每經(jīng)記者 梁梟    每經(jīng)編輯 張海妮    

公司全稱：華潤微電子有限公司

實控人：中國華潤有限公司

控股股東：華潤集團(tuán)（微電子）有限公司

主營：芯片設(shè)計、晶圓制造、封裝測試等

所屬行業(yè)：計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)

發(fā)行股份數(shù)量：2.93億股

募集資金投向：8英寸高端傳感器和功率半導(dǎo)體建設(shè)項目（擬使用募集資金15億元）；前瞻性技術(shù)和產(chǎn)品升級研發(fā)項目（擬使用募集資金6億元）；產(chǎn)業(yè)并購及整合項目（擬使用募集資金3億元）；補充營運資金（擬使用募集資金6億元）

近三年研發(fā)投入：3.46億元、4.47億元和4.50億元

研發(fā)投入占比：7.86%、7.61%和7.17%

風(fēng)險提示：技術(shù)風(fēng)險（產(chǎn)品迭代較快的風(fēng)險、研發(fā)未達(dá)預(yù)期的風(fēng)險、知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險）；經(jīng)營風(fēng)險（行業(yè)周期性及發(fā)行人收入波動風(fēng)險、行業(yè)競爭風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險、持續(xù)資金投入風(fēng)險、采購風(fēng)險等）；管理風(fēng)險；財務(wù)風(fēng)險等

問詢關(guān)注點：6月26日，華潤微電子科創(chuàng)板受理狀態(tài)顯示為“已受理”。截至發(fā)稿，公司暫未進(jìn)入問詢階段

數(shù)據(jù)來源：招股書（申報稿） 

華潤微電子是華潤集團(tuán)半導(dǎo)體投資運營平臺，擁有芯片設(shè)計、晶圓制造、封裝測試等全產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營能力，產(chǎn)品聚焦于功率半導(dǎo)體、智能傳感器與智能控制領(lǐng)域。根據(jù)中國半導(dǎo)體協(xié)會統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，以銷售額計，公司在2017年中國半導(dǎo)體企業(yè)中排名第九，是前十名企業(yè)中唯一一家以IDM模式為主運營的半導(dǎo)體企業(yè)。以2017年度銷售額計，發(fā)行人是中國規(guī)模最大的功率器件企業(yè)。

身處半導(dǎo)體這一技術(shù)密集型行業(yè)，公司專利儲備數(shù)量較為可觀。截至2019年3月31日，發(fā)行人及其子公司已獲授權(quán)專利共計1274項，其中境內(nèi)專利1130項（包括發(fā)明專利901項），境外專利144項。此外，公司研發(fā)及技術(shù)人員占員工總數(shù)的比例為37.90%，報告期內(nèi)，公司研發(fā)投入占比均在7%以上。

值得一提的是，華潤微電子并非資本市場的“新兵”。2004年8月，公司前身CSMC Technologies Corporation（以下簡稱CSMC）在港交所主板上市。2008年，CSMC更名為華潤微電子。2011年11月，華潤微電子完成私有化并從港交所退市。截至招股說明書（申報稿）簽署日，華潤集團(tuán)（微電子）有限公司持有華潤微電子100%股權(quán)，為公司唯一股東。

招股說明書（申報稿）數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)，華潤微電子制造及服務(wù)業(yè)務(wù)營收占比逐年下滑，而產(chǎn)品及方案業(yè)務(wù)營收占比則逐年上升。不過，制造及服務(wù)業(yè)務(wù)的占比始終超過五成。但相較同行業(yè)可比公司而言，華潤微電子制造及服務(wù)業(yè)務(wù)的毛利率顯著偏低。2018年度，公司該項業(yè)務(wù)毛利率比可比公司平均值低了15個百分點左右。

封面圖片來源：視覺中國