每經(jīng)記者 袁園     每經(jīng)實習(xí)編輯 徐豪    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

6月28日，《每日經(jīng)濟新聞》記者從相關(guān)渠道獲悉，銀保監(jiān)會近期向各銀保監(jiān)局、各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司下發(fā)《保險資金投資集合資金信托有關(guān)事項的通知》（以下簡稱“《通知》”）。

銀保監(jiān)會表示，此舉是為進一步加強保險集團(控股)公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司(以下簡稱“保險機構(gòu)”)投資集合資金信托業(yè)務(wù)管理，規(guī)范投資行為，切實防范資金運用風(fēng)險。

擔(dān)任受托人的信托公司需滿足兩大要求

《通知》顯示，保險機構(gòu)投資集合資金信托，應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管規(guī)定和內(nèi)控要求，完善決策程序和授權(quán)機制，確定董事會或董事會授權(quán)機構(gòu)的決策權(quán)限及批準權(quán)限。各項投資由董事會或者董事會授權(quán)機構(gòu)逐項決策，并形成書面決議。

同時，保險機構(gòu)投資集合資金信托，應(yīng)當(dāng)配備獨立的信托投資專業(yè)責(zé)任人，完善可追溯的責(zé)任追究機制，并向中國銀行保險監(jiān)督管理委員會報告。信托投資專業(yè)責(zé)任人比照保險機構(gòu)投資管理能力專業(yè)責(zé)任人，納入風(fēng)險責(zé)任人體系進行監(jiān)管，對其資質(zhì)條件、權(quán)利義務(wù)和風(fēng)險責(zé)任等要求，執(zhí)行保險機構(gòu)投資風(fēng)險責(zé)任人的相關(guān)規(guī)定。

而被保險機構(gòu)選擇擔(dān)任受托人的信托公司也應(yīng)當(dāng)滿足兩大要求：具有完善的公司治理、良好的市場信譽和穩(wěn)定的投資業(yè)績，上年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于30億元人民幣;近一年公司及高級管理人員未發(fā)生重大刑事案件，未受監(jiān)管機構(gòu)重大行政處罰。

作為托管機構(gòu)的保險機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)明確信托公司選擇標準，完善持續(xù)評價機制，并將執(zhí)行情況納入年度內(nèi)控審計。

禁止保險資金將資金信托作為通道

在保險資金投資集合信托時，《通知》規(guī)定，保險資金投資集合資金信托，應(yīng)當(dāng)在信托合同中明確約定權(quán)責(zé)義務(wù)，禁止將資金信托作為通道。資金信托應(yīng)當(dāng)由受托人自主管理，并承擔(dān)產(chǎn)品設(shè)計、項目篩選、盡職調(diào)查、投資決策、實施及后續(xù)管理等主動管理責(zé)任。

而信托公司管理資金信托聘請第三方提供投資顧問服務(wù)的，應(yīng)遵守銀保監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，不得將主動管理責(zé)任讓渡給投資顧問等第三方機構(gòu)，不得為保險資金提供通道服務(wù)。此外，保險資金不得投資單一資金信托，不得投資結(jié)構(gòu)化集合資金信托的劣后級受益權(quán)。

除信用等級為AAA級的集合資金信托外，保險集團（控股）公司或保險公司投資同一集合資金信托的投資金額，不得高于該產(chǎn)品實收信托規(guī)模的50%，保險集團（控股）公司、保險公司及其關(guān)聯(lián)方投資同一集合資金信托的投資金額，合計不得高于該產(chǎn)品實收信托規(guī)模的80%。

在保險資金投資集合資金信托的資產(chǎn)投向上，《通知》要求，基礎(chǔ)資產(chǎn)限于非標準化債權(quán)資產(chǎn)、非上市權(quán)益類資產(chǎn)以及銀保監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)，投資方向應(yīng)當(dāng)符合國家宏觀政策、產(chǎn)業(yè)政策和監(jiān)管政策。保險資金不得投資基礎(chǔ)資產(chǎn)屬于國家及監(jiān)管部門明令禁止的行業(yè)或產(chǎn)業(yè)的資金信托，融資主體須承諾資金不用于國家及監(jiān)管部門明令禁止的行業(yè)或產(chǎn)業(yè)。

對于基礎(chǔ)資產(chǎn)為非標準化債權(quán)資產(chǎn)的集合資金信托，應(yīng)進行外部信用評級，且信用等級不得低于符合條件的國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的AA級或者相當(dāng)于AA級的信用級別。

投資集合資金信托需加強法律風(fēng)險管理

保險資金投資集合資金信托，不得發(fā)生涉及利益輸送、利益轉(zhuǎn)移等不當(dāng)交易行為，不得通過關(guān)聯(lián)交易或者其他方式侵害公司或者被保險人利益。涉及關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)符合合規(guī)、誠信和公允的原則，不得偏離市場獨立第三方的價格或者交易條件，應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部審批機制和評估機制，并按照有關(guān)規(guī)定及時進行信息披露。

保險機構(gòu)投資集合資金信托，應(yīng)當(dāng)加強法律風(fēng)險管理，由專業(yè)律師就投資行為、信托目的合法合規(guī)性以及投資者權(quán)益保護等內(nèi)容出具相關(guān)意見。保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強投后管理，制定后續(xù)管理制度和風(fēng)險處理預(yù)案;定期監(jiān)測融資主體和項目的經(jīng)營等情況;定期開展壓力測試和情景分析;形成內(nèi)部定期報告機制，全程跟蹤信托投資風(fēng)險。

保險機構(gòu)投資集合資金信托出現(xiàn)違約風(fēng)險的，要積極采取應(yīng)對措施，維護保險資金安全，并查找風(fēng)險發(fā)生的原因，制定整改方案，按規(guī)定及時向銀保監(jiān)會報告;對于履職盡責(zé)不力且違反銀保監(jiān)會相關(guān)規(guī)定的保險機構(gòu)信托投資專業(yè)責(zé)任人，銀保監(jiān)會將依法追究其責(zé)任。

銀保監(jiān)會表示，為維護市場穩(wěn)定，保險機構(gòu)投資集合資金信托實行“新老劃斷”，確保平穩(wěn)過渡。保險機構(gòu)投資分期發(fā)行產(chǎn)品的，可以繼續(xù)投資予以銜接，但新增投資的集合資金信托應(yīng)按照本《通知》執(zhí)行。