券商中國記者今天獲悉，就在23日監(jiān)管對29家違規(guī)申購私募出具罰單的同時，也對各主承銷下發(fā)文件，要求嚴(yán)格落實(shí)科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資和核查責(zé)任。 據(jù)該通知，監(jiān)管對各主承銷商明確四大要求： 其一，做好網(wǎng)下投資者核查，拒絕或剔除不符合條件投資者的報價； 其二，應(yīng)對網(wǎng)下詢價的配售對象擬申購金額是否超過總資產(chǎn)或資金規(guī)模進(jìn)行核查； 其三，超額申購的配售對象，將按規(guī)定采取自律措施； 第四，對于后續(xù)未落實(shí)核查責(zé)任的主承銷商，也將采取自律措施。 事實(shí)上，在科創(chuàng)板發(fā)行工作中，已有大量網(wǎng)下投資者因未提交相關(guān)資格核查文件或?qū)儆诮古涫鄣年P(guān)聯(lián)方而被剔除。券商中國記者根據(jù)25家科創(chuàng)板上市企業(yè)上市發(fā)行公告不完全統(tǒng)計，僅有方邦股份稱“不存在無效報價情形”，其余公司均識別出大量無效配售對象，合計數(shù)量超過800個。 監(jiān)管要求各主承銷商做好網(wǎng)下投資者核查工作 23日，證券業(yè)協(xié)會對各主承銷商下發(fā)文件，《關(guān)于嚴(yán)格落實(shí)科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者核查責(zé)任的通知》。 文件中表示，近日，協(xié)會發(fā)現(xiàn)部分私募基金在參與科創(chuàng)板新股網(wǎng)下詢價中超資金規(guī)模申購并獲配，相關(guān)主承銷商存在核查工作不到位的問題。 為維護(hù)科創(chuàng)板新股發(fā)行秩序，證券業(yè)協(xié)會對各主承銷商明確幾大要求： 一是，主承銷商應(yīng)勤勉盡責(zé)，在發(fā)行公告中預(yù)先披露網(wǎng)下投資者具體條件及要求，并做好網(wǎng)下投資者核查工作，對不符合條件的投資者，應(yīng)當(dāng)拒絕或剔除其報價。確保不向相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定禁止的對象配售股票。 二是，主承銷商應(yīng)對參與科創(chuàng)板新股網(wǎng)下詢價的配售對象擬申購金額是否超過總資產(chǎn)或資金規(guī)模進(jìn)行實(shí)質(zhì)核查。其中，對于公募基金、基金專戶、資產(chǎn)管理計劃、私募基金等產(chǎn)品，應(yīng)以詢價首日前第五個工作日的產(chǎn)品總資產(chǎn)為準(zhǔn)；對于自營投資賬戶，應(yīng)以公司出具的自營賬戶資金規(guī)模說明為準(zhǔn)。 三是，對于在首批科創(chuàng)板項(xiàng)目中出現(xiàn)擬申購金額超過資金規(guī)模的配售對象，協(xié)會依據(jù)《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》相關(guān)規(guī)定采取自律措施。相關(guān)配售對象超額獲配的股票，由主承銷商與投資者按照自愿原則協(xié)商處理，超額獲賠股票的處置收益予以公益捐贈。 四是，對于后續(xù)未落實(shí)核查責(zé)任的主承銷商，協(xié)會將視情形按照有關(guān)規(guī)則采取自律措施。 此前29家私募因超額配售被罰 22日科創(chuàng)板開市大漲，參與網(wǎng)下配售的私募基金也大賺一筆。據(jù)當(dāng)天了解到的情況，多家私募和公募打新基金均獲利了結(jié)。 不過在23日，監(jiān)管就對違規(guī)申購科創(chuàng)板的私募基金，集體下達(dá)重罰舉措。當(dāng)晚，證券業(yè)協(xié)會發(fā)布首次公開發(fā)行股票配售對象限制名單公告，決定將違規(guī)超額申購的29家私募機(jī)構(gòu)、涉及139只產(chǎn)品列入限制名單。其中，82只私募產(chǎn)品被限制一年，57只產(chǎn)品被限制半年。 有私募人士24日向券商中國記者透露，他們的手里超配股份在科創(chuàng)板開板前就已提前凍結(jié)，被查處之后就已經(jīng)辦理了過戶手續(xù)，超配股份將按照申購價過戶給主承銷商，由主承銷商在二級市場賣出，超配股份的收益將全部捐贈給公益機(jī)構(gòu)。 根據(jù)已公布的網(wǎng)下配售結(jié)果，共有56家私募參與科創(chuàng)板的申購，涉及290只左右的產(chǎn)品。即差不多一半的私募和產(chǎn)品進(jìn)行了超額申購。 為何會出現(xiàn)大規(guī)模的基金超額申購現(xiàn)象呢？根據(jù)科創(chuàng)板打新規(guī)則，C類投資者參與科創(chuàng)板網(wǎng)下打新的資金無需提前繳款、凍結(jié)，所以不少私募，為了獲得更多的配額、提高中簽率，申購金額大大超過自己實(shí)際資產(chǎn)規(guī)模。 “只要你中簽以后，賬戶里有這么多錢打款，就不容易被發(fā)現(xiàn)并處罰?！睖弦患掖笮退侥钾?fù)責(zé)人告訴記者，部分違規(guī)超額申購的私募都抱著這樣的心理。 券商中國記者拿到的一份超資產(chǎn)規(guī)模申購數(shù)據(jù)顯示，25家科創(chuàng)板企業(yè)，除了安集科技外，24家均出現(xiàn)了私募基金超配現(xiàn)象，共超配了5863.53萬股。22日，科創(chuàng)板開市大漲，參與網(wǎng)下打新的機(jī)構(gòu)收益頗豐。上述超配股份將按照申購價過戶給券商，過戶金額合計4.11億。 其中，超配的股票數(shù)量最多的是中國通號，超過5500萬股。如果按照24日的收盤價來10.20元來計算，目前浮盈已超過2.4億元。再加上其他23家公司的超配部分，合計浮盈超過3.6億元，而這些浮盈變現(xiàn)后將全部捐給公益機(jī)構(gòu)。 