元市值的個(gè)股

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，雖然此次創(chuàng)業(yè)板借殼有了松動(dòng)，但并不是所有企業(yè)都能在創(chuàng)業(yè)板借殼上市。具體在行業(yè)上，證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，支持符合國(guó)家戰(zhàn)略的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)資產(chǎn)在創(chuàng)業(yè)板重組上市。

川財(cái)證券分析認(rèn)為， “政策也明確，在創(chuàng)業(yè)板重組上市的資產(chǎn)必須為符合國(guó)家戰(zhàn)略的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)日益得到關(guān)注的背景下，政策對(duì)科技創(chuàng)新類企業(yè)的支持持續(xù)推進(jìn)。此次《重組管理辦法》修訂，科技創(chuàng)新類企業(yè)除了通過(guò)科創(chuàng)板上市外，還可以通過(guò)并購(gòu)重組方式在創(chuàng)業(yè)板上市。一方面，科創(chuàng)類企業(yè)直接融資的途徑更為豐富，科技創(chuàng)新相關(guān)的計(jì)算機(jī)、電子、 通信、生物醫(yī)藥、高端制造等行業(yè)值得持續(xù)關(guān)注；另一方面，創(chuàng)業(yè)板中部分質(zhì)量不佳的公司也有望注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，從而提升創(chuàng)業(yè)板公司的投資價(jià)值，吸引資金流入創(chuàng)業(yè)板。”

“對(duì)于便宜的殼資源品種，我們應(yīng)該引起重視，他們業(yè)績(jī)可能稍差、行業(yè)屬性也可能不那么有吸引力，但只要沒(méi)有欺詐發(fā)行等違反證券法律的問(wèn)題，流通盤(pán)市值又較低的品種，將存在投資交易機(jī)遇，低于30億的重組題材股吸引力更大。”聯(lián)訊證券分析師康崇利表示。

上海一券商自營(yíng)部投資人士則給出了創(chuàng)業(yè)板重組個(gè)股的幾個(gè)遴選標(biāo)準(zhǔn)：股東有國(guó)企背景；民營(yíng)企業(yè)可能被國(guó)企重組或收購(gòu)；業(yè)績(jī)下滑或較差的；股權(quán)質(zhì)押率較高；地區(qū)建議主要在北上廣深等一線城市，科創(chuàng)資源多；上市公司歷史上有增持動(dòng)作，近期有股權(quán)激勵(lì)，安全邊際足夠。

有專業(yè)人士認(rèn)為，去年那波殼資源行情出了個(gè)“大妖”恒立實(shí)業(yè)，上周五殼資源再起，論驅(qū)動(dòng)力不比去年的小，論熱點(diǎn)陣容，漲停數(shù)量要比去年的還多。所以料定，這波殼資源必然出妖。

那么，誰(shuí)是殼資源新一代“妖王”呢？他覺(jué)得有幾個(gè)現(xiàn)象有助于我們捕捉目前這波殼資源行情的龍頭股以及換擋新龍頭：

去年殼資源啟動(dòng)第二個(gè)交易日，幾只龍頭雖然盤(pán)中有開(kāi)板的，但最終還是封住了漲停。想想也是這么個(gè)理兒，如果第二天就掉下來(lái)了，可能注定是小弟的角色。需要注意的是，妖股可能會(huì)提前開(kāi)板，連續(xù)一字板太多的往往沒(méi)啥后勁。

基于以上思路，其選了9只潛力龍頭名單：天龍光電、森遠(yuǎn)股份、先鋒新材、龍?jiān)醇夹g(shù)、天翔環(huán)境、迪威迅、東華測(cè)試、吉峰科技、寶德股份。