每日經(jīng)濟新聞 2019-07-14 22:55:26
每經(jīng)記者 孫嘉夏 沈溦 葉曉丹 張韻 胥帥 黃鑫磊 每經(jīng)編輯 陳俊杰 魏官紅 梁梟 每經(jīng)實習編輯 湯輝
科創(chuàng)板首批公司上市交易在即，為規(guī)范科創(chuàng)板上市公司信息披露行為，上海證券交易所上周五（7月12日）發(fā)布實施《科創(chuàng)板上市公司信息披露工作備忘錄》及配套公告格式指引。上交所表示，下一步，科創(chuàng)公司正式上市交易后，上交所將根據(jù)市場運行情況及信息披露工作需要，適時對相關備忘錄及公告格式指引進行修訂完善。在日常監(jiān)管工作中，上交所將繼續(xù)貫徹以信息披露為中心的監(jiān)管理念，切實擔起交易所一線監(jiān)管職能，促進科創(chuàng)公司提升質(zhì)量。本期，《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理了鴻泉物聯(lián)、博眾精工、瀚川智能、邁得醫(yī)療、秦川物聯(lián)、上海拓璞六家申請科創(chuàng)板上市企業(yè)信息，以期幫助投資者深入了解這些企業(yè)。
公司全稱：杭州鴻泉物聯(lián)網(wǎng)技術股份有限公司
實控人：何軍強
控股股東：何軍強
主營業(yè)務：致力于利用人在回路的智能增強駕駛技術、人工智能技術和大數(shù)據(jù)技術，研發(fā)、生產(chǎn)和銷售智能增強駕駛系統(tǒng)和高級輔助駕駛系統(tǒng)等汽車智能網(wǎng)聯(lián)設備，主要應用于商用車(載貨汽車、客車、專項作業(yè)車等)領域，全資子公司成生科技提供智慧城市業(yè)務
所屬行業(yè)：智能車載設備制造
發(fā)行股份數(shù)量：不低于2500萬股
募集資金投向：年產(chǎn)20萬臺行駛記錄儀生產(chǎn)線項目（項目總投資額1億元，擬使用募集資金1億元）；年產(chǎn)15萬套輔助駕駛系統(tǒng)技術改造項目（項目總投資額1.61億元，擬使用募集資金1.61億元）；研發(fā)中心建設項目（項目總投資額2.71億元，擬使用募集資金2.71億元）；營銷網(wǎng)絡建設項目（項目總投資額5007.80萬元，擬使用募集資金5007.80萬元）
近三年研發(fā)投入：1755.56萬元、5165.23萬元、3989.17萬元
研發(fā)投入占比：11.54%、19.08%、16.09%
風險提示：研發(fā)失敗或未能實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的風險、技術升級迭代的風險、核心技術泄密的風險、生產(chǎn)場地全租賃的風險、大客戶依賴的風險、應收賬款超過信用期的風險、軟件產(chǎn)品增值稅退稅政策變化的風險等
問詢關注點：技術先進性、股權轉(zhuǎn)讓、委托
根據(jù)招股書（申報稿）披露，上市公司千方科技（002373，SZ）的全資子公司北大千方，是鴻泉物聯(lián)的第二大股東，持股比例為19.94%。2015年9月，北大千方以8800萬元的價格受讓鴻泉物聯(lián)55%股權，鴻泉物聯(lián)一度作為北大千方的控股子公司，被納入上市公司千方科技的合并范圍。
此后北大千方分別于2016年8月和2017年6月兩次出讓鴻泉物聯(lián)18%和12.49%股權，最終使千方科技對鴻泉物聯(lián)的持股比例降至20%以內(nèi)，鴻泉物聯(lián)被剝離出千方科技的合并數(shù)據(jù)范圍。在上交所下發(fā)的問詢函中，關于鴻泉物聯(lián)在業(yè)務開拓、技術研發(fā)等方面與千方科技的聯(lián)系也被重點問詢，鴻泉物聯(lián)方面表示，在業(yè)務開拓、技術研發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營等方面與千方科技不存在聯(lián)系。
招股書（申報稿）預披露時間：2019年3月28日
公司全稱：蘇州瀚川智能科技股份有限公司
實控人：蔡昌蔚
控股股東：蘇州瀚川投資管理有限公司
主營：汽車電子、醫(yī)療健康、新能源電池等行業(yè)智能制造裝備的研發(fā)、設計、生產(chǎn)、銷售及服務。
所屬行業(yè)：專用設備制造業(yè)
發(fā)行股份數(shù)量：2700萬股
募投資金投向：智能制造系統(tǒng)及高端裝備的新建項目（投資總額約4.68億元）
