7月15日深夜，瀚川智能、交控科技、嘉元科技、天宜上佳、沃爾德、方邦股份、航天宏圖等七家公司公布了網下發(fā)行初步配售結果，至此，科創(chuàng)板首批25家公司均已公布結果。7月16日，證監(jiān)會市場監(jiān)管部副主任皮六一表示：“科創(chuàng)板首批企業(yè)上市交易在即，綜合判斷，設立科創(chuàng)板并試點注冊制對資本市場總體利好，市場反應積極正面。但是也需要看到在投資者熱情高、科創(chuàng)企業(yè)本身不確定性大等因素綜合作用下，科創(chuàng)板首批企業(yè)上市初期可能出現(xiàn)過度炒作、股價波動比較大，但也不排除部分企業(yè)遇冷等情形。我們將尊重市場規(guī)律，堅持底線思維，從多方面做好上市交易安排?！弊鹬厥袌鲆?guī)律理性投資，投資者也應深入了解公司質地。本期，《每日經濟新聞》記者梳理了美迪西、浩歐博、碩世生物、博瑞醫(yī)藥、澤璟制藥以及山石網科六家公司的關鍵信息，以供投資者參考。 美迪西：股東中有“莆田系”身影 公司全稱：上海美迪西生物醫(yī)藥股份有限公司 實控人：CHUN-LINCHEN、陳金章、陳建煌 控股股東：CHUN-LINCHEN、陳金章、陳建煌 主營：公司是一家生物醫(yī)藥臨床前綜合研發(fā)服務CRO，為醫(yī)藥企業(yè)和其他新藥研發(fā)機構提供全方位的新藥研發(fā)服務 所屬行業(yè)：研究和試驗發(fā)展 發(fā)行股份數(shù)量：1550萬股 募集資金投向：創(chuàng)新藥研究及國際申報中心之藥物發(fā)現(xiàn)和藥學研究及申報平臺新建項目（預計投資2.03億元，預計使用募集資金1.5億元）；補充流動資金（預計投資1億元，預計使用募集資金1億元）等 近三年研發(fā)投入：929.78萬元、1107.71萬元和1651.57萬元 研發(fā)投入占比：4%、4.47%和5.10% 風險提示：技術升級、設備更新風險；行業(yè)監(jiān)管政策風險；人力成本上升及人才流失的風險；業(yè)務風險-長周期合同的執(zhí)行風險等 問詢關注點：股權結構、董監(jiān)高等基本情況；核心技術；關聯(lián)方及關聯(lián)交易等 美迪西成立于2004年2月，注冊資本4650萬元，法定代表人是陳金章。公司2018年度藥物探索與藥學研究業(yè)務實現(xiàn)的收入為1.81億元，占比55.99%；臨床前研究業(yè)務實現(xiàn)的收入為1.42億元，占比44.01%。 從區(qū)域上看，公司的境內收入大于境外收入，且境內收入占比在報告期內逐漸提高，從2016年的66.39%提升到2018年的73.89%。華東地區(qū)收入在國內各區(qū)域占比最高，為54.91%。 值得注意的是，公司董事長陳金章還擔任南京長江醫(yī)院集團有限公司董事長，同時投資了蘇州同濟醫(yī)院有限公司、長沙長江醫(yī)院有限責任公司、南昌新時代婦產醫(yī)院有限公司、上海和會投資管理有限公司、上海鑫璽源投資管理集團有限公司等。此外，公司股東中還有藝星醫(yī)療美容集團股份有限公司（以下簡稱藝星醫(yī)療）董事長陳國興的身影。據招股書（申報稿），陳國興持有公司7.12%的股份，同時是美迪西的發(fā)起人和董事。陳國興更為公眾所熟知的是，他來自“莆田系四大家族”之一的陳氏家族。 招股書（申報稿）預披露時間：2019年4月3日 碩世生物：在分子診斷領域處技術領先地位 公司全稱：江蘇碩世生物科技股份有限公司 實控人：房永生、梁錫林、王國強 控股股東：閏康生物 主營：體外診斷試劑、配套檢測儀器等體外診斷產品的研發(fā)、生產和銷售以及體外檢測服務 所屬行業(yè)：醫(yī)藥制造業(yè) 發(fā)行股份數(shù)量：1466萬股 募投資金投向：碩世生物泰州總部產業(yè)園項目（總投資額4.03億元，擬投入募集資金金額4.03億元） 近三年研發(fā)投入：1431.28萬元、2141.06萬元和2638.40萬元 