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近日，證監(jiān)會(huì)對(duì)6家擬IPO企業(yè)造假行為出具警示函，在投行業(yè)內(nèi)受到較大關(guān)注。一位券商投行負(fù)責(zé)人對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，集中發(fā)布警示函將促使保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)一步提高申報(bào)企業(yè)的質(zhì)量。

投行人士認(rèn)為，今年來(lái)首發(fā)（IPO）過(guò)會(huì)率高企，一些企業(yè)跟風(fēng)申報(bào)，監(jiān)管此舉意在對(duì)企圖蒙混過(guò)關(guān)的企業(yè)和保薦機(jī)構(gòu)予以警示。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，A股IPO排隊(duì)項(xiàng)目為487個(gè)（不含科創(chuàng)板，下同），中信建投證券、中信證券、廣發(fā)證券、民生證券以及中金公司的在審項(xiàng)目數(shù)量排名前五。

6家投行擬IPO項(xiàng)目被出具警示函

近日，證監(jiān)會(huì)對(duì)6家擬IPO企業(yè)集體出具警示函，這在A股審核史上比較少見，他們所申報(bào)的材料均存在信息披露與事實(shí)披露不符等問(wèn)題。據(jù)了解，這些企業(yè)的保薦機(jī)構(gòu)分別為瑞信方正、東方花旗證券、光大證券、華英證券、中信證券以及民生證券。

雖然只是對(duì)申報(bào)企業(yè)進(jìn)行警示，但是這些企業(yè)大概率短期內(nèi)上市無(wú)望。據(jù)了解，已經(jīng)有兩家企業(yè)撤回申報(bào)材料，上海之江生物、句容寧武新材料目前處于終止審查狀態(tài)。有投行人士對(duì)記者表示，“一旦終止審查，就代表這單業(yè)務(wù)幾乎白干了，這對(duì)保薦這些項(xiàng)目的投行影響挺大的。”

有熟悉情況的券商投行部相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，監(jiān)管一次性對(duì)6家擬IPO企業(yè)出具警示函的確較為少見，這進(jìn)一步提醒了保薦機(jī)構(gòu)要提高申報(bào)企業(yè)的質(zhì)量，行業(yè)內(nèi)排名一般的以及利潤(rùn)規(guī)模較低的IPO項(xiàng)目就不要申報(bào)了，同時(shí)也要提高申報(bào)材料的質(zhì)量。

中信建投排隊(duì)IPO項(xiàng)目數(shù)第一

經(jīng)歷了去年的“史上最嚴(yán)發(fā)審年”，今年在新的監(jiān)管思路下，IPO過(guò)會(huì)率相對(duì)更高，很多企業(yè)都加快了申報(bào)節(jié)奏。有券商投行人士對(duì)記者表示，“IPO審核是講究‘天時(shí)’的，分析過(guò)往幾年的審核情況可以發(fā)現(xiàn)，有些年份標(biāo)準(zhǔn)沒那么嚴(yán)，IPO項(xiàng)目幾千萬(wàn)利潤(rùn)就能順利過(guò)會(huì)；有些年份標(biāo)準(zhǔn)從嚴(yán)，可能上億利潤(rùn)才能過(guò)會(huì)。”

6月底那一周，證監(jiān)會(huì)一舉受理了77家企業(yè)IPO申報(bào)，數(shù)量遠(yuǎn)超去年同期。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至今年6月底，今年以來(lái)擬申報(bào)IPO企業(yè)同比增幅超過(guò)50%。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，包括主板（不含科創(chuàng)板）、創(chuàng)業(yè)板、中小板在內(nèi)，IPO排隊(duì)企業(yè)共有487家。

其中，中信建投證券有40家IPO排隊(duì)項(xiàng)目，該公司在所有保薦機(jī)構(gòu)中，排隊(duì)IPO項(xiàng)目數(shù)位居第一。

中信證券目前有35家IPO排隊(duì)項(xiàng)目，其中有3家為聯(lián)合保薦，廣發(fā)證券有32家排隊(duì)項(xiàng)目，這兩家券商分別排名第二、第三。值得一提的是，民生證券有26家排隊(duì)項(xiàng)目，該數(shù)量與中金公司并列第四，后者有3家項(xiàng)目為聯(lián)合保薦。

與近期密集申報(bào)相對(duì)應(yīng)的是，今年以來(lái)A股IPO過(guò)會(huì)率遠(yuǎn)超去年同期，近期甚至出現(xiàn)首發(fā)上會(huì)企業(yè)連續(xù)數(shù)周過(guò)會(huì)率100%的情況。今年初至今，一共有62家次企業(yè)經(jīng)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核，過(guò)會(huì)企業(yè)52家次，過(guò)會(huì)率83.87%。這較去年全年60%的過(guò)會(huì)率，高出不少。