近三年研發(fā)投入：1142.54萬元、1266.69萬元、1959.96萬元
研發(fā)投入占比：7.61%、5.19%、4.50%
風險提示：下游應用行業(yè)較為集中的風險；核心客戶收入占比較大的風險；科技創(chuàng)新能力持續(xù)發(fā)展的風險；技術泄露風險；經(jīng)營場所依賴租賃的風險；海外經(jīng)營風險
問詢關注點：員工持股計劃情況、股份支付情況、小額貸款公司的存貸情況；收入與稅收差異情況；研發(fā)情況等
作為一家智能制造裝備整體解決方案供應商，瀚川智能為泰科電子、大陸集團等國際知名廠商提供了多種非標、核心智能制造裝備，如今科創(chuàng)板上市注冊已生效，無疑更引人關注。
不過，瀚川智能存在核心客戶收入占比較大等問題。據(jù)悉，2016~2018年，瀚川智能對前五大客戶的銷售收入分別占主營業(yè)務收入的83.04%、72.82%和75.07%。其中，對最大客戶泰科電子銷售收入分別占主營業(yè)務收入的58.03%、50.67%和35.94%。
瀚川智能解釋稱，公司主要收入來自于上述優(yōu)質(zhì)客戶，如果核心客戶出現(xiàn)較大經(jīng)營風險，將對公司的銷售收入產(chǎn)生較大影響。
另外，瀚川智能3年研發(fā)費用合計為4369.19萬元，占營業(yè)收入的比例為5.26%。但截至2018年末，研發(fā)及技術人才卻有366名，占員工總數(shù)的51.91%，二者形成一定反差。
瀚川智能稱是由于公司營業(yè)收入快速增長，增速高于研發(fā)費用增速。而在第三輪審核問詢函的回復中稱，是因為公司將新項目中的研發(fā)投入計入了項目成本，未在公司研發(fā)費用中體現(xiàn)。另外，公司研發(fā)費用中的人均薪酬較低，主要是因為隨著公司研發(fā)項目的持續(xù)投入，研發(fā)人數(shù)快速增加，而由于新入職者中基層研發(fā)人員較多，導致人均薪酬較低。
招股書（申報稿）預披露時間：2019年4月4日
公司全稱：成都秦川物聯(lián)網(wǎng)科技股份有限公司
實控人：邵澤華
控股股東：邵澤華
主營：智能燃氣表及綜合管理軟件的研發(fā)、制造、銷售和服務
所屬行業(yè)：儀器儀表制造業(yè)
發(fā)行股份數(shù)量：4200萬股
募集資金投向：智能燃氣表研發(fā)生產(chǎn)基地改擴建項目（投資額度4.09億元，擬使用募集資金2.33億元）、信息化系統(tǒng)升級建設項目（投資額度3565.69萬元，擬使用募集資金3565.69萬元）、營銷網(wǎng)絡及服務體系升級建設項目（投資額度6857.78萬元，擬使用募集資金6857.78萬元）、補充流動資金項目（投資額度7000萬元，擬使用募集資金7000萬元）
近三年研發(fā)投入：1216.05萬元、1414.19萬元、1750.97萬元
研發(fā)投入占比：10.09%、8.78%、8.64%
風險提示：技術創(chuàng)新與產(chǎn)品開發(fā)風險、市場競爭加劇的風險、應收賬款余額較高及發(fā)生壞賬的風險、毛利率下降的風險、產(chǎn)能擴大導致的產(chǎn)能消化風險
問詢關注點：7月4日，秦川物聯(lián)科創(chuàng)板申請已完成問詢，截至目前，相關文件尚未披露
秦川物聯(lián)前身秦川有限成立于2001年12月30日，由邵澤華、張記良、邵福珍、邵福斌、鞏冠蘭、向海堂、袁信兵、楊樹偉、邵小紅9名自然人共同出資設立，注冊資本為66萬元。2017年3月31日，秦川有限完成股改，公司更名為“成都秦川物聯(lián)網(wǎng)科技股份有限公司”。
去年，實際控制人邵澤華、秦川物聯(lián)與香城興申簽訂了《增資協(xié)議》，香城興申以2928萬元認繳公司新增注冊資本600萬元。完成增資后，香城興申成為了秦川物聯(lián)的第二大股東，持股比例為4.76%。
值得一提的是，《增資協(xié)議》中含有退出安排的對賭條款，若公司未能在2020年12月31日之前完成A股上市，則香城興申有權要求邵澤華一次性回購香城興申屆時持有的部分或全部發(fā)行人的股份。
秦川物聯(lián)的主要產(chǎn)品是IC卡智能燃氣表、物聯(lián)網(wǎng)智能燃氣表及綜合管理軟件。近年來，由于智能燃氣表市場需求的增長，傳統(tǒng)膜式燃氣表企業(yè)逐漸向智能燃氣表發(fā)展，加大了國內(nèi)智能燃氣表市場的競爭壓力。報告期，秦川物聯(lián)IC卡智能燃氣表毛利率分別為49.28%、47.16%及45.04%，毛利率持續(xù)下降，主要系市場競爭日趨激烈，該類產(chǎn)品售價有所下滑。