科創(chuàng)板打新“有門檻” 根據(jù)《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》及自律倡議等規(guī)定，想?yún)⒓涌苿?chuàng)板網(wǎng)下詢價，需具備以下條件： 證券公司、基金管理公司、信托公司、財務(wù)公司、保險公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者以及符合一定條件的私募基金管理人等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，在中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）注冊后，可以參與科創(chuàng)板首發(fā)股票網(wǎng)下詢價。 在個人投資者被排除在外之后，對于機(jī)構(gòu)投資者的賬戶規(guī)模同樣有要求。據(jù)自律委倡議要求，除科創(chuàng)主題封閉運(yùn)作基金與封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售基金外，其他網(wǎng)下投資者及其管理的配售對象賬戶持有市值門檻應(yīng)不低于6000萬元。 而對于私募基金而言，其管理?xiàng)l件更為嚴(yán)格，需符合六大條件： （一）已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成登記； （二）具備一定的證券投資經(jīng)驗(yàn)。依法設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營時間達(dá)到兩年（含）以上，從事證券交易時間達(dá)到兩年（含）以上； （三）具有良好的信用記錄。最近12個月未受到相關(guān)監(jiān)管部門的行政處罰、行政監(jiān)管措施或相關(guān)自律組織的紀(jì)律處分； （四）具備必要的定價能力。具有相應(yīng)的研究力量、有效的估值定價模型、科學(xué)的定價決策制度和完善的合規(guī)風(fēng)控制度； （五）具備一定的資產(chǎn)管理實(shí)力。私募基金管理人管理的在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的產(chǎn)品總規(guī)模最近兩個季度均為10億元（含）以上，且近三年管理的產(chǎn)品中至少有一只存續(xù)期兩年（含）以上的產(chǎn)品；申請注冊的私募基金產(chǎn)品規(guī)模應(yīng)為6000萬元（含）以上、已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成備案，且委托第三方托管人獨(dú)立托管基金資產(chǎn)。其中，私募基金產(chǎn)品規(guī)模是指基金產(chǎn)品資產(chǎn)凈值； （六）符合監(jiān)管部門、協(xié)會要求的其他條件。 此外，私募基金管理人參與科創(chuàng)板首發(fā)股票網(wǎng)下詢價和申購業(yè)務(wù)，還應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)監(jiān)管部門及自律組織的規(guī)定。私募基金管理人已注銷登記或其產(chǎn)品已清盤的，推薦該投資者注冊的證券公司應(yīng)及時向協(xié)會申請注銷其科創(chuàng)板網(wǎng)下投資者資格或科創(chuàng)板配售對象資格。 而對于難以符合條件的私募基金而言，出于對科創(chuàng)板“打新”的狂熱，不惜突破監(jiān)管紅線鋌而走險，因此引發(fā)近期的監(jiān)管處罰。 主承銷商嚴(yán)查無效申購 事實(shí)上，此次監(jiān)管要求嚴(yán)格落實(shí)網(wǎng)下投資者核查責(zé)任，主要是對此前制度的再次重申。而在科創(chuàng)板發(fā)行工作中，已有大量網(wǎng)下投資者因未提交相關(guān)資格核查文件或?qū)儆诮古涫鄣年P(guān)聯(lián)方而被剔除。 在每家科創(chuàng)板企業(yè)的初步詢價公告中，主承銷商均有提醒：保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）將在初步詢價及配售前對網(wǎng)下投資者是否存在禁止性情形進(jìn)行核查，并要求網(wǎng)下投資者提供符合資質(zhì)要求的承諾和證明材料。 只有符合保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）及發(fā)行人確定的網(wǎng)下投資者標(biāo)準(zhǔn)要求的投資者方能參與本次初步詢價。不符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而參與本次初步詢價的，須自行承擔(dān)一切由該行為引發(fā)的后果。保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）將在上交所申購平臺中將其設(shè)定為無效，并在《發(fā)行公告》中披露相關(guān)情況。 如網(wǎng)下投資者拒絕配合核查或其提供的材料不足以排除其存在禁止性情形的，或經(jīng)核查不符合配售資格的，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）將拒絕其參與初步詢價及配售。 從程序上來看，參與網(wǎng)下發(fā)行的投資者均通過保薦券商IPO項(xiàng)目網(wǎng)下投資者服務(wù)系統(tǒng)在線提交承諾函及相關(guān)核查材料。所有的電子文件提交后需下載打印，并在規(guī)定的時間內(nèi)簽章后掃描上傳，包括《網(wǎng)下投資者承諾函》、《網(wǎng)下投資者關(guān)聯(lián)關(guān)系核查表》、《出資方基本情況表》等。 而從結(jié)果來看，因資格無效而導(dǎo)致報價無效剔除的情況大有人在。券商中國記者根據(jù)25家科創(chuàng)板上市企業(yè)上市發(fā)行公告不完全統(tǒng)計，僅有方邦股份稱“不存在無效報價情形”，其余公司均識別出無效配售對象，合計數(shù)量近800個。 在此次監(jiān)管通報及明確實(shí)質(zhì)性核查標(biāo)準(zhǔn)后，相信后續(xù)保薦券商/主承銷商對于網(wǎng)下投資者的核查工作將進(jìn)一步從嚴(yán)。 券商中國閆晶瀅張婷婷