◎ 熊錦秋

7月11日圣萊達(dá)發(fā)布公告稱，公司虛增2015年度收入和利潤(rùn)1000萬(wàn)元，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求對(duì)上述會(huì)計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行了更正，經(jīng)公司向?qū)幉ㄊ写瘸嵌悇?wù)所申請(qǐng)，退還所得稅250萬(wàn)元。去年圣萊達(dá)因?yàn)樯鲜鲈旒僦?，公司被證監(jiān)會(huì)罰款60萬(wàn)元，另外責(zé)任相關(guān)人員被罰款5萬(wàn)元至6萬(wàn)元不等。有網(wǎng)友吐槽：原來(lái)財(cái)務(wù)造假可以賺錢(qián)。

上市公司造假被揭穿后多交的所得稅可以退還，原因何在？《稅收征管法》規(guī)定，納稅人超過(guò)應(yīng)納稅額繳納的稅款，稅務(wù)機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)后應(yīng)當(dāng)立即退還；納稅人自結(jié)算繳納稅款之日起3年內(nèi)發(fā)現(xiàn)的，可向稅務(wù)機(jī)關(guān)要求退還多繳的稅款并加算銀行同期存款利息，稅務(wù)機(jī)關(guān)及時(shí)查實(shí)后應(yīng)當(dāng)立即退還。其中規(guī)定對(duì)隱瞞收入和利潤(rùn)、少繳應(yīng)納稅款的要處罰，但對(duì)財(cái)務(wù)造假虛增利潤(rùn)多繳稅的沒(méi)有規(guī)定行政處罰措施。而且，行政處罰需遵循“一事不再罰”原則，對(duì)當(dāng)事人的同一個(gè)違法行為，不得給予兩次以上罰款的行政處罰；也即若證監(jiān)部門(mén)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)造假進(jìn)行了行政處罰，稅務(wù)部門(mén)或不能再次處罰。

證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿早就表示，要大幅提高違法違規(guī)成本，促使上市公司和大股東講真話、做真賬，不做違法違規(guī)之事；但就目前情況來(lái)看，提高違法違規(guī)成本，這項(xiàng)工作還任重道遠(yuǎn)，對(duì)造假等違法違規(guī)懲處缺乏威懾力，甚至造假還可以賺錢(qián)，導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)負(fù)向激勵(lì)。

上市公司之所以發(fā)生違法違規(guī)行為，始作俑者是董監(jiān)高等主體，提高違法違規(guī)成本，關(guān)鍵要提高董監(jiān)高等責(zé)任人的違法違規(guī)成本。法律責(zé)任包括行政、民事、刑事責(zé)任，目前對(duì)上市公司虛假陳述的行政處罰，包括對(duì)上市公司、責(zé)任人兩個(gè)方面?！蹲C券法》修訂草案三審稿第209條提高了對(duì)虛假陳述的行政處罰，對(duì)上市公司等處罰上限由60萬(wàn)元提高到500萬(wàn)元，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員處罰上限由30萬(wàn)元提高到100萬(wàn)元，這個(gè)修訂值得點(diǎn)贊，但似乎仍然不夠，應(yīng)進(jìn)一步提高處罰上限；比如對(duì)上市公司處罰上限可規(guī)定為2000萬(wàn)元，另外要重點(diǎn)加大對(duì)責(zé)任人處罰、上限也可提高到2000萬(wàn)元，以強(qiáng)化行政處罰的威懾力。

在追究上市公司虛假陳述民事責(zé)任方面，目前對(duì)群體糾紛主要適用代表人訴訟制度，代表人的訴訟行為對(duì)其所代表的當(dāng)事人產(chǎn)生效力，投資者要獲賠、前提條件是提出訴訟，提出訴訟的投資者選出訴訟代表人之后、才能被“代表”，但很多投資者根本就不清楚自己是否屬于適格索賠投資者，對(duì)訴訟有效期的概念也不了解，再加上訴訟成本擔(dān)憂，因此現(xiàn)實(shí)中多數(shù)適格投資者放棄了自己提起訴訟索賠的權(quán)利。對(duì)違法違規(guī)主體而言，民事賠償相比行政處罰、刑事罰金等，往往屬于最大頭的賠償，民事責(zé)任追究不到位，讓造假上市公司及其相關(guān)責(zé)任人可能逃脫最大的懲罰。比如有人統(tǒng)計(jì)“×紡股份”虛假陳述案，在訴訟效期內(nèi)共收到179起證券虛假陳述股民索賠案件，涉案金額共計(jì)約2522.87萬(wàn)元，而據(jù)估計(jì)有16000股東符合索賠條件，也即只有1%的股民付諸訴訟索賠。

集團(tuán)訴訟遵循“明示反對(duì)、默示同意”的原則，判決惠及所有沒(méi)有參與訴訟、不知情的適格投資者，這個(gè)是在成熟市場(chǎng)已經(jīng)被證明了的、行之有效的解決證券群體訴訟的好制度。6月28日證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制有關(guān)問(wèn)題答記者問(wèn)，其中第15個(gè)問(wèn)題是科創(chuàng)板如何考慮投資者民事權(quán)益救濟(jì)安排，證監(jiān)會(huì)回答就包括“推動(dòng)建立證券集體訴訟制”，這個(gè)應(yīng)該在整個(gè)A股市場(chǎng)盡快推動(dòng)實(shí)施。

在追究造假的刑事責(zé)任方面，《刑法》對(duì)違規(guī)披露、不披露重要信息罪處三年以下有期徒刑或者拘役，對(duì)欺詐發(fā)行股票罪處五年以下有期徒刑或者拘役，這些規(guī)定缺乏威懾；美國(guó)薩班斯法案對(duì)故意進(jìn)行證券欺詐的犯罪最高可判處25年入獄。建議修改《刑法》，大幅提高財(cái)務(wù)造假者的刑期，讓其牢底坐穿，才能形成震懾。當(dāng)然，目前很多財(cái)務(wù)造假并未追究刑事責(zé)任，現(xiàn)有《刑法》也沒(méi)有得到很好貫徹落實(shí)，這個(gè)問(wèn)題也要高度重視，有法不依，再好的法律也難發(fā)生效用。

總之，就目前A股市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)來(lái)看，提高對(duì)造假等違法違規(guī)成本，不能停留在口頭上，要盡快推出實(shí)質(zhì)性舉措。

（作者系財(cái)經(jīng)評(píng)論員）