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新型貨幣戰(zhàn)爭開始了？

北京時間7月12日，美國總統(tǒng)特朗普連發(fā)三條關于虛擬貨幣的推文，引發(fā)各種猜測。

盡管政界、金融界很多人士認為比特幣們不可能成為超主權貨幣，但隨著中國央行前行長周小川7月9日公開發(fā)表“Libra的概念代表著更全球化的強勢貨幣可能出現(xiàn)”的相關提醒，以及美聯(lián)儲主席鮑威爾最近對比特幣“作為一種價值儲備，正在全球經(jīng)濟中取代黃金的作用”的表態(tài)，刷新了人們對加密貨幣的認識。

專家稱，美元與數(shù)字貨幣合謀不是沒有可能，他們認為，美聯(lián)儲將可能利用臉書推出的數(shù)字貨幣Libra作為平臺，以延續(xù)美元霸權。

臉書發(fā)行Libra正在全球引起一場連鎖反應。國家大數(shù)據(jù)（貴州）綜合試驗區(qū)區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)實驗室主任蔡維德認為，不是狼來了，而是虎來了，新貨幣競爭已開始！

Libra挑戰(zhàn)主權貨幣？特朗普：臉書想成為銀行必須申請牌照

7月11日，美聯(lián)儲主席鮑威爾在美國參議院出席聽證會時表示，沒有看到比特幣被用作支付方式，但作為一種價值儲備，比特幣正在全球經(jīng)濟中取代黃金的作用。議員們則表達了他們對比特幣和其他加密貨幣的擔憂，包括比特幣取代美元成為世界儲備貨幣的可能挑戰(zhàn)。

鮑威爾出席聽證會時還表示，盡管Libra項目發(fā)起者認為它有益公眾，比如改善消費者融資渠道，但該項目在隱私、洗錢、消費者保護和金融穩(wěn)定相關領域引起了嚴重關切，應在該項目繼續(xù)推進前得到徹底和公開的解決。

鮑威爾還表示，目前的監(jiān)管規(guī)則無法適用于加密貨幣，應當以“耐心和細心”的監(jiān)管態(tài)度來對待這一新生事物。“臉書公司有幾十億的用戶，因此我認為首次出現(xiàn)了數(shù)字貨幣被廣泛采用的可能性。”他說。

7月12日，特朗普發(fā)表了三條推特，直言對Libra和“虛擬貨幣”的看法。

--我不是比特幣和其它加密貨幣的愛好者，它們不是貨幣，而且價值高度不穩(wěn)定和基于稀薄的空氣。不受監(jiān)管的加密資產(chǎn)會助長不法行為，包括毒品交易和其它非法活動。

--Facebook的Libra“虛擬貨幣”將不會具有什么地位或可靠性，如果Facebook和其它公司想成為銀行，它們必須申請銀行牌照，并像其它銀行一樣受到所有銀行業(yè)規(guī)制的約束，在全國。

--在美國，我們只有一種真正的貨幣，而且它比以往任何時候都更強大，既可信又可靠。它是迄今為止世界上最具統(tǒng)治地位的貨幣，并且它將始終保持這種狀態(tài)。它被稱為美元！

今年6月18日，加密貨幣Libra白皮書正式發(fā)布，并上線測試網(wǎng)絡。Libra被認為是一種超主權貨幣，有人甚至將其視作“世界央行”的雛形。

Libra將與一籃子可兌換貨幣掛鉤，因此它可以作為穩(wěn)定的線上貨幣。其支付功能將由Visa和萬事達背書，這意味著它可以用于一系列在線服務。

作為一種錨定法幣、價值穩(wěn)定的加密貨幣，Libra不會與法幣宣戰(zhàn)。相反，Libra會為法幣的使用、普及助力。蔡維德認為，“Libra將會支持美元，作為美元的補充。”

同時，從特朗普的推特可以看出，臉書申請銀行牌照，也是一種選擇。

而更早的時候，美國企業(yè)IBM、摩根大通等已推出同類穩(wěn)定幣。根據(jù)蔡維德統(tǒng)計，迄今為止，美國企業(yè)及全球重要銀行聯(lián)手，已推出5種穩(wěn)定幣，蔡維德將其稱為5只老虎：

周小川：更全球化的強勢貨幣可能出現(xiàn)，對人民幣是個挑戰(zhàn)

中國金融學會會長、前中國人民銀行行長周小川在7月9日舉辦的“中國外匯管理改革與發(fā)展”研討會上表示，Libra本身是否成功還未有定論，未來可能會出現(xiàn)更國際化、全球化的強勢貨幣，導致主要貨幣與它產(chǎn)生兌換關系。“這一貨幣可能并不是Libra，但我們相信，從最近幾年趨勢來看，有不少機構正試圖建立這樣一種更全球化的貨幣，屆時就會出現(xiàn)強幣侵蝕弱幣的問題。”

