每經(jīng)記者 張曉慶    每經(jīng)編輯 魏官紅    

公司全稱：中微半導(dǎo)體設(shè)備（上海）股份有限公司

實(shí)控人：無

控股股東：無

主營業(yè)務(wù)：高端半導(dǎo)體設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售

所屬行業(yè)：專用設(shè)備制造業(yè)

發(fā)行股份數(shù)量：5348.62萬股

募集資金投向：高端半導(dǎo)體設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)升級(jí)項(xiàng)目（投資額度40058.96萬元，擬使用募集資金4億元）；技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)升級(jí)項(xiàng)目（投資額度40097.22萬元，擬使用募集資金4億元）；補(bǔ)充流動(dòng)資金（投資額度2億元，擬使用募集資金2億元）

近三年研發(fā)投入：3.02億元、3.30億元、4.04億元

研發(fā)投入占比：49.62%、34.00%、24.65%

風(fēng)險(xiǎn)提示：研發(fā)投入不足導(dǎo)致技術(shù)被趕超或替代的風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵技術(shù)人員流失、頂尖技術(shù)人才不足的風(fēng)險(xiǎn)，下游客戶資本性支出波動(dòng)較大及行業(yè)周期性特點(diǎn)帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，研發(fā)投入相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，政府補(bǔ)助與稅收優(yōu)惠政策變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)等。

問詢關(guān)注點(diǎn)：中微公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、董監(jiān)高基本情況、發(fā)行人核心技術(shù)、發(fā)行人業(yè)務(wù)、政府補(bǔ)助以及開發(fā)支出資本化等問題。

中微公司成立于2004年，主要為集成電路、LED芯片、MEMS等半導(dǎo)體產(chǎn)品的制造企業(yè)提供刻蝕設(shè)備、MOCVD設(shè)備及其他設(shè)備。中微公司的等離子體刻蝕設(shè)備已應(yīng)用于國際先進(jìn)的14納米、7納米和5納米生產(chǎn)線。2017年以來，公司的MOCVD設(shè)備逐步打破海外廠商的壟斷。根據(jù)IHS Markit的統(tǒng)計(jì)，2018年中微公司的MOCVD占據(jù)全球氮化鎵基LED用MOCVD新增市場的41%。

中微公司刻蝕設(shè)備的主要客戶包括臺(tái)積電、中芯國際、華力微電子、長江存儲(chǔ)等；MOCVD設(shè)備的主要客戶為三安光電、璨揚(yáng)光電、華燦光電、乾照光電等。

2016年~2018年，中微公司始終保持大額的研發(fā)投入和較高的研發(fā)投入占比，累計(jì)研發(fā)投入約為10.37億元，占營業(yè)收入的比重約32%。截至2019年2月28日，公司已申請1201項(xiàng)專利，已獲授權(quán)專利951項(xiàng)，其中發(fā)明專利800項(xiàng)。

公司享有政府補(bǔ)助與稅收優(yōu)惠政策，中微公司自成立以來先后承擔(dān)了多項(xiàng)國家重大科研項(xiàng)目，2016年~2018年，公司計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助金額分別為1.16億元、1.17億元、1.70億元。同時(shí)，公司為高新技術(shù)企業(yè)，報(bào)告期內(nèi)享受高新技術(shù)企業(yè)15%所得稅的優(yōu)惠稅率。因此，如果公司未來不能持續(xù)獲得政府補(bǔ)助或政府補(bǔ)助顯著降低，稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化，將會(huì)對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

股東方面，中微公司引入了巽鑫投資、上海創(chuàng)投、國開創(chuàng)新、浦東新興等多家國資背景的機(jī)構(gòu)股東。目前，中微公司第一大股東上海創(chuàng)投、第二大股東巽鑫投資分別持股20.02%、19.39%，公司沒有控股股東。其中，上海創(chuàng)投是上?？萍紕?chuàng)業(yè)投資（集團(tuán)）有限公司100%控股子公司，實(shí)際控制人為上海市國資委。巽鑫投資是國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金100%控股子公司。

封面圖片來源：視覺中國