研發(fā)投入占比：11.08%、11.43%和11.44% 風險提示：技術風險、經營風險、行業(yè)政策變化的風險、募集資金投資項目風險、營業(yè)利潤增長放緩的風險、凈資產收益率下降的風險、管理風險、發(fā)行失敗風險 問詢關注點：股權結構、董監(jiān)高等基本情況；核心技術情況；業(yè)務情況；公司治理與獨立性情況；財務會計信息與管理層情況；風險揭示情況；募集資金和募投項目情況 招股書(申報稿)顯示，碩世生物采取的是“儀器+試劑+服務”的一體化經營模式，2016~2018年，公司營業(yè)收入分別為1.29億元、1.87億元和2.31億元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2173.56萬元、3315.81萬元和5572.92萬元。 碩世生物選擇的是《科創(chuàng)板上市規(guī)則》中第一項標準：公司市值不低于10億元，累計凈利潤不低于5000萬元，2018年營業(yè)收入不低于1億元。 公司在國內首先倡導多重熒光定量PCR檢測，在分子診斷領域處于技術領先地位。另外，HPV檢測方面同步實現(xiàn)了“分型+定量”，可快速、準確區(qū)分受檢樣本中18種高危HPV亞型和3種低危HPV亞型，并同步對21種HPV亞型進行標準化定量，測定相應病毒載量，對宮頸癌早期預防、病因明確、風險提示有重大意義。 碩世生物已取得4項軟件著作權和46項國內醫(yī)療器械注冊證/備案憑證，其中第II類醫(yī)療器械注冊證10項，第III類醫(yī)療器械注冊證18項。產品應用于傳染病防控、臨床檢測、大規(guī)模人口篩查和優(yōu)生優(yōu)育管理等領域。 招股書（申報稿）預披露時間：2019年4月22日 澤璟制藥：首家選第五套標準沖科創(chuàng)板公司 公司全稱：蘇州澤璟生物制藥股份有限公司 實控人：ZELINSHENG（盛澤林）、陸惠萍 控股股東：ZELINSHENG（盛澤林） 主營：腫瘤、出血及血液疾病、肝膽疾病等多個治療領域的創(chuàng)新驅動型新藥研發(fā) 所屬行業(yè)：醫(yī)藥制造業(yè) 發(fā)行股份數(shù)量：不超過6000萬股（含6000萬股） 募投資金投向：新藥研發(fā)項目（總投資額14.59億元，擬投入募集資金金額14.59億元）；新藥研發(fā)生產中心二期工程建設項目（總投資額4.25億元，擬投入募集資金金額4.25億元）；營運及發(fā)展儲備資金（總投資額5億元，擬投入募集資金金額5億元） 近三年研發(fā)投入：6107.74萬元、1.59億元和1.37億元 研發(fā)投入占比：澤璟制藥表示，由于公司目前處于新藥研發(fā)階段，產品未上市銷售，報告期內公司確認的收入均為偶發(fā)性收入。公司的研發(fā)費用率及其與可比上市公司研發(fā)費用率的比較不具有參照意義。 風險提示：技術風險、經營風險、內控風險、財務風險、法律風險、發(fā)行失敗風險、存在累計未彌補虧損及持續(xù)虧損的風險、募集資金投資項目風險 問詢關注點：6月10日，澤璟制藥科創(chuàng)板受理狀態(tài)顯示為“已受理”。截至發(fā)稿，上交所尚未問詢 《每日經濟新聞》記者注意到，對正致力于研發(fā)多個創(chuàng)新藥物的澤璟制藥而言，營業(yè)收入幾可忽略不計。2016~2018年，澤璟制藥營業(yè)收入分別為20.03萬元、0元，131.12萬元，歸屬于母公司普通股股東的凈利潤分別為-1.28億元、-1.46億元和-4.42億元。 由此，澤璟制藥選擇的是科創(chuàng)板第五項上市標準：預計市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務或產品需經國家有關部門批準，市場空間大，目前已取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項核心產品獲準開展二期臨床試驗，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術優(yōu)勢并滿足相應條件。 