秦川物聯(lián)的同行業(yè)上市公司包括金卡智能、威星智能、先鋒電子、新天科技。從它們的動態(tài)市盈率看，金卡智能較低，為17.24倍；先鋒電子較高，為174.3倍。
招股書（申報稿）預披露時間：2019年6月5日
公司全稱：博眾精工科技股份有限公司
實控人：呂紹林、程彩霞（夫妻）
控股股東：喬岳投資有限公司
主營：自動化設備、自動化柔性生產(chǎn)線、自動化關鍵零部件以及工裝夾（治）具等產(chǎn)品的研發(fā)、設計、生產(chǎn)、銷售及技術服務
所屬行業(yè)：專用設備制造業(yè)
發(fā)行股份數(shù)量：不低于4001萬股
募集資金投向：消費電子行業(yè)自動化設備擴產(chǎn)建設項目（5.60億元）；汽車、新能源行業(yè)自動化設備產(chǎn)業(yè)化建設項目（9197.83萬元）；研發(fā)中心升級項目（1.01億元）；補充流動資金（3.50億元）
近三年研發(fā)投入：1.97億元、2.53億元、2.88億元
研發(fā)投入占比：12.72%、12.72%、11.43%
風險提示：戰(zhàn)略開拓風險、技術研發(fā)風險、客戶集中度較高的風險、下游應用行業(yè)較為集中的風險等
問詢關注點：技術先進性；就符合科創(chuàng)板定位作出評估；蘋果公司相對于發(fā)行人而言本身是否發(fā)生重大不利變化，是否對發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不利影響等
根據(jù)招股書（申報稿)，博眾精工主要產(chǎn)品包括自動化設備（線）、治具類產(chǎn)品和核心零部件產(chǎn)品。截至2018年12月31日，公司作為專利權人擁有1131項專利，其中發(fā)明專利744項。公司已成為了一家專注于智能制造裝備研發(fā)、設計、生產(chǎn)，提供智能制造整體解決方案服務的技術創(chuàng)新型企業(yè)，公司產(chǎn)品和服務涵蓋消費電子、汽車、新能源等業(yè)務領域。
2016、2017年、2018年，蘋果公司始終是博眾精工的第一大客戶。在兩輪問詢中，上交所都關注到博眾精工第一大客戶對公司的影響問題。在第一輪問詢中，上交所要求博眾精工補充披露2018年度向蘋果公司銷售下滑的原因。在第二輪問詢中，上交所要求博眾精工進一步分析并披露蘋果公司相對于公司而言本身是否發(fā)生重大不利變化等。
博眾精工則稱“不會對公司的持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不利影響”，并表示“當前公司產(chǎn)品以消費電子行業(yè)自動化設備為主，存在市場風險，需要豐富現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高抗風險能力”。
招股書（申報稿）預披露時間：2019年4月1日
公司全稱：邁得醫(yī)療工業(yè)設備股份有限公司
實控人：林軍華
控股股東：林軍華
主營業(yè)務：醫(yī)用耗材智能裝備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，主要產(chǎn)品包括安全輸注類、血液凈化類兩大類設備，應用于下游醫(yī)用耗材生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的部件生產(chǎn)、部裝、總裝、檢驗和包裝等環(huán)節(jié)
所屬行業(yè)：專用設備制造業(yè)
發(fā)行股份數(shù)量：不超過2090萬股
募集資金投向：醫(yī)用耗材智能裝備建設項目（投資總額2.85億元，擬使用募集資金2.85億元）；技術中心建設項目（投資總額5413.89萬元，擬使用募集資金5413.89萬元）
近三年研發(fā)投入：1369.66萬元、1381.58萬元、1942.30萬元
研發(fā)投入占比：9.82%、7.97%、9.04%
風險提示：技術開發(fā)風險、市場需求波動風險、研發(fā)投入不能及時產(chǎn)生效益的風險、產(chǎn)品毛利率下降風險等
問詢關注點：股權結(jié)構(gòu)、核心技術人員情況、競爭優(yōu)勢等
