每經(jīng)記者 易望奇    每經(jīng)編輯 陳旭    

7月6日，2019青島·中國(guó)財(cái)富論壇在青島開幕。

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)副主席曹宇在出席論壇時(shí)表示：中國(guó)財(cái)富論壇已發(fā)展成為具有國(guó)際影響力的財(cái)富管理交流平臺(tái)，在聚集專業(yè)智慧、推動(dòng)中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)探索前進(jìn)方面，發(fā)揮了重要作用。銀保監(jiān)會(huì)將一如既往支持青島財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)推進(jìn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，豐富金融產(chǎn)品，助力經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

每經(jīng)記者 易望奇 攝

資管業(yè)務(wù)已成金融業(yè)重要組成部分

曹宇表示，回顧過去，我國(guó)資管行業(yè)經(jīng)歷了持續(xù)探索發(fā)展。從1998年首批公募證券投資基金正式發(fā)行，到2002年商業(yè)銀行推出理財(cái)產(chǎn)品，再到2003年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司相繼成立，經(jīng)過20多年的發(fā)展，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)從無到有，從單一走向多元，從小眾高端走入尋常百姓家。

截至2019年一季度末，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品余額近80萬億元，規(guī)模超過金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的1/4。資管業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展成為我國(guó)金融業(yè)的重要組成部分。

立足當(dāng)前，我國(guó)資管行業(yè)進(jìn)入了健康發(fā)展的新時(shí)期。2018年，發(fā)布實(shí)施的資管新規(guī)及配套細(xì)則，為規(guī)范資管業(yè)務(wù)、促進(jìn)全行業(yè)健康發(fā)展奠定了制度基礎(chǔ)。資管行業(yè)已初步形成銀行、保險(xiǎn)、信托、證券、基金等多種資管業(yè)務(wù)分工合作、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和良性競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)格局。

同時(shí)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)和居民財(cái)富積累也為資管行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供了戰(zhàn)略機(jī)遇。到2018年末，我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值已達(dá)90萬億元，全國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入近4萬元。據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，2021年，中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到200多萬億元，這迫切需要資管行業(yè)進(jìn)一步適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的變化，深化改革，主動(dòng)作為，豐富供給，發(fā)展壯大，滿足日益多樣化、差異化的投融資需求。

放眼未來，我國(guó)資管行業(yè)發(fā)展仍具有廣闊空間。一些金融市場(chǎng)發(fā)展較為成熟、資管服務(wù)相對(duì)活躍的國(guó)家，在居民家庭的金融財(cái)產(chǎn)中，現(xiàn)金和儲(chǔ)蓄的比例已下降到13%左右，資管產(chǎn)品的占比將近1/4。而據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前，我國(guó)居民家庭的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，現(xiàn)金和儲(chǔ)蓄占比仍超過一半。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷提質(zhì)升級(jí)，資管行業(yè)在我國(guó)仍有很大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

我國(guó)資管行業(yè)經(jīng)過不懈探索，已經(jīng)成為金融業(yè)的重要組成部分，未來還有很大的上升空間。作為監(jiān)管部門，我們需要進(jìn)一步提高對(duì)資管業(yè)務(wù)的重視程度，把資管行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管問題放在更加重要的位置。

銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展資管業(yè)務(wù)具有優(yōu)勢(shì)

曹宇介紹，截至2019年一季度末，我國(guó)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等資管產(chǎn)品余額近44萬億元，占資管市場(chǎng)總規(guī)模的55%。

具體來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額22萬億元，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品余額2.6萬億元，信托公司資金信托余額約19萬億元。銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)資管業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在：

一是長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)形成的產(chǎn)品信用優(yōu)勢(shì)。

從過往實(shí)踐看，銀行理財(cái)和保險(xiǎn)資管等起步于面向儲(chǔ)蓄客戶和保險(xiǎn)客戶的增值服務(wù)需求，定位于風(fēng)險(xiǎn)偏好適中和相對(duì)保守、不謀求超額回報(bào)的大眾投資。因此，其資管產(chǎn)品總體上保持較為穩(wěn)健審慎的投資策略，更加注重受托財(cái)產(chǎn)的安全性和收益的可持續(xù)性。

經(jīng)過長(zhǎng)期發(fā)展，銀行理財(cái)和保險(xiǎn)資管等，為客戶提供了相對(duì)穩(wěn)定的產(chǎn)品收益，也積累了寶貴的市場(chǎng)聲譽(yù)和投資者信任。

二是緊密貼近客戶形成的網(wǎng)絡(luò)渠道優(yōu)勢(shì)。

銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)普遍具有覆蓋廣泛、延伸下沉的物理網(wǎng)點(diǎn)和電子渠道，這是更好觸達(dá)客戶、了解客戶、服務(wù)客戶的天然優(yōu)勢(shì)，為密切客戶聯(lián)系、準(zhǔn)確把握需求、增強(qiáng)服務(wù)客戶的針對(duì)性提供了保障。

