科創(chuàng)板首周交易落下帷幕，復(fù)盤來看，多大比例的投資者參與交易了？他們有哪些交易特征呢？機(jī)構(gòu)和個(gè)人的偏好有何不同？新老股民的參與度有何不同？上證報(bào)獨(dú)家從銀河證券、國(guó)泰君安證券獲取了一組含金量很高的數(shù)據(jù)，從經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)兩巨頭公司的數(shù)據(jù)中或許可管窺全市場(chǎng)概況。 國(guó)泰君安證券代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入行業(yè)第1，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額6.14%；銀河證券坐擁最多營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、1038萬經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶、代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入行業(yè)排名第2，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額達(dá)到5.12%。所以國(guó)泰君安、銀河證券兩家市占率超10%，他們的客戶非常具有代表性。 基于此，小編總結(jié)了在科創(chuàng)板新股無漲跌幅限制的這一周，客戶交易行為體現(xiàn)出10大特點(diǎn)，值得揣摩。 特點(diǎn)一：約50%中簽客戶首日賣完籌碼 據(jù)銀河證券介紹，公司客戶中符合科創(chuàng)板開通條件的投資者有20余萬戶，其中實(shí)際開通權(quán)限的比例已經(jīng)超過了90%；而已開通權(quán)限的客戶中，參與過科創(chuàng)板新股申購的比例超過80%，單標(biāo)的最高申購人數(shù)達(dá)到18萬人。 打新參與度高漲還可從科創(chuàng)板新股的網(wǎng)上有效申購戶數(shù)中看出。目前已進(jìn)行過申購的科創(chuàng)板新股中，交控科技的有效申購戶數(shù)最高，已經(jīng)達(dá)到310.97萬戶。在銀河證券的數(shù)據(jù)中，也恰好是對(duì)交控科技進(jìn)行申購的客戶數(shù)量最多。 下周一又將有兩只科創(chuàng)板新股（晶晨股份、柏楚電子）開始申購，小編預(yù)計(jì)投資者人數(shù)又要增加。 中簽的客戶是否將手中的籌碼拋售了？據(jù)國(guó)泰君安證券介紹，新股中簽客戶中約50%的客戶首日賣完了手中籌碼，不過截至第4個(gè)交易日結(jié)束，還有近三分之一的中簽客戶未賣出。 特點(diǎn)二：26.07%的客戶參與了首周交易 嘗鮮者不少，自7月22日開板交易以來，銀河證券客戶中，首周已經(jīng)有26.07%的客戶參與了科創(chuàng)板交易。委托人數(shù)的峰值出現(xiàn)在首個(gè)交易日，后續(xù)委托人數(shù)逐步下降。首日交易占比為19.9%，但到最后一個(gè)交易日僅為5.2%。 銀河證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，這部分?jǐn)?shù)據(jù)是已開通權(quán)限的客戶情況，還有一部分沒有權(quán)限的客戶也在嘗試參與，僅APP客戶端，首日就有近3500筆無效委托，后續(xù)基本維持在1000筆/天左右。也就是說，還有一些沒有開通權(quán)限的投資者在“敲門”。 國(guó)泰君安證券的客戶同樣呈現(xiàn)首個(gè)交易日交易意愿最高的特點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，首個(gè)交易日約25%的合格投資者參與了交易，后續(xù)幾日均有所衰減，約10%的客戶有交易行為。 特點(diǎn)三：開戶人數(shù)還在激增 和預(yù)想中不同的是，投資者并非開板之前就全部準(zhǔn)備就緒，而是不斷受科創(chuàng)板行情火爆的感召，更多符合參與門檻的投資者在首周陸續(xù)申請(qǐng)開通權(quán)限。從銀河證券后臺(tái)數(shù)據(jù)上也可以看出，自7月23日起，申請(qǐng)開通權(quán)限的請(qǐng)求數(shù)就從原來每天幾百筆激增至近萬筆。 科創(chuàng)板開市交易的當(dāng)周，又有數(shù)萬名客戶通過銀河證券APP申請(qǐng)了開通科創(chuàng)板權(quán)限。 “越是專業(yè)的投資者越是后來才開通”，有券商網(wǎng)金部負(fù)責(zé)人也表示，他們發(fā)現(xiàn)很多相對(duì)資深的投資者之前觀望，但本周開戶顯得積極了。 特點(diǎn)四：股齡20年交易排第一，新客戶交易活躍度也不低 國(guó)泰君安證券根據(jù)股民的特點(diǎn)對(duì)其交易行為進(jìn)行了總結(jié)，數(shù)據(jù)顯示出“姜還是老的辣”，以及“初生牛犢不怕虎”。 