邁得醫(yī)療主營業(yè)務為醫(yī)用耗材生產(chǎn)企業(yè)提供智能制造相關的設備及系統(tǒng)，公司成立于2003年3月，是國家高新技術企業(yè)、國家“雙軟”企業(yè)、新三板掛牌企業(yè)。公司曾于2017年申報主板IPO，2018年初撤回。
2016年~2018年，邁得醫(yī)療的主營業(yè)務毛利率分別為51.05%、52.05%和48.57%，在2018年出現(xiàn)了較為明顯下滑。邁得醫(yī)療解釋稱，主要因為安全輸注類連線機的收入占比由2017年的51.24%提升至60.91%，而同期安全輸注類連線機毛利率由2017年的50.67%降到46.17%。
根據(jù)邁得醫(yī)療招股書（申報稿），2017年初，邁得醫(yī)療的核心技術人員為林軍華、鄭龍和羅威3位。2018年7月，羅威因個人原因離職。此時，原有的核心技術人員只剩下2位，其中一位還是公司的實際控制人林軍華。
值得注意的是，邁得醫(yī)療存在突擊增加核心技術人員的嫌疑。在招股書（申報稿）中，邁得醫(yī)療表示公司的核心技術人員有林軍華、鄭龍、羅堅、周大威和邱昱坤5位。2018年，邁得醫(yī)療新增了3位核心技術人員。邁得醫(yī)療表示，羅堅、周大威為公司內(nèi)部培養(yǎng)的核心技術人員，2018年6月邱昱坤入職慧科智能。記者注意到，對于公司的核心技術人員離職問題，上交所也進行了問詢。
招股書（申報稿）預披露時間：2019年5月10日
公司全稱：上海拓璞數(shù)控科技股份有限公司實控人：王宇晗控股股東：王宇晗主營：面向航空航天領域提供智能制造裝備和工藝解決方案，業(yè)務覆蓋航空航天領域智能制造裝備及其工藝方案設計、研發(fā)、生產(chǎn)、安裝、服務的完整過程
所屬行業(yè)：通用設備制造業(yè)
發(fā)行股份數(shù)量：1000萬股
募集資金投向：技術研發(fā)中心建設項目（投資額度2.29億元，擬使用募集資金2.29億元）；智能裝備制造中心建設項目（投資額度8996萬元，擬使用募集資金8996萬元）；補充流動資金（投資額度1.80億元，擬使用募集資金1.80億元）
近三年研發(fā)投入：1899.18萬元、2368.32萬元、3685.07萬元
研發(fā)投入占比：44.85%、237.69%、16.15%
風險提示：尚未盈利及存在累積未彌補虧損風險、技術研發(fā)風險、知識產(chǎn)權糾紛風險、下游行業(yè)增速放緩或下滑風險、上游原材料采購風險、輕資產(chǎn)運營模式風險、客戶集中風險、毛利率波動風險、償債風險等
問詢關注點：6月19日，上海拓璞科創(chuàng)板受理狀態(tài)顯示為“已受理”。截至發(fā)稿，上交所還未對公司問詢。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，成立于2007年的上海拓璞主營業(yè)務收入主要由五軸聯(lián)動數(shù)控機床、航空航天部/總裝智能裝備和智能化生產(chǎn)線三類，產(chǎn)品應用于長征系列運載火箭、探月工程、國產(chǎn)大飛機等一系列國家重大項目。
由于我國航空航天產(chǎn)業(yè)的發(fā)展特點，公司下游客戶主要集中在中國商飛、中航工業(yè)、航天科技以及航天科工等大型央企集團。2016~2018年，公司前五大客戶收入合計分別為4217.52萬元、977.57萬元和21891.85萬元，占公司營業(yè)收入的比重分別為99.59%、98.11%和95.93%。
報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務毛利率分別為20.82%、-10.75%和32.23%，波動較大。公司表示，由于客戶對國產(chǎn)智能制造裝備的認可度不高，公司與客戶首次合作時的產(chǎn)品報價主要考慮成本覆蓋和客戶認同。隨著客戶對公司產(chǎn)品和技術實力的不斷認可，公司毛利率水平也將逐步得到提升。
從流動性來看，2016~2018年，公司的流動比率分別為1.29、0.93和0.97，速動比率分別為0.93、0.52和0.66，資產(chǎn)負債率分別為89.60%、110.45%和103.68%。由于存在累計未彌補虧損且公司主要現(xiàn)金流來自客戶的預付款，因此公司總體負債率較高。截至2018年末，上海拓璞歸母所有者權益為-1401.21萬元，尚處于資不抵債的狀況。
招股書（申報稿）預披露時間：2019年6月19日
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