每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

信義是私募行業(yè)立身之本，但有的私募基金管理人卻在實(shí)際操作中違背了應(yīng)有的信義義務(wù)，在投資人不知情的情況下給投資人帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

周五證監(jiān)會(huì)對(duì)5宗私募基金違法案件作出了行政處罰，其中，私募機(jī)構(gòu)北京豐利竟通過偽造簽字、印章的方式，挪用其他私募基金資金為其發(fā)行的某分級(jí)資產(chǎn)管理計(jì)劃“補(bǔ)倉”。根據(jù)調(diào)查結(jié)果，證監(jiān)會(huì)對(duì)當(dāng)事人北京豐利時(shí)任董事長(zhǎng)毛鳳麗處以警告，罰款30萬元，以及終身市場(chǎng)禁入的處罰。另外在被處罰的私募機(jī)構(gòu)中，還有四川昊宸的27歲私募老板承諾保本，最終不但吃罰單，還被起訴成“老賴”。

北京豐利偽造簽字、印章騰挪資金補(bǔ)倉

據(jù)證監(jiān)會(huì)5月27日發(fā)布的《行政處罰決定書》顯示，2015年9月18日，北京豐利發(fā)行的私募基金產(chǎn)品長(zhǎng)安豐利24號(hào)因跌破止損線被停止交易，需補(bǔ)充資金才能恢復(fù)交易。長(zhǎng)安豐利24號(hào)是一款分級(jí)資產(chǎn)管理計(jì)劃，為北京豐利發(fā)行的私募基金產(chǎn)品，管理人為長(zhǎng)安基金，投資顧問為北京豐利。該產(chǎn)品為分級(jí)資產(chǎn)管理計(jì)劃，優(yōu)先級(jí)為光大銀行，劣后級(jí)為北京豐利招募的投資人。對(duì)于長(zhǎng)安豐利24號(hào)因跌破止損線被停止交易后，北京豐利首先想到了“拆東墻補(bǔ)西墻”。

根據(jù)北京豐利的安排，2016年1月至4月，長(zhǎng)安豐利24號(hào)投資人陸續(xù)將投資份額轉(zhuǎn)讓給熙泉投資，長(zhǎng)安豐利24號(hào)投資人據(jù)此成為了熙泉投資的合伙人。為了將豐利經(jīng)證、豐利久贏的資金轉(zhuǎn)入熙泉投資，北京豐利向托管人國(guó)泰君安提供了偽造豐利久贏投資人簽字的《豐利久贏證券投資基金合同補(bǔ)充協(xié)議》，將熙泉投資納入豐利久贏投資范圍，而豐利久贏投資人對(duì)此完全不知情。根據(jù)北京豐利的指令，2016年5月13日，托管人將豐利經(jīng)證3550萬元轉(zhuǎn)入豐利久贏；2016年5月9日、5月17日，托管人分兩次將豐利久贏共4240萬元轉(zhuǎn)入熙泉投資。2016年5月18日，北京豐利向國(guó)泰君安發(fā)送用熙泉投資資金向長(zhǎng)安豐利24號(hào)進(jìn)行補(bǔ)充資金的指令。

此外為了滿足托管人要求，北京豐利向托管人提供了加蓋偽造長(zhǎng)安基金合同專用章的《長(zhǎng)安基金說明函》，內(nèi)容為長(zhǎng)安豐利24號(hào)清盤時(shí)，資金回流到熙泉投資在國(guó)泰君安的托管戶，然而長(zhǎng)安基金對(duì)此也不知情。此外北京豐利還向托管人提供了偽造豐利經(jīng)證及豐利久贏8名投資人簽字的說明函，內(nèi)容為投資人知悉豐利經(jīng)證、豐利久贏資金投向，同意對(duì)長(zhǎng)安豐利24號(hào)進(jìn)行補(bǔ)資，而豐利經(jīng)證、豐利久贏投資人對(duì)此仍然是不知情。在獲得上述材料后，托管人根據(jù)北京豐利的指令通過熙泉投資對(duì)長(zhǎng)安豐利24號(hào)補(bǔ)資4240萬元。補(bǔ)倉后，長(zhǎng)安豐利24號(hào)恢復(fù)了交易權(quán)限。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，北京豐利挪用私募基金財(cái)產(chǎn)向其管理的其他產(chǎn)品“補(bǔ)倉”的行為，是在投資人不知情的情況下，采用偽造文件簽字、偽造印章等手段實(shí)現(xiàn)的。北京豐利將其他產(chǎn)品的高風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁于原投資者，增大了另外兩只基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，損害了投資者利益。其次，北京豐利為恢復(fù)長(zhǎng)安豐利24號(hào)交易權(quán)限，采用偽造文件簽字、偽造印章等手段，挪用豐利經(jīng)證及豐利久贏的資金為長(zhǎng)安豐利24號(hào)補(bǔ)資，長(zhǎng)安豐利24號(hào)才得以恢復(fù)交易權(quán)限，挪用私募基金財(cái)產(chǎn)行為本質(zhì)上違背了私募基金管理人的信義義務(wù)。最終證監(jiān)會(huì)依法對(duì)北京豐利處以100萬元罰款；對(duì)時(shí)任北京豐利董事長(zhǎng)毛鳳麗給予警告，罰款30萬元；對(duì)時(shí)任北京豐利總經(jīng)理張永輝給予警告，罰款30萬元。此外對(duì)毛鳳麗采取終身市場(chǎng)禁入措施，對(duì)張永輝采取10年市場(chǎng)禁入措施。