澤璟制藥同時也是第一家選擇第五套上市標準來沖刺科創(chuàng)板的企業(yè)。據悉，澤璟制藥精準小分子藥物研發(fā)和產業(yè)化平臺是其新藥研發(fā)的基礎，其核心技術為藥物穩(wěn)定技術，能夠降低藥物開發(fā)的風險和周期，有效地保證新藥開發(fā)的成功率，還有延長藥物作用時間，減少給藥頻率，減少毒性代謝物的產生等優(yōu)點。 澤璟制藥介紹稱，已在全球不同國家和地區(qū)申請115項發(fā)明專利，其中54項已獲專利授權，包括中國授權專利20項和境外授權專利34項，專利覆蓋新藥結構通式或序列、晶型、制備工藝、用途、制劑配方等。 招股書（申報稿）預披露時間：2019年6月10日 浩歐博：儀器設備供應商相對集中 公司全稱：江蘇浩歐博生物醫(yī)藥股份有限公司 實控人：WEIJUNLI、JOHNLI及陳濤 控股股東：海瑞祥天生物科技（集團）有限公司 主營：體外診斷試劑的研發(fā)、生產和銷售 所屬行業(yè)：醫(yī)藥制造業(yè) 發(fā)行股份數(shù)量：1576.46萬股 募投資金投向：新建年產120萬盒自身免疫性疾病體外診斷試劑項目（投資總額2.63億元）；新建年產90萬盒過敏性疾病體外診斷試劑項目（投資總額2.20億元）；新建體外診斷試劑研發(fā)中心項目（投資總額9661.20萬元）；營銷及服務網絡平臺擴建項目（投資總額3924.22萬元） 近三年研發(fā)投入：2334.85萬元、1968.67萬元和2415.28萬元 研發(fā)投入占比：20.92%、13.45%和11.99% 風險提示：經營風險、市場競爭加劇的風險、行業(yè)監(jiān)管政策變化風險、終端醫(yī)院檢測項目指導價格下調的風險等 問詢關注點：股權結構、董監(jiān)高等基本情況；核心技術情況；業(yè)務情況；公司治理及獨立性情況；財務會計信息與管理層情況；風險情況等 招股書（申報稿）顯示，浩歐博主要從事過敏原試劑開發(fā)，而目前已知的過敏原有近千種，豐富的過敏原檢測菜單，成為過敏檢測試劑廠商最重要的核心競爭力。 浩歐博已成功開發(fā)多種過敏檢測產品，涵蓋特異性IgE檢測56種過敏原，其中花生、大豆、貓毛、艾蒿、霉菌等40余個過敏原IgE檢測試劑為國內先發(fā)上市。 由于行業(yè)慣例，浩歐博采用“儀器+試劑”配套銷售模式，通過向客戶投放儀器的方式帶動公司診斷試劑和耗材的銷售。但截至2018年12月31日，浩歐博配套儀器主要由雷杜、深圳愛康和科斯邁提供，上述三家供應商均為國內檢測儀器領域的知名公司。 浩歐博直言：如果未來儀器供應商受到經營策略調整、收購兼并等因素影響，導致其產品競爭力下降或與公司的合作關系發(fā)生重大不利變化，而浩歐博自主研發(fā)生產儀器或更換供應商等應對措施不能夠及時、有效則可能影響公司試劑產品穩(wěn)定性，對生產經營產生不利影響。 招股書（申報稿）預披露時間：2019年4月19日 博瑞醫(yī)藥：子公司曾發(fā)生安全事故受處罰 公司名稱：博瑞生物醫(yī)藥（蘇州）股份有限公司 實控人：袁建棟、鐘偉芳 控股股東：袁建棟 主營：研發(fā)大環(huán)內脂、多肽、多糖、雜環(huán)、唑類、嗪類、苯醚類、四環(huán)素類化合物，生產非藥品類大環(huán)內脂、多肽、多糖、雜環(huán)、唑類、嗪類、苯醚類、四環(huán)素類化合物，銷售本公司所生產的產品，并提供有關技術咨詢和技術服務。 所屬行業(yè)：生物醫(yī)藥 發(fā)行股份數(shù)量：4100萬股 近三年研發(fā)投入：5357.65萬元、8081.16萬元和9611.50萬元 研發(fā)投入占比：26.66%、25.51%和23.37% 募集資金投向：泰興原料藥和制劑生產基地(一期，3.60億元) 風險提示：新產品研發(fā)風險；核心技術人員流失風險；帶量采購政策及仿制藥生命周期內售價變動的價格風險等 問詢關注點：股權結構、核心技術、公司業(yè)務、公司治理與獨立性、財務會計信息與管理層分析、風險揭示以及其他事項 博瑞醫(yī)藥子公司廣泰生物曾因危險化學品滲漏事件，未將事故隱患排查治理情況如實記錄，受到行政處罰，處罰金額為2.20萬元。