三是銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)資管業(yè)務(wù)發(fā)展具有堅(jiān)實(shí)的制度保障。

銀保監(jiān)會(huì)一直注重完善優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則，筑牢制度柵欄，明確傳遞監(jiān)管政策導(dǎo)向，不斷強(qiáng)化市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的合規(guī)意識(shí)和自覺實(shí)踐。

特別是在資管新規(guī)發(fā)布實(shí)施后，在銀行理財(cái)方面，銀保監(jiān)會(huì)及時(shí)制定出臺(tái)《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》等配套細(xì)則，明確落實(shí)資管新規(guī)要求，督促指導(dǎo)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)整改和轉(zhuǎn)型，堅(jiān)定推進(jìn)銀行理財(cái)子公司改革。

在保險(xiǎn)資管方面，抓緊制定《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，并針對(duì)組合類資管產(chǎn)品、債權(quán)投資計(jì)劃和股權(quán)投資計(jì)劃分別制定了配套細(xì)則。目前，相關(guān)工作已基本完成，正在按立法程序抓緊推進(jìn)。

在信托業(yè)務(wù)方面，正在起草《信托公司資金信托管理辦法》等制度規(guī)則，形成以監(jiān)管部門為主體，行業(yè)協(xié)會(huì)自律功能、信托登記公司市場(chǎng)約束功能、信托業(yè)保障基金保障機(jī)制為補(bǔ)充的信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控體系。

有序批準(zhǔn)設(shè)立理財(cái)子公司

曹宇透露，截至目前，6家大型銀行均已獲批設(shè)立理財(cái)子公司，4家已開業(yè)。全國(guó)性股份制銀行已全面展開相關(guān)工作，其中，三家正在籌建，光大銀行將青島市作為理財(cái)子公司注冊(cè)地，期待光大銀行理財(cái)子公司能夠設(shè)計(jì)出助力航運(yùn)貿(mào)易創(chuàng)新的理財(cái)產(chǎn)品，以實(shí)際行動(dòng)支持試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)。

與此同時(shí)，城市商業(yè)銀行的理財(cái)子公司設(shè)立工作已經(jīng)起步，農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行等也在積極推進(jìn)。下一步，銀保監(jiān)會(huì)將在嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線的前提下，突出監(jiān)管重點(diǎn)，督促引導(dǎo)理財(cái)子公司起好步，亮好相，開好頭，在支持資本市場(chǎng)建設(shè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力居民財(cái)富增長(zhǎng)等方面，發(fā)揮積極作用。特別是要做好以下幾個(gè)方面：

一是堅(jiān)持嚴(yán)格監(jiān)管。銀保監(jiān)會(huì)將持續(xù)督促理財(cái)子公司秉承商業(yè)銀行的審慎穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念，在起步階段就樹立起合規(guī)意識(shí)和文化，在日常經(jīng)營(yíng)中，始終堅(jiān)持依法依規(guī)展業(yè)，強(qiáng)化行為約束，健全風(fēng)控體系，夯實(shí)內(nèi)控基礎(chǔ)，敬畏風(fēng)險(xiǎn)，敬畏規(guī)則，堅(jiān)定走可持續(xù)發(fā)展的道路。同時(shí)，理財(cái)子公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，必須有利于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)，有利于保護(hù)投資者合法權(quán)益，更好滿足多樣化金融需求。

二是堅(jiān)持公平競(jìng)爭(zhēng)。不同的資管機(jī)構(gòu)、管理機(jī)制、經(jīng)營(yíng)理念、約束機(jī)制、投資運(yùn)作和人才儲(chǔ)備等方面，各具優(yōu)勢(shì)和專長(zhǎng)。銀保監(jiān)會(huì)將在資產(chǎn)新規(guī)統(tǒng)一規(guī)制基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)與相關(guān)部門的協(xié)調(diào)配合，消除制度性洼地，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，支持理財(cái)子公司明確定位，錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，走市場(chǎng)化、專業(yè)化發(fā)展道路，實(shí)現(xiàn)與各類資管機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和功能協(xié)同，共同創(chuàng)建良性競(jìng)爭(zhēng)、有序協(xié)作的公平市場(chǎng)環(huán)境。

三是堅(jiān)持保護(hù)投資者合法權(quán)益。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)擔(dān)負(fù)著廣大投資者的財(cái)產(chǎn)托付，承載著老百姓的信任。要準(zhǔn)確評(píng)估把握投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和實(shí)際承受能力，強(qiáng)化對(duì)銷售行為和渠道的管控，確保投資者適當(dāng)性管理落到實(shí)處。同時(shí)，要更加重視投資者教育，普及理財(cái)知識(shí)，培育風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹立科學(xué)審慎的投資理念，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。

封面圖片來源：每經(jīng)記者易望奇攝