7月22日科創(chuàng)板即將正式開市交易，首批25家科創(chuàng)板新股均已成功發(fā)行，并公布了其配售結(jié)果和各方中簽情況。 獲配金額占比（獲配新股市值/基金總規(guī)模）是與基金產(chǎn)品收益率最直接掛鉤的指標(biāo)。券商中國(guó)記者分析，獲配占比排名靠前的基金產(chǎn)品規(guī)模集中在1.5億左右，建議投資者在投資時(shí)關(guān)注這些小而美的產(chǎn)品。 根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，約有1600只基金產(chǎn)品成功參與申購(gòu)，涉及約110家公募基金公司（包括擁有公募資格的券商資管）。公募基金作為受益極大的A類投資者，均積極利用旗下產(chǎn)品參與申購(gòu)。南方基金獲配產(chǎn)品數(shù)量最多，為71只。在所有參與申購(gòu)的產(chǎn)品中，偏股型和靈活配置型基金為主流。 科創(chuàng)板打新過程中，報(bào)價(jià)的準(zhǔn)確與否決定了最終能否中簽，投研能力是合理報(bào)價(jià)的基礎(chǔ)。國(guó)聯(lián)安基金旗下的兩只產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)秀，打中了所有新股共計(jì)25只。投資者在挑選基金產(chǎn)品時(shí)，需重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品相關(guān)的投研團(tuán)隊(duì)與投資策略。 最高獲配占比8%，基金規(guī)模小而美 該表為新股獲配金額占比前50名的基金產(chǎn)品，最高者為“信達(dá)澳銀新起點(diǎn)A”，其打新獲配22只新股，獲配金額為988.61萬(wàn)元，占其基金總規(guī)模的8.18%，如按新股上市后15%的漲幅（保守估計(jì)）計(jì)算，單單這些獲配金額即可在短時(shí)間內(nèi)帶來1%的收益。 此外，獲配占比在7%以上的基金有6只，分別為信達(dá)澳銀新起點(diǎn)A、長(zhǎng)安裕盛A、東方主題精選、九泰久穩(wěn)A、長(zhǎng)安產(chǎn)業(yè)精選A、華富華鑫A。獲配占比在6%以上的基金共17只，包括國(guó)投瑞銀瑞祥、東方互聯(lián)網(wǎng)嘉、中融智選紅利A、長(zhǎng)信利廣A、泓德泓華、鵬華興泰等產(chǎn)品。 可以發(fā)現(xiàn)，這些小規(guī)模基金中，盡管獲配新股個(gè)數(shù)大多在20只以上，但獲配金額卻普遍低于1000萬(wàn)，這主要是由于在申購(gòu)時(shí)并未頂格申購(gòu)導(dǎo)致的。獲配金額最高的基金為“泰康弘實(shí)3個(gè)月定開”，金額高達(dá)1936.43萬(wàn)元，約為“信達(dá)澳銀新起點(diǎn)A”的兩倍，可見，如若在頂格申購(gòu)大的情況下，這些小規(guī)?；鸬墨@配占比及收益率還有望進(jìn)一步提高。 歸納分析得出，獲配占比較高的基金，其基金規(guī)模集中在1.5億左右，由于科創(chuàng)板網(wǎng)下打新規(guī)則要求底倉(cāng)至少為6000萬(wàn)，再考慮到基金還會(huì)配置一定深市倉(cāng)位（一般為1000萬(wàn)左右）來參與深市新股打新，以達(dá)到強(qiáng)化收益率的目的，所以基金最小規(guī)模也會(huì)在7000萬(wàn)以上。 由于基金規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)攤薄打新的收益，故投資者在選擇投資對(duì)象時(shí)，可以聚焦于這些小而美的基金產(chǎn)品。這些產(chǎn)品往往是專門為科創(chuàng)板打新而成立，專業(yè)性與針對(duì)性更強(qiáng)。投資者在遴選甄別時(shí)，應(yīng)主要關(guān)注產(chǎn)品的投研團(tuán)隊(duì)，以及對(duì)底倉(cāng)的對(duì)沖策略等，由于規(guī)模較小，底倉(cāng)的波動(dòng)也會(huì)較大地影響最后收益。 公募打新熱情高，旗下產(chǎn)品全員出動(dòng) 公募基金作為A類投資者，是科創(chuàng)板網(wǎng)下打新規(guī)則的極大受益者，故而各家公募也都熱情高漲，積極參與科創(chuàng)板打新。 從下表可以看到，南方基金旗下獲配的基金產(chǎn)品數(shù)量最多，為71只。此外，表3中前10家基金公司平均約有51只產(chǎn)品獲配，而且這只是獲配的產(chǎn)品數(shù)量，還有大量的產(chǎn)品由于報(bào)價(jià)失誤而未中簽，市場(chǎng)的打新熱情由此可見一斑。 獲配數(shù)量排名前十的基金公司分別是，南方、鵬華、華夏、嘉實(shí)、富國(guó)、國(guó)泰、廣發(fā)、中銀、易方達(dá)、匯添富，獲配產(chǎn)品數(shù)量從40余只到70余只不等。 科創(chuàng)板新股的詢價(jià)過程采取多檔報(bào)價(jià)，單一投資者（即管理公司）旗下所有產(chǎn)品可分別報(bào)價(jià)，但最多不超過三個(gè)不同價(jià)格。故多產(chǎn)品參與申購(gòu)，可以分散報(bào)價(jià)無效的風(fēng)險(xiǎn)。 1500多只基金參與申購(gòu)，靈活配置型與偏股型占主導(dǎo) 經(jīng)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，共1500余只公募基金參與申購(gòu)并獲配，其中靈活配置型基金與偏股混合型基金占主流，分別為620只和430只，占比為43.06%和29.86%。其余為增強(qiáng)指數(shù)型基金、普通股票型基金、平衡混合型基金、偏債混合型基金與被動(dòng)指數(shù)型基金，共占27.08%。 2只基金打新大滿貫，25支新股收入囊中 下表為獲配新股數(shù)量前50名的基金產(chǎn)品，可以看到，國(guó)聯(lián)安基金管理有限公司旗下的兩支基金實(shí)現(xiàn)大滿貫，首批發(fā)行的25家科創(chuàng)板新股全部中簽。 要知道科創(chuàng)板打新想要全部中簽并不容易，與傳統(tǒng)的滬深兩市打新單純依靠碰運(yùn)氣有較大不同，科創(chuàng)板網(wǎng)下打新考驗(yàn)的是基金公司的定價(jià)與報(bào)價(jià)的能力，這與基金公司的投研能力是密不可分的。 除此以外，有31只基金產(chǎn)品共打中24只新股，42只基金產(chǎn)品共打中23只新股，表現(xiàn)亮眼。 盡管科創(chuàng)板帶來的全新規(guī)則，仍然讓不少投資者感到了迷茫。但作為證券投資一級(jí)水平的代表——公募基金，已經(jīng)忙得熱火朝天了。作為打新規(guī)則的傾斜受益端，積極參與申購(gòu)是各機(jī)構(gòu)的一致選擇。普通的投資者也可以抓住相關(guān)機(jī)會(huì)，獲取超額受益。