在周小川看來，這對人民幣和外匯管理都是一個挑戰(zhàn)。

在7月1日舉行的2019年世界經(jīng)濟論壇新領軍者年會上，專家們也圍繞Libra展開了激辯。

鹿晟資本創(chuàng)始人張璐認為，Libra對應標的應該是支付寶，只是一種新型支付方式，“盡管有聲音說是加密貨幣，但如果分析它的白皮書你會發(fā)現(xiàn)，它有資產(chǎn)抵押和擔保，而目前所針對的業(yè)務場景是跨境支付，同時還包含現(xiàn)有銀行體系所不具備的支付手段。”

清華大學國家金融研究院院長朱民對此持不同觀點。在他看來，Libra不是支付系統(tǒng)，而是與電子貨幣和支付概念相近，“Libra作為一種貨幣問世，對現(xiàn)有貨幣體系、金融體系及未來儲備體系，都會是很大沖擊，不應該掉以輕心。”

而著名經(jīng)濟學家郎咸平發(fā)布微博稱，Libra聽上去神似國際貨幣基金組織的特別提款權（SDR）。

蔡維德的觀點則非常直接，他在微信公號發(fā)文稱，Libra將是美元的輔助工具。這些穩(wěn)定幣不可能也不會取代法幣，反而會成為法幣的工具，幫助推行法幣。臉書穩(wěn)定幣必定支持美元，也是美元的輔助工具。“這次美元的霸權邏輯如下：美元法幣是老大，帶著數(shù)字美元小弟，數(shù)字美元替美元開路，誰想找美元麻煩，先過了數(shù)字美元這關再說！”

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但中國人民大學重陽金融研究院副院長周洛華則說：不要被它嚇到！

周洛華稱，無論拿什么東西做貨幣，貨幣就是一套秩序、一種規(guī)則、一種道德、一種激勵約束機制。真正的貨幣史上的變革是很緩慢且缺乏創(chuàng)新例子的，因為建立一套新的道德太難了，絕大多數(shù)情況下，人們并不需要一種新的道德去改變他們現(xiàn)有的生活，“請先告訴我，比特幣和Libra帶來了什么新的道德？也許他們有一些新的便利，但那不是新的道德。因為對于比特幣來說，解決了兩個極度缺乏信任機制的人之間實現(xiàn)交易的問題，但同時它的'共識機制'也是一個更大的漏洞，即如果比特幣體系中的50%以上的人共謀的話，他們可以對其他無辜的人實施掠奪，他們可以允許自己發(fā)行新的比特幣去稀釋其他人的財富。”

中國官方已出手，將研究發(fā)行數(shù)字貨幣

中國人民銀行是最早對數(shù)字貨幣進行研究和試驗的中央銀行之一。

7月8日，央行研究局局長王信透露，國務院已正式批準央行數(shù)字貨幣的研發(fā)，目前央行正在組織市場機構從事相應工作。

與大多數(shù)人理解的數(shù)字貨幣不同，央行發(fā)行的數(shù)字貨幣實際上是“數(shù)字化的法幣”，王信稱，央行的數(shù)字貨幣在中國定義為M0，是現(xiàn)金一定程度的替代。

今年2月，在2019年全國貨幣金銀工作會議上，央行副行長范一飛提出，穩(wěn)步推進央行數(shù)字貨幣研發(fā)，加強虛擬貨幣監(jiān)測處置。

實際上，我國央行對數(shù)字貨幣的研發(fā)已推進數(shù)年。

2014年，在時任央行行長周小川的倡導下，央行成立發(fā)行數(shù)字貨幣專門研究小組，開始對數(shù)字貨幣、央行數(shù)字貨幣進行研發(fā)工作。

2015年，金融研究所成立互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心。

2017年5月，央行數(shù)字貨幣研究所正式掛牌，對數(shù)字貨幣發(fā)行和業(yè)務運行框架、數(shù)字貨幣的關鍵技術、發(fā)行流通環(huán)境、面臨的法律問題等進行了深入研究。

