每經(jīng)記者 袁東    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

作為全球2018年IPO集資最多的股票市場——港股市場毫無疑問再一次鞏固了自己全球金融中心的地位，一些新經(jīng)濟(jì)明星公司的加持，也讓港股市場趨向年輕化。

進(jìn)入2019年，港交所繼續(xù)有大量上市公司掛牌，而且其中內(nèi)地企業(yè)尤為突出，在榜單上占據(jù)前列。此外，在港交所修訂了新的上市制度后，一批被鼓勵的類型企業(yè)一擁而上。

不過《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在紅火的新股生意背后，此前的一些舊賬還是被挖了出來。一些國際大行因?yàn)榇饲霸诒Ｋ]過程中的問題而被罰款數(shù)億港元。另外有進(jìn)就有出，在大量新上市公司掛牌的同時，也有不少公司退市，其中還包括了知名企業(yè)。

受理169宗上市申請

在上半年，港交所受理上市申請的節(jié)奏是前慢后快。

截至今年6月底，港交所披露已經(jīng)接受了169家公司的上市申請，其中主板142家、GEM（前創(chuàng)業(yè)板）27家。值得注意的是，就僅在6月份港交所接受的上市申請家數(shù)就達(dá)到了41家（其中主板31家、GEM10家）。其中，在上半年上市申請已獲原則上批準(zhǔn)的公司達(dá)89家（主板83家、GEM6家）。在上半年，新上市的公司達(dá)到了79家（主板73家、GEM6家，不包括從GEM轉(zhuǎn)主板的公司）。

在上半年，IPO上市（不包括介紹上市的公司）的公司的首發(fā)募資總額達(dá)到了712億港元（其中募資凈額為640億港元）（本文數(shù)據(jù)來自Wind，最終數(shù)據(jù)以港交所公布數(shù)據(jù)為準(zhǔn)）。

在今年上半年上市的企業(yè)中，募資金額最高的前五家均是來自內(nèi)地，分別是申萬宏源、翰森制藥、中國東方教育、信義能源、錦欣生殖，它們五家的募資總額就達(dá)到了288億港元?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，雖然上述幾家公司募資額較多，但是與2018年的港股IPO募資大戶相比仍小了不少，去年在港股上市的中國鐵塔、小米集團(tuán)-W、美團(tuán)點(diǎn)評-W無論從市值還是從募資規(guī)模來說都要大得多。不過，在IPO市值上今年上半年不及去年應(yīng)該只是主觀感受，因?yàn)槔匣⒆C券研究團(tuán)隊向記者表示：“其實(shí)從融資額還是首發(fā)市值來看，今年上半年都是好于去年上半年的（同比比較）。”

另外一點(diǎn)不容忽視的是，自去年港交所修改上市規(guī)則后，小米集團(tuán)和美團(tuán)點(diǎn)評兩家不同投票權(quán)架構(gòu)的企業(yè)在港股上市后，今年上半年還沒有這類公司上市。不過，目前市場盛傳阿里將回歸港股，如果此事成真毫無疑問將成為今年港股新股的明星。

在今年上市的次新股中，毫無疑問中煙香港成為最吸引目光的公司，該公司以其獨(dú)特的業(yè)務(wù)以及強(qiáng)大的股東背景在上市后就被市場追捧，截至7月2日收盤中煙香港累計上漲了3倍（與發(fā)行價比較）。

三家“-B”公司上市

從去年開始，投資者都應(yīng)該注意到在一些上市公司的縮寫背后會有“-W”或者“-B”的字樣。其實(shí)這是在去年上半年港交所修改上市規(guī)則后，一些新的類型公司的特殊標(biāo)記，如小米集團(tuán)-W就意味著不同投票權(quán)的企業(yè)。而帶“-B”的則是代表著未盈利的生物科技上市公司。對于此類公司，港交所行政總裁當(dāng)時就說過，無營業(yè)收入的公司都處于高風(fēng)險的早期發(fā)展階段，投資者很難判斷公司發(fā)展前景。而生物科技公司產(chǎn)品的研發(fā)、制造和上市過程都受到國家醫(yī)藥監(jiān)管當(dāng)局的嚴(yán)格監(jiān)管，它們每一階段的發(fā)展都有清晰明確的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和尺度，這一特點(diǎn)使得生物科技公司可以在資本市場上提供清晰具體的披露，供投資者來判斷投資風(fēng)險。

在今年上半年，就有三家上述類型公司上市，分別是邁博藥業(yè)-B、康希諾生物-B和基石藥業(yè)-B。其中基石藥業(yè)在募資時就募集了超過20億港元。該公司為一間臨床階段生物制藥公司，專注于開發(fā)及商業(yè)化創(chuàng)新腫瘤免疫治療及分子靶向藥物，以滿足癌癥治療的殷切醫(yī)療需求。公司的愿景是透過為全球癌癥患者帶來創(chuàng)新差異化的腫瘤療法，成為全球知名的領(lǐng)先中國生物制藥公司。

多家大投行被罰巨款

就在港股市場長期占據(jù)全球IPO市場寶座、各大投行分享其中紅利的時候，仍然有不少不和諧的聲音發(fā)出，特別是投行在進(jìn)行保薦過程中的失當(dāng)行為。

在今年3月份，UBS、摩根士丹利亞洲、Merrill Lynch、渣打證券分別因?yàn)楸Ｋ]人缺失被香港證監(jiān)會罰款3.75億港元、2.24億港元、1.28億港元及5970萬港元。其中被罰款最多的UBS還被暫時吊銷牌照一年。

香港證監(jiān)會披露UBS在擔(dān)任三宗上市申請的聯(lián)席保薦人時沒有履行應(yīng)盡的責(zé)任。香港證監(jiān)會指出，UBS在保薦上市公司時有以下失當(dāng)行為：1、沒有核實(shí)相關(guān)公司的資產(chǎn)是否存在；2、沒有核實(shí)相關(guān)公司遵守相關(guān)法律法規(guī)的情況；3、對相關(guān)公司的盡職審查不足；4、沒有處理訪談中出現(xiàn)的預(yù)警跡象；5、訪談問題模糊不清等問題。

此外，香港證監(jiān)會近期還與廉政公署聯(lián)合行動，搜查兩家保薦人公司的辦事處。廉政公署公布其搜查了多個地點(diǎn)，當(dāng)中包括兩家上市公司及一家財經(jīng)印刷公司的辦公室。廉政公署在行動中還拘捕了港交所上市部首次公開招股審查組一名前聯(lián)席主管及兩名與他相關(guān)人士，懷疑他們在該兩家上市公司的上市申請審批過程中涉及貪污及公職人員行為失當(dāng)。