每經(jīng)記者 王小璟    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 徐豪    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

安徽省外經(jīng)建設(shè)（集團(tuán)）有限公司（以下簡稱“安徽外經(jīng)”或“公司”）的主體信用等級(jí)突然被下調(diào)至C。

安徽外經(jīng)應(yīng)于7月15日支付“16皖經(jīng)02”的29.21億元回售本金和應(yīng)付利息。但評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)表示，截至7月15日，仍未收到“16皖經(jīng)02”償付資金落實(shí)情況以及本息兌付憑證的回復(fù)，且公司近期已有3筆銀行借款利息到期未能兌付，安徽外經(jīng)償債能力顯著惡化。

安徽外經(jīng)長期從事海外工程承包業(yè)務(wù)，目前工程項(xiàng)目區(qū)域主要位于以非洲南部為主的二十多個(gè)國家。若不計(jì)算“16皖經(jīng)02”回售本金，安徽外經(jīng)債券存量規(guī)模仍然高達(dá)44.54億元。

已有3筆銀行借款利息到期未能兌付

7月17日晚間，東方金誠國際信用評(píng)估有限公司（以下簡稱“東方金誠”）發(fā)布公告稱，決定將安徽外經(jīng)的主體信用等級(jí)由BB下調(diào)至C，并將“16皖經(jīng)01”、“16皖經(jīng)02”和“16皖經(jīng)03”信用等級(jí)由BB下調(diào)至C。

東方金誠表示，截至7月15日，仍未收到“16皖經(jīng)02”償付資金落實(shí)情況以及本息兌付憑證的回復(fù)，且公司近期已有3筆銀行借款利息到期未能兌付，安徽外經(jīng)償債能力顯著惡化。

根據(jù)安徽外經(jīng)發(fā)布的《安徽省外經(jīng)建設(shè)（集團(tuán)）有限公司關(guān)于“16皖經(jīng)02”公司債券回售實(shí)施結(jié)果公告》，安徽外經(jīng)應(yīng)于2019年7月15日支付“16皖經(jīng)02”的29.21億元回售本金和應(yīng)付利息。

東方金誠預(yù)計(jì)，安徽外經(jīng)已不能足額償還“16皖經(jīng)02”回售本金和應(yīng)付利息。

值得注意的是，6月25日，安徽外經(jīng)的主體評(píng)級(jí)由AA+直接被下調(diào)至AA-。當(dāng)時(shí)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聯(lián)合資信評(píng)估有限公司（以下簡稱“聯(lián)合資信”）表示，公司面臨很大的短期償債壓力，賬面貨幣資金不足，融資環(huán)境惡化，間接融資渠道亟待拓寬；海外資產(chǎn)變現(xiàn)存在不確定性，部分礦產(chǎn)項(xiàng)目投資大且未實(shí)現(xiàn)銷售、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)逐漸剝離等因素可能給公司信用水平帶來不利影響。

同時(shí)，聯(lián)合資信也指出，當(dāng)時(shí)安徽外經(jīng)的賬面貨幣資金無法覆蓋“16皖經(jīng)02”本息。

Wind數(shù)據(jù)顯示，若不計(jì)算“16皖經(jīng)02”回售本金，安徽外經(jīng)目前債券存量規(guī)模高達(dá)44.54億元，存量只數(shù)為7只，分別為18皖經(jīng)建MTN001（債券余額5億元，下同）、18皖經(jīng)建MTN002（5億元）、18皖經(jīng)建MTN003（3.8億元）、16皖經(jīng)建MTN001（10億元）、16皖經(jīng)01（4.942億元）、16皖經(jīng)02（0.794億元）、16皖經(jīng)03（15億元）。

多家機(jī)構(gòu)身在其中

資料顯示，安徽外經(jīng)是從事國際工程施工、境外礦產(chǎn)資源開發(fā)、房地產(chǎn)開發(fā)、超市、酒店等多元化業(yè)務(wù)的民營企業(yè)。

聯(lián)合資信此前表示，公司長期從事海外工程承包業(yè)務(wù)，目前工程項(xiàng)目區(qū)域主要位于以非洲南部為主的二十多個(gè)國家，國家優(yōu)貸和援助項(xiàng)目占比下降，國際工程承包項(xiàng)目占比提升。

2018年，安徽外經(jīng)為ENR全球最大225家國際承包商之一；同年，公司在“ENR全球最大250家國際承包商”排行榜中位列第143名，同比下降27名。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，截至2019年3月底，安徽外經(jīng)主要股東為安徽外經(jīng)公司工會(huì)委員會(huì)（持股38.36%）、蔣慶德（持股46%）、安徽省國有資本運(yùn)營控股集團(tuán)有限公司（9.72%）和安徽省宏達(dá)建材開發(fā)有限公司（持股5.92%）。

安徽外經(jīng)公司工會(huì)委員會(huì)并不參與公司經(jīng)營管理，同意全權(quán)委托蔣慶德代為行使股東權(quán)利。蔣慶德合計(jì)持有公司84.36%的表決權(quán)，是公司的實(shí)際控制人。

面對(duì)巨大的短期償債壓力，安徽外經(jīng)償債能力不容樂觀。7月10日，“16皖經(jīng)建MTN001”、“18皖經(jīng)建MTN001”、“18皖經(jīng)建MTN002”、“18皖經(jīng)建MTN003”持有人會(huì)議召開。

根據(jù)持有人會(huì)議決議公告，“16皖經(jīng)建MTN001”持有人合計(jì)29家機(jī)構(gòu)；“18皖經(jīng)建MTN001”持有人合計(jì)8家機(jī)構(gòu)；“18皖經(jīng)建MTN002”持有人合計(jì)6家機(jī)構(gòu)；“18皖經(jīng)建MTN003”持有人合計(jì)17家機(jī)構(gòu)。

持有人會(huì)議主要審議4項(xiàng)議案，分別關(guān)于增加增信措施、增加交叉保護(hù)措施、新增抵押質(zhì)押擔(dān)保措施、有條件豁免持有人會(huì)議召開等。

“18皖經(jīng)建MTN001”、“18皖經(jīng)建MTN002”、“18皖經(jīng)建MTN003”均通過增加增信措施、增加交叉保護(hù)措施、新增抵押質(zhì)押擔(dān)保措施等三項(xiàng)議案，但是“16皖經(jīng)建MTN001”只通過增加增信措施一項(xiàng)議案。