每經(jīng)記者 易啟江    每經(jīng)編輯 何小桃    

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新型貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)開始了？

北京時(shí)間7月12日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普連發(fā)三條關(guān)于虛擬貨幣的推文，引發(fā)各種猜測(cè)。

盡管政界、金融界很多人士認(rèn)為比特幣們不可能成為超主權(quán)貨幣，但隨著中國(guó)央行前行長(zhǎng)周小川7月9日公開發(fā)表“Libra的概念代表著更全球化的強(qiáng)勢(shì)貨幣可能出現(xiàn)”的相關(guān)提醒，以及美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾最近對(duì)比特幣“作為一種價(jià)值儲(chǔ)備，正在全球經(jīng)濟(jì)中取代黃金的作用”的表態(tài)，刷新了人們對(duì)加密貨幣的認(rèn)識(shí)。

專家稱，美元與數(shù)字貨幣合謀不是沒(méi)有可能，他們認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)將可能利用臉書推出的數(shù)字貨幣Libra作為平臺(tái)，以延續(xù)美元霸權(quán)。

臉書發(fā)行Libra正在全球引起一場(chǎng)連鎖反應(yīng)。國(guó)家大數(shù)據(jù)（貴州）綜合試驗(yàn)區(qū)區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)實(shí)驗(yàn)室主任蔡維德認(rèn)為，不是狼來(lái)了，而是虎來(lái)了，新貨幣競(jìng)爭(zhēng)已開始！

Libra挑戰(zhàn)主權(quán)貨幣？

特朗普：臉書想成為銀行必須申請(qǐng)牌照

7月11日，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在美國(guó)參議院出席聽證會(huì)時(shí)表示，沒(méi)有看到比特幣被用作支付方式，但作為一種價(jià)值儲(chǔ)備，比特幣正在全球經(jīng)濟(jì)中取代黃金的作用。議員們則表達(dá)了他們對(duì)比特幣和其他加密貨幣的擔(dān)憂，包括比特幣取代美元成為世界儲(chǔ)備貨幣的可能挑戰(zhàn)。

鮑威爾出席聽證會(huì)時(shí)還表示，盡管Libra項(xiàng)目發(fā)起者認(rèn)為它有益公眾，比如改善消費(fèi)者融資渠道，但該項(xiàng)目在隱私、洗錢、消費(fèi)者保護(hù)和金融穩(wěn)定相關(guān)領(lǐng)域引起了嚴(yán)重關(guān)切，應(yīng)在該項(xiàng)目繼續(xù)推進(jìn)前得到徹底和公開的解決。

鮑威爾還表示，目前的監(jiān)管規(guī)則無(wú)法適用于加密貨幣，應(yīng)當(dāng)以“耐心和細(xì)心”的監(jiān)管態(tài)度來(lái)對(duì)待這一新生事物。“臉書公司有幾十億的用戶，因此我認(rèn)為首次出現(xiàn)了數(shù)字貨幣被廣泛采用的可能性。”他說(shuō)。

7月12日，特朗普發(fā)表了三條推特，直言對(duì)Libra和“虛擬貨幣”的看法。

--我不是比特幣和其它加密貨幣的愛(ài)好者，它們不是貨幣，而且價(jià)值高度不穩(wěn)定和基于稀薄的空氣。不受監(jiān)管的加密資產(chǎn)會(huì)助長(zhǎng)不法行為，包括毒品交易和其它非法活動(dòng)。

--Facebook的Libra“虛擬貨幣”將不會(huì)具有什么地位或可靠性，如果Facebook和其它公司想成為銀行，它們必須申請(qǐng)銀行牌照，并像其它銀行一樣受到所有銀行業(yè)規(guī)制的約束，在全國(guó)。

--在美國(guó)，我們只有一種真正的貨幣，而且它比以往任何時(shí)候都更強(qiáng)大，既可信又可靠。它是迄今為止世界上最具統(tǒng)治地位的貨幣，并且它將始終保持這種狀態(tài)。它被稱為美元！

今年6月18日，加密貨幣Libra白皮書正式發(fā)布，并上線測(cè)試網(wǎng)絡(luò)。Libra被認(rèn)為是一種超主權(quán)貨幣，有人甚至將其視作“世界央行”的雛形。

Libra將與一籃子可兌換貨幣掛鉤，因此它可以作為穩(wěn)定的線上貨幣。其支付功能將由Visa和萬(wàn)事達(dá)背書，這意味著它可以用于一系列在線服務(wù)。