公司子公司博瑞泰興曾因可燃氣體報警探測器未按規(guī)定維護保養(yǎng)，受到行政處罰，處罰金額為3.875萬元。 上交所要求公司補充披露：廣泰生物的危險化學品滲漏事件是否導致嚴重環(huán)境污染等影響。 博瑞醫(yī)藥回復稱，公司在日常生產經營中已依據其制定的《安全檢查管理制度》《隱患排查治理管理制度》，對可能發(fā)生的事故、事件及不符合項進行調查、分析和處理，并及時采取隱患整改措施，以消除現(xiàn)實的、潛在的事故隱患，從而預防和減少事故的發(fā)生，確保安全生產。 針對公司與下游存在合作開發(fā)模式，博瑞醫(yī)藥表示，公司主要產品中應用的核心技術絕大部分來自于自主研發(fā)，個別在研項目采用委托研發(fā)的方式，例如阿托伐他汀鈣片劑開發(fā)、多殺菌素工藝技術開發(fā)，部分產品中的個別制劑劑型或美國ANDA申請委托第三方開發(fā)，如奧司他韋的干混懸劑、恩替卡韋片ANDA等。 招股書（申報稿）預披露時間：2019年4月8日 山石網科：公司無實控人、無控股股東 公司全稱：山石網科通信技術股份有限公司實控人：無實際控制人控股股東：無控股股東主營：提供包括邊界安全、云安全、數(shù)據安全、內網安全在內的網絡安全產品及服務，致力于為用戶提供全方位、更智能、零打擾的網絡安全解決方案。 所屬行業(yè)：軟件和信息技術服務業(yè) 發(fā)行股份數(shù)量：不超過4505.6萬股 募集資金投向：網絡安全產品線拓展升級項目（總投資額4.44億元、擬用募集資金投入金額4.44億元）、網絡安全產品線拓展升級項目（總投資額2.86億元、擬用募集資金投入金額2.86億元）、營銷網絡及服務體系建設項目（總投資額1.64億元、擬用募集資金投入金額1.64億元） 近三年研發(fā)投入：1.21億元、1.42億元和1.56億元 研發(fā)投入占比：37.07%、30.56%和27.64% 風險提示：新產品的研發(fā)風險；產品和服務不能獲得相關認證的風險；產品集中風險；客戶集中風險；主要經營場所系向第三方租賃的風險；股權分散的風險等 問詢關注點：發(fā)行人股權結構、核心技術的競爭力、銷售模式、公司治理與獨立性等 《每日經濟新聞》記者注意到，山石網科的前身為蘇州山石網絡有限公司，系香港山石出資設立的有限責任公司，于2011年7月20日設立，注冊資本為1000萬美元，2013年10月23日更名為山石網科通信技術有限公司。公司的核心技術產品主要包括下一代防火墻、入侵檢測和防御系統(tǒng)、微隔離與可視化、虛擬化防火墻、Web應用防火墻等產品及安全服務，擁有防火墻系統(tǒng)和基于該防火墻系統(tǒng)的數(shù)據處理方法、分布式網絡防火墻以及基于流的轉發(fā)系統(tǒng)、基于主機網絡行為的異常檢測方法和裝置等專利。 上交所問詢除了對公司經營及銷售進行關注外，更多著眼于公司的股權結構。公司經過多次增資及股權轉讓后，股權結構較為分散，單個股東單獨或者合計持有或控制的股份數(shù)量均未超過公司總股本的30%，無控股股東、無實際控制人。上交所要求公司說明發(fā)行人股東之間是否存在關聯(lián)關系或一致行動關系并說明認定發(fā)行人無控股股東、無實際控制人的依據是否充分；發(fā)行人的治理結構是否可以保證公司決策的有效性，是否對發(fā)行人生產經營有重大不利影響。 公司回復稱AlphaAchieve為發(fā)行人第一大股東，持股比例未超過30%或實際支配超過30%的投票權，且未與其他股東簽署一致行動協(xié)議。最近兩年，發(fā)行人股權結構穩(wěn)定，公司治理有效，經營決策具有穩(wěn)定性與一貫性，無實際控制人的情形并未給發(fā)行人的生產經營帶來重大不利影響。 招股書（申報稿）預披露時間：2019年4月9日