首先，科創(chuàng)板是老股民的戰(zhàn)場(chǎng)，平均股齡近20年，其中10年以上股齡的客戶約占60%，國(guó)泰君安證券最早的一批客戶在科創(chuàng)板開市首周的交易活躍度排名第1。 其次，今年的新客戶交易活躍度排第3，充分體現(xiàn)出“初生牛犢不怕虎”。數(shù)據(jù)顯示，本周科創(chuàng)板每天都有交易的客戶平均年齡比一天都沒交易的小4歲，新客戶交易活躍度較高。 特點(diǎn)五：資金量越大的客戶參與熱情越高 國(guó)泰君安證券的客戶在科創(chuàng)板首周的交易行為顯示，資金量越大的客戶，參與科創(chuàng)板交易的熱情越高。國(guó)泰君安證券約40%的高凈值客戶參與了科創(chuàng)板第一周的交易。 那么，主板交易頻繁的客戶是堅(jiān)守老戰(zhàn)場(chǎng)，還是轉(zhuǎn)向新戰(zhàn)場(chǎng)了呢？從國(guó)泰君安提供的數(shù)據(jù)可以看出，主板交易行為越頻繁的客戶，參與科創(chuàng)板的熱情越高。第一周參與過科創(chuàng)板股票買賣的客戶，在過去一年中，平均約3天就會(huì)交易一次。 特點(diǎn)六：市價(jià)委托使用頻率高 投資者對(duì)市價(jià)委托交易方式表現(xiàn)出了使用偏好?？苿?chuàng)板交易在集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，一共有兩種委托方式，其一為限價(jià)委托，其二為市價(jià)委托。銀河證券介紹，在科創(chuàng)板上市首日進(jìn)行市價(jià)委托的比例比主板的比例高了4倍，達(dá)到了近0.5%（主板是0.1%），這從側(cè)面上反映了投資者已經(jīng)開始深度地參與科創(chuàng)板的交易。 值得一提的是，新增的“對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)”市價(jià)委托方式使用率最高，不論是委托人數(shù)、筆數(shù)、金額及股份數(shù)，占比都超過了50%。 特點(diǎn)七：價(jià)格籠子較少觸及，廢單率低于預(yù)期 對(duì)于科創(chuàng)板價(jià)格籠子規(guī)則的影響，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，首周因價(jià)格籠子規(guī)則導(dǎo)致的廢單并沒有預(yù)計(jì)的高。 據(jù)悉，從首周交易日來看，銀河證券科創(chuàng)板整體的撤單率為22.52%，而廢單率僅是撤單率的1/5。從這個(gè)數(shù)據(jù)來看，即使在無漲跌幅限制的規(guī)則下，投資者還是較為審慎地在參與科創(chuàng)板交易，較少會(huì)觸及價(jià)格籠子的限制。 特點(diǎn)八：零股買入的申報(bào)占比高達(dá)30% 從銀河證券處首周交易數(shù)據(jù)來看，零股買入的申報(bào)占比在30%左右。 根據(jù)規(guī)則，科創(chuàng)板的單筆申報(bào)數(shù)量最小為200股（主板為100股），且支持零股交易，就是說只要在200股以上，比如說1314、520，這些股份數(shù)都是可以委托的。 對(duì)于零股委托占比較高的原因，銀河證券介紹，經(jīng)過調(diào)查后，近四成的客戶是按照最大可用資金來進(jìn)行委托的，零股買入申報(bào)后賬戶內(nèi)的資金就剩幾百塊錢。 與此相對(duì)應(yīng)，“最大可買數(shù)量”計(jì)算功能的使用也非常頻繁，僅APP客戶端就達(dá)到7萬多筆?？梢娺@項(xiàng)創(chuàng)新在實(shí)際交易中非常受投資者的歡迎。 特點(diǎn)九：盤后固定價(jià)格交易參與度較低 科創(chuàng)板新引入了盤后固定價(jià)格交易機(jī)制，投資者可在15:05-15:30以收盤價(jià)進(jìn)行固定價(jià)格撮合成交。從首周交易來看，全市場(chǎng)的參與度比較低，全市場(chǎng)當(dāng)周累計(jì)的盤后定價(jià)交易成交金額僅有2.82億元，成交筆數(shù)在5000多筆。銀河證券也僅有幾百位客戶參與交易，成交金額千萬元。 特點(diǎn)十：個(gè)人客戶凈買入額逐日上升，部分機(jī)構(gòu)凈賣出 值得關(guān)注的是，機(jī)構(gòu)和個(gè)人行為體現(xiàn)差異：從首周不同類型客戶的交易結(jié)構(gòu)來看，個(gè)人客戶更愿意買入并持有科創(chuàng)板標(biāo)的，前4個(gè)交易日個(gè)人客戶凈買入金額呈逐日上升趨勢(shì)；但是機(jī)構(gòu)與資管產(chǎn)品的客戶則相反，前4個(gè)交易日處于凈賣出的一個(gè)狀態(tài)，部分機(jī)構(gòu)與資管產(chǎn)品客戶已全部清倉科創(chuàng)板標(biāo)的。 盧丹中國(guó)證券網(wǎng)