作為一種錨定法幣、價(jià)值穩(wěn)定的加密貨幣，Libra不會(huì)與法幣宣戰(zhàn)。相反，Libra會(huì)為法幣的使用、普及助力。蔡維德認(rèn)為，“Libra將會(huì)支持美元，作為美元的補(bǔ)充。”

同時(shí)，從特朗普的推特可以看出，臉書申請(qǐng)銀行牌照，也是一種選擇。

而更早的時(shí)候，美國(guó)企業(yè)IBM、摩根大通等已推出同類穩(wěn)定幣。根據(jù)蔡維德統(tǒng)計(jì)，迄今為止，美國(guó)企業(yè)及全球重要銀行聯(lián)手，已推出5種穩(wěn)定幣，蔡維德將其稱為5只老虎：

周小川：更全球化的強(qiáng)勢(shì)貨幣可能出現(xiàn)，

對(duì)人民幣是個(gè)挑戰(zhàn)

中國(guó)金融學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、前中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川在7月9日舉辦的“中國(guó)外匯管理改革與發(fā)展”研討會(huì)上表示，Libra本身是否成功還未有定論，未來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)更國(guó)際化、全球化的強(qiáng)勢(shì)貨幣，導(dǎo)致主要貨幣與它產(chǎn)生兌換關(guān)系。“這一貨幣可能并不是Libra，但我們相信，從最近幾年趨勢(shì)來(lái)看，有不少機(jī)構(gòu)正試圖建立這樣一種更全球化的貨幣，屆時(shí)就會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)幣侵蝕弱幣的問(wèn)題。”

在周小川看來(lái)，這對(duì)人民幣和外匯管理都是一個(gè)挑戰(zhàn)。

在7月1日舉行的2019年世界經(jīng)濟(jì)論壇新領(lǐng)軍者年會(huì)上，專家們也圍繞Libra展開了激辯。

鹿晟資本創(chuàng)始人張璐認(rèn)為，Libra對(duì)應(yīng)標(biāo)的應(yīng)該是支付寶，只是一種新型支付方式，“盡管有聲音說(shuō)是加密貨幣，但如果分析它的白皮書你會(huì)發(fā)現(xiàn)，它有資產(chǎn)抵押和擔(dān)保，而目前所針對(duì)的業(yè)務(wù)場(chǎng)景是跨境支付，同時(shí)還包含現(xiàn)有銀行體系所不具備的支付手段。”

清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)朱民對(duì)此持不同觀點(diǎn)。在他看來(lái)，Libra不是支付系統(tǒng)，而是與電子貨幣和支付概念相近，“Libra作為一種貨幣問(wèn)世，對(duì)現(xiàn)有貨幣體系、金融體系及未來(lái)儲(chǔ)備體系，都會(huì)是很大沖擊，不應(yīng)該掉以輕心。”

而著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平發(fā)布微博稱，Libra聽上去神似國(guó)際貨幣基金組織的特別提款權(quán)（SDR）。

蔡維德的觀點(diǎn)則非常直接，他在微信公號(hào)發(fā)文稱，Libra將是美元的輔助工具。這些穩(wěn)定幣不可能也不會(huì)取代法幣，反而會(huì)成為法幣的工具，幫助推行法幣。臉書穩(wěn)定幣必定支持美元，也是美元的輔助工具。“這次美元的霸權(quán)邏輯如下：美元法幣是老大，帶著數(shù)字美元小弟，數(shù)字美元替美元開路，誰(shuí)想找美元麻煩，先過(guò)了數(shù)字美元這關(guān)再說(shuō)！”

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但中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院副院長(zhǎng)周洛華則說(shuō)：不要被它嚇到！

周洛華稱，無(wú)論拿什么東西做貨幣，貨幣就是一套秩序、一種規(guī)則、一種道德、一種激勵(lì)約束機(jī)制。真正的貨幣史上的變革是很緩慢且缺乏創(chuàng)新例子的，因?yàn)榻⒁惶仔碌牡赖绿y了，絕大多數(shù)情況下，人們并不需要一種新的道德去改變他們現(xiàn)有的生活。