90后私募老總因承諾保本收罰單，曾因拒不償還借款成“老賴”

監(jiān)管層曾明令禁止要求私募機(jī)構(gòu)不能對(duì)客戶承諾保本、保收益，然而還是有私募機(jī)構(gòu)踩監(jiān)管紅線，因而收到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的罰單。5月23日，四川證監(jiān)局發(fā)布一則公告，對(duì)當(dāng)事人四川昊宸出現(xiàn)的產(chǎn)品合同向投資者書面承諾投資保本的違法行為，出具行政處罰決定書。調(diào)查顯示，四川昊宸發(fā)行的“昊宸-鼎鑫定增套利策略私募投資基金”等基金產(chǎn)品均存在通過與投資者簽署補(bǔ)充協(xié)議的形式書面承諾投資者投資本金不受損失或承諾最低收益的情形。最終監(jiān)管層對(duì)公司及3名負(fù)責(zé)人分別采取責(zé)令改正及罰款的措施。

從背景資料看，四川昊宸的董事長(zhǎng)何鑫非常年輕，年僅27歲，并掌管有多家私募資產(chǎn)管理公司。該私募公司曾因?yàn)榻杩钔嫫谪?、參與上市公司定增等項(xiàng)目牽扯進(jìn)不少官司之中。記者注意到，2018年5月9日，據(jù)四川省成都高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)人民法院出具的一份關(guān)于陳炳仲、周惠等與四川省昊宸資產(chǎn)等民間借貸糾紛一審民事判決書顯示，2015年11月2日，陳炳旭與四川省昊宸資產(chǎn)簽訂《投資協(xié)議書》約定：陳炳旭參與三泰控股定向增發(fā)項(xiàng)目，認(rèn)購份額金額為800萬元；2016年3月16日，周惠與何鑫簽訂《借款合同》，約定何鑫向周惠借款500萬元；2017年2月8日，四川省昊宸資產(chǎn)與陳炳仲簽訂《協(xié)議書》，約定四川省昊宸資產(chǎn)作為賬戶管理人，陳炳仲出資1000萬元用于期貨投資。

2017年12月4日，陳炳仲等與何鑫、四川省昊宸資產(chǎn)等簽訂了《投資清算及投資還款協(xié)議》，該協(xié)議約定：1、陳炳仲等甲方先后通過四川省昊宸資產(chǎn)參與投資三次，投資總額2300萬元，而上述投資均已經(jīng)超過返還期限，2300萬元投資除已經(jīng)返還借款400萬元外尚欠1900萬元，乙方四川省昊宸資產(chǎn)已經(jīng)明確予以確認(rèn)。最后法院判決，四川省昊宸資產(chǎn)、何鑫償還陳炳仲、周惠、陳炳旭借款1990.1334萬元及利息；除此之外，何鑫持有的四川昊宸全部股權(quán)均因糾紛而被成都市雙流區(qū)人民法院司法凍結(jié)。記者發(fā)現(xiàn)，從2018年10月至2019年2月，四川昊宸因不服從法院判決、拒絕履行生效法律文書確定的義務(wù)，連續(xù)3次被當(dāng)?shù)胤ㄔ毫袨槭疟粓?zhí)行人。

另外，在周五被證監(jiān)會(huì)通報(bào)處罰的5家私募中，廣州恒兆源投資管理中心（有限合伙）利用基金財(cái)產(chǎn)為關(guān)聯(lián)企業(yè)提供無息借款等而收到廣東監(jiān)管局下發(fā)行政處罰決定書。經(jīng)廣東證監(jiān)局查明，廣州恒兆源投資管理中心存在向不特定對(duì)象公開宣傳推介其私募產(chǎn)品，未落實(shí)投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要求，未對(duì)私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等違規(guī)行為，此外恒兆源投資管理的私募基金還先后向其關(guān)聯(lián)合伙企業(yè)薈富水電、薈富投資提供無息借款合計(jì)4900萬元。

有私募人士告訴記者，近年來，私募基金行業(yè)在迅猛發(fā)展的同時(shí)，相關(guān)違法違規(guī)案件也屢見不鮮。部分私募機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員合規(guī)意識(shí)缺失，誠信觀念淡漠，追求短期投機(jī)，屢破法律底線，更有甚者實(shí)施市場(chǎng)操縱、內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易等違法行為，嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序。而從今年的案例來看，反映出監(jiān)管力度的進(jìn)一步加大，尤其是監(jiān)管層對(duì)于私募機(jī)構(gòu)專項(xiàng)檢查的內(nèi)容進(jìn)一步細(xì)化，由此可見，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)私募機(jī)構(gòu)及從業(yè)者的內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)管理的要求將越來越嚴(yán)格。強(qiáng)監(jiān)管對(duì)于私募行業(yè)生態(tài)來說是利好，有助于規(guī)范行業(yè)秩序。