2018年9月，該研究所搭建了貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺。

目前，經(jīng)國務院批準，央行正組織市場機構，共同進行DC/EP（帶有數(shù)字貨幣特征的支付工具）研發(fā)。

數(shù)字貨幣分析師肖磊認為，如果中國央行要推數(shù)字貨幣，就需要更加強大的信任背書，要么是我們自身經(jīng)濟軍事實力，要么就是巨額的黃金儲備。從戰(zhàn)略上，要建立適合國際化的數(shù)字貨幣，中國特色的數(shù)字貨幣，需要有至少三個特點：第一個是要有國際貨幣屬性，類似于人民幣目前的離岸市場等，可以選擇直接在海外發(fā)行；第二個是要有足夠的應用場景，至少可以借助中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭，或其他金融商業(yè)網(wǎng)絡來落地；第三個是要有實實在在的資產(chǎn)背書，比如黃金。

央行數(shù)據(jù)顯示，中國最近七個月連續(xù)增持黃金，每月增持黃金平均超過10噸。目前中國央行的黃金儲備已達6194萬盎司。

周小川在7月9日的公開發(fā)言中建議，也可以借鑒港幣發(fā)行制度，對數(shù)字貨幣的發(fā)行方，要求100%擔保。

比特幣等數(shù)字貨幣因缺乏強有力的擔保機構維護其價格的穩(wěn)定，其作為價值尺度的作用還未顯現(xiàn)，無法體現(xiàn)支付手段的職能。但是，當國家主體對數(shù)字貨幣進行開發(fā)時，情況將會不一樣。

歐洲繞開美國打造支付系統(tǒng)，新型貨幣戰(zhàn)爭已開始？

日前，歐盟表示，將建立一個SPV，歐洲企業(yè)藉此將可繞開美元主導的環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）支付系統(tǒng)，合法的與伊朗進行商業(yè)往來。這一SPV也將向中國及俄羅斯等國開放，有評論認為，這不僅威脅到美元的儲備地位，美國主導的金融體系也將迎來真正挑戰(zhàn)。

SWIFT是一個銀行同業(yè)間的國際合作組織，目前全球200多個國家和地區(qū)的上萬家金融機構和企業(yè)用戶使用SWIFT系統(tǒng)進行金融報文傳送。

盡管SWIFT聲稱中立，卻因為美國利用此系統(tǒng)對許多國家和企業(yè)進行制裁被詬病。

而SPV渠道將使歐洲企業(yè)能夠繞開美國，繼續(xù)與伊朗進行貿(mào)易。歐盟外交事務負責人Federica Mogherini表示，這一計劃意味著，歐盟成員國將會建立一個法律實體，用來合法的與伊朗進行金融交易，從而讓歐洲的企業(yè)可以繼續(xù)與伊朗貿(mào)易往來。

美元能夠漸漸被各國接受為世界貨幣，是一個長期演化的過程。但美聯(lián)儲掌控著美元的印鈔機，這是不爭的事實。美聯(lián)儲印鈔的數(shù)量多少，總是牽動著世界各國經(jīng)濟的興衰。

數(shù)字貨幣分析師肖磊稱，打敗黃金作為世界通用貨幣的，不是比黃金更好的另一種金屬，而是紙幣。而打敗美元的，可能不是下一個紙幣，而是數(shù)字貨幣。

比特幣、Libra的出現(xiàn)，是威脅到美元霸權和SWIFT支付結算體系，還是會助力美元繼續(xù)維持霸權？

當libra等開始流通，就像互聯(lián)網(wǎng)帶來全球信息的無死角傳輸一樣。到時候，歐洲以及其他國家，拿什么來挑戰(zhàn)美元霸權？

蔡維德認為，過去，貨幣競爭是各國通過法幣來獲取利益，通常的做法是通過貶值法幣來刺激出口而從匯率上獲取利益。當各國都開始競爭性貶值本國法幣時，全球貨幣戰(zhàn)、匯率戰(zhàn)就會全面爆發(fā)，這是舊式貨幣競爭。而新式貨幣競爭還能使用穩(wěn)定幣進入他國市場，可以及時控制交易買賣信息。

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也有觀點認為，歷史上美元霸權之所以成立，表面上看，是美元和黃金掛鉤，是布雷頓森林體系，實際上，是以美國強大的國內(nèi)生產(chǎn)能力為基礎的。各國之所以愿意將本國貨幣與美元掛鉤，關鍵原因還是美國強大、美元穩(wěn)定，有其他國家無法相比的生產(chǎn)能力。

中國人民大學重陽金融研究院副院長周洛華就認為，只要我們捍衛(wèi)好我們的道德體系，管好我們的金融體系，我們就根本不用擔心有什么新的貨幣來顛覆我們的金融體系。一句話，只要我們照顧好使用人民幣的人們的利益，我們就根本不用擔心他們使用其他貨幣。

新型貨幣競爭中，誰會成為真正的贏家？我們拭目以待！