請(qǐng)先告訴我，比特幣和Libra帶來(lái)了什么新的道德？也許他們有一些新的便利，但那不是新的道德。因?yàn)閷?duì)于比特幣來(lái)說(shuō)，解決了兩個(gè)極度缺乏信任機(jī)制的人之間實(shí)現(xiàn)交易的問(wèn)題，但同時(shí)它的'共識(shí)機(jī)制'也是一個(gè)更大的漏洞，即如果比特幣體系中的50%以上的人共謀的話，他們可以對(duì)其他無(wú)辜的人實(shí)施掠奪，他們可以允許自己發(fā)行新的比特幣去稀釋其他人的財(cái)富。

中國(guó)官方已出手，將研究發(fā)行數(shù)字貨幣

中國(guó)人民銀行是最早對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行研究和試驗(yàn)的中央銀行之一。

7月8日，央行研究局局長(zhǎng)王信透露，國(guó)務(wù)院已正式批準(zhǔn)央行數(shù)字貨幣的研發(fā)，目前央行正在組織市場(chǎng)機(jī)構(gòu)從事相應(yīng)工作。

與大多數(shù)人理解的數(shù)字貨幣不同，央行發(fā)行的數(shù)字貨幣實(shí)際上是“數(shù)字化的法幣”，王信稱，央行的數(shù)字貨幣在中國(guó)定義為M0，是現(xiàn)金一定程度的替代。

今年2月，在2019年全國(guó)貨幣金銀工作會(huì)議上，央行副行長(zhǎng)范一飛提出，穩(wěn)步推進(jìn)央行數(shù)字貨幣研發(fā)，加強(qiáng)虛擬貨幣監(jiān)測(cè)處置。

實(shí)際上，我國(guó)央行對(duì)數(shù)字貨幣的研發(fā)已推進(jìn)數(shù)年。

2014年，在時(shí)任央行行長(zhǎng)周小川的倡導(dǎo)下，央行成立發(fā)行數(shù)字貨幣專門研究小組，開始對(duì)數(shù)字貨幣、央行數(shù)字貨幣進(jìn)行研發(fā)工作。

2015年，金融研究所成立互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心。

2017年5月，央行數(shù)字貨幣研究所正式掛牌，對(duì)數(shù)字貨幣發(fā)行和業(yè)務(wù)運(yùn)行框架、數(shù)字貨幣的關(guān)鍵技術(shù)、發(fā)行流通環(huán)境、面臨的法律問(wèn)題等進(jìn)行了深入研究。

2018年9月，該研究所搭建了貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺(tái)。

目前，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，央行正組織市場(chǎng)機(jī)構(gòu)，共同進(jìn)行DC/EP（帶有數(shù)字貨幣特征的支付工具）研發(fā)。

數(shù)字貨幣分析師肖磊認(rèn)為，如果中國(guó)央行要推數(shù)字貨幣，就需要更加強(qiáng)大的信任背書，要么是我們自身經(jīng)濟(jì)軍事實(shí)力，要么就是巨額的黃金儲(chǔ)備。從戰(zhàn)略上，要建立適合國(guó)際化的數(shù)字貨幣，中國(guó)特色的數(shù)字貨幣，需要有至少三個(gè)特點(diǎn)：第一個(gè)是要有國(guó)際貨幣屬性，類似于人民幣目前的離岸市場(chǎng)等，可以選擇直接在海外發(fā)行；第二個(gè)是要有足夠的應(yīng)用場(chǎng)景，至少可以借助中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭，或其他金融商業(yè)網(wǎng)絡(luò)來(lái)落地；第三個(gè)是要有實(shí)實(shí)在在的資產(chǎn)背書，比如黃金。

央行數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)最近七個(gè)月連續(xù)增持黃金，每月增持黃金平均超過(guò)10噸。目前中國(guó)央行的黃金儲(chǔ)備已達(dá)6194萬(wàn)盎司。

周小川在7月9日的公開發(fā)言中建議，也可以借鑒港幣發(fā)行制度，對(duì)數(shù)字貨幣的發(fā)行方，要求100%擔(dān)保。

比特幣等數(shù)字貨幣因缺乏強(qiáng)有力的擔(dān)保機(jī)構(gòu)維護(hù)其價(jià)格的穩(wěn)定，其作為價(jià)值尺度的作用還未顯現(xiàn)，無(wú)法體現(xiàn)支付手段的職能。但是，當(dāng)國(guó)家主體對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行開發(fā)時(shí)，情況將會(huì)不一樣。

歐洲繞開美國(guó)打造支付系統(tǒng)，

新型貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)已開始？

日前，歐盟表示，將建立一個(gè)SPV，歐洲企業(yè)藉此將可繞開美元主導(dǎo)的環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）支付系統(tǒng)，合法的與伊朗進(jìn)行商業(yè)往來(lái)。這一SPV也將向中國(guó)及俄羅斯等國(guó)開放，有評(píng)論認(rèn)為，這不僅威脅到美元的儲(chǔ)備地位，美國(guó)主導(dǎo)的金融體系也將迎來(lái)真正挑戰(zhàn)。

SWIFT是一個(gè)銀行同業(yè)間的國(guó)際合作組織，目前全球200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的上萬(wàn)家金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)用戶使用SWIFT系統(tǒng)進(jìn)行金融報(bào)文傳送。

盡管SWIFT聲稱中立，卻因?yàn)槊绹?guó)利用此系統(tǒng)對(duì)許多國(guó)家和企業(yè)進(jìn)行制裁被詬病。

而SPV渠道將使歐洲企業(yè)能夠繞開美國(guó)，繼續(xù)與伊朗進(jìn)行貿(mào)易。歐盟外交事務(wù)負(fù)責(zé)人Federica Mogherini表示，這一計(jì)劃意味著，歐盟成員國(guó)將會(huì)建立一個(gè)法律實(shí)體，用來(lái)合法的與伊朗進(jìn)行金融交易，從而讓歐洲的企業(yè)可以繼續(xù)與伊朗貿(mào)易往來(lái)。

美元能夠漸漸被各國(guó)接受為世界貨幣，是一個(gè)長(zhǎng)期演化的過(guò)程。但美聯(lián)儲(chǔ)掌控著美元的印鈔機(jī)，這是不爭(zhēng)的事實(shí)。美聯(lián)儲(chǔ)印鈔的數(shù)量多少，總是牽動(dòng)著世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的興衰。

數(shù)字貨幣分析師肖磊稱，打敗黃金作為世界通用貨幣的，不是比黃金更好的另一種金屬，而是紙幣。而打敗美元的，可能不是下一個(gè)紙幣，而是數(shù)字貨幣。

比特幣、Libra的出現(xiàn)，是威脅到美元霸權(quán)和SWIFT支付結(jié)算體系，還是會(huì)助力美元繼續(xù)維持霸權(quán)？

當(dāng)libra等開始流通，就像互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)全球信息的無(wú)死角傳輸一樣。到時(shí)候，歐洲以及其他國(guó)家，拿什么來(lái)挑戰(zhàn)美元霸權(quán)？

蔡維德認(rèn)為，過(guò)去，貨幣競(jìng)爭(zhēng)是各國(guó)通過(guò)法幣來(lái)獲取利益，通常的做法是通過(guò)貶值法幣來(lái)刺激出口而從匯率上獲取利益。當(dāng)各國(guó)都開始競(jìng)爭(zhēng)性貶值本國(guó)法幣時(shí)，全球貨幣戰(zhàn)、匯率戰(zhàn)就會(huì)全面爆發(fā)，這是舊式貨幣競(jìng)爭(zhēng)。而新式貨幣競(jìng)爭(zhēng)還能使用穩(wěn)定幣進(jìn)入他國(guó)市場(chǎng)，可以及時(shí)控制交易買賣信息。

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也有觀點(diǎn)認(rèn)為，歷史上美元霸權(quán)之所以成立，表面上看，是美元和黃金掛鉤，是布雷頓森林體系，實(shí)際上，是以美國(guó)強(qiáng)大的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力為基礎(chǔ)的。各國(guó)之所以愿意將本國(guó)貨幣與美元掛鉤，關(guān)鍵原因還是美國(guó)強(qiáng)大、美元穩(wěn)定，有其他國(guó)家無(wú)法相比的生產(chǎn)能力。

中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院副院長(zhǎng)周洛華就認(rèn)為，只要我們捍衛(wèi)好我們的道德體系，管好我們的金融體系，我們就根本不用擔(dān)心有什么新的貨幣來(lái)顛覆我們的金融體系。一句話，只要我們照顧好使用人民幣的人們的利益，我們就根本不用擔(dān)心他們使用其他貨幣。

新型貨幣競(jìng)爭(zhēng)中，誰(shuí)會(huì)成為真正的贏家？我們拭目以待！