每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

7月26日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了2019年證券公司分類結(jié)果?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，98家證券公司中，華信證券和網(wǎng)信證券均為D類，這也是證券公司分類結(jié)果中首次同時(shí)出現(xiàn)兩家D類證券公司。不過，華信證券是延續(xù)去年結(jié)果，而網(wǎng)信證券則是由去年的CCC連降3級(jí)滑落至今年的D類。

按照分類監(jiān)管規(guī)定，證券公司在評(píng)價(jià)期內(nèi)存在挪用客戶資產(chǎn)、違規(guī)委托理財(cái)、財(cái)務(wù)信息虛假、惡意規(guī)避監(jiān)管或股東虛假出資、抽逃出資等違法違規(guī)行為的，公司分類結(jié)果將被下調(diào)3個(gè)級(jí)別；情節(jié)嚴(yán)重的，公司分類結(jié)果將被直接認(rèn)定為D類。而D類券商則代表潛在風(fēng)險(xiǎn)可能超過公司可承受范圍。下面就一起來了解一下這兩家券商為何如此“悲催”吧。

華信證券巨額資產(chǎn)計(jì)提減值損傷凈利潤

自2010年證監(jiān)會(huì)開展證券公司分類評(píng)級(jí)工作以來，華信證券在2018年打破紀(jì)錄，首次創(chuàng)下D類結(jié)果。然而，經(jīng)過一年時(shí)間，華信證券的評(píng)級(jí)“紋絲不動(dòng)”，在2019年的分類結(jié)果中依舊“穩(wěn)坐”D類券商。

回顧券商行業(yè)2018年業(yè)績，華信證券虧損金額排在行業(yè)首位。2018年華信證券全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入0.44億元，同比下降了94.66%；營業(yè)支出93.29億元，同比增加了899.48%；凈虧損93.89億元。華信證券稱，2018年公司因股東華信集團(tuán)發(fā)生危機(jī)，公司業(yè)務(wù)全面處于暫停狀態(tài)。

“股東背景的區(qū)別還是深刻地影響到了每個(gè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)尺度、風(fēng)控能力和合規(guī)傾向。這幾年從債券違約的情況看，不同的股東背景也意味著最終的結(jié)果有很大的差別。在我們和銀行的合作交流中，我們也越來越明顯地感受到銀行對(duì)有國資背景的券商似乎更偏好一些”，江海證券屈慶近日撰文表示。

記者注意到，華信證券2018年業(yè)績虧損主要是由于巨額的資產(chǎn)計(jì)提減值損失導(dǎo)致。在營業(yè)支出的93.29億元中，計(jì)提資產(chǎn)減值損失就達(dá)89.94億元，而這也是負(fù)責(zé)審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)對(duì)這份財(cái)務(wù)報(bào)告出具“無法表示意見”的原因之一。另外，2017年華信證券的財(cái)務(wù)報(bào)告也同樣遭遇了會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“無法表示意見”。

在2018年的財(cái)務(wù)報(bào)告中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所提出形成“無法表示意見”的基礎(chǔ)有三個(gè)，分別是存放在上海華信國際集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司（下稱：華信財(cái)務(wù)公司）資金的可回收性、受讓的資產(chǎn)管理計(jì)劃中信托投資的可回收性、關(guān)聯(lián)方及其關(guān)聯(lián)交易的完整性。

具體而言，截至2018年末，華信證券存放在華信財(cái)務(wù)公司的存款余額為36億元。華信證券子公司華信資本之聯(lián)營企業(yè)新絲路基金存放在華信財(cái)務(wù)公司的存款余額為28.9億元，其中18.9億元?dú)w華信資本。

由于華信資本面臨重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致其成員單位在華信財(cái)務(wù)公司的存款兌付困難，華信證券將上述36億元銀行存款轉(zhuǎn)入其他應(yīng)收款并全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，同時(shí)對(duì)于長期股權(quán)投資計(jì)提18.9億元減值準(zhǔn)備。

另外，自2018年2月起，華信證券管理的資管計(jì)劃出現(xiàn)無法及時(shí)兌付的情況，華信證券使用自有資金受讓投資人持有份額，截至2018年末受讓的份額共計(jì)28.41億元。華信證券對(duì)其中信托投資存在可收回風(fēng)險(xiǎn)的部分累計(jì)計(jì)提了25.20億元減值準(zhǔn)備。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所表示，無法確定相關(guān)減值準(zhǔn)備計(jì)提的準(zhǔn)確性，及其可能對(duì)華信證券財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生的影響。

不過令記者疑惑的是，在2017年末時(shí)，華信證券存放在華信財(cái)務(wù)公司的存款余額為16億元，但在明知存放在華信財(cái)務(wù)公司的資金可能無法收回的情況下，華信證券竟然在2018年又將20億元交付給華信財(cái)務(wù)公司，這樣無異于增加了此次華信證券的計(jì)提減值準(zhǔn)備金額以及業(yè)績虧損程度。

對(duì)于上述操作，多位業(yè)內(nèi)人士也表示看不懂，但是對(duì)于華信證券維持D類評(píng)級(jí)，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為不排除是財(cái)務(wù)問題。滬上一位券商人士告訴記者：“一般而言，會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)某公司的財(cái)報(bào)出具‘無法表示意見’是由于審計(jì)范圍受到嚴(yán)重限制所致，這通常意味著該公司的財(cái)務(wù)存在較為嚴(yán)重的問題。經(jīng)過一年時(shí)間仍然維持D類評(píng)級(jí)，說明華信證券的財(cái)務(wù)狀況并沒有得到好轉(zhuǎn)。但是評(píng)級(jí)還沒有降至E類，這也說明監(jiān)管層認(rèn)為華信證券的潛在風(fēng)險(xiǎn)還沒變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，也沒被采取風(fēng)險(xiǎn)處置措施。”

網(wǎng)信證券首次降為D類

與華信證券稱得上“難兄難弟”的網(wǎng)信證券也好不到哪里去。2018年證券公司業(yè)績?nèi)A信證券墊底，網(wǎng)信證券次之。今年的分類結(jié)果顯示，華信證券仍為D類，網(wǎng)信證券則是由去年的CCC類連降3級(jí)滑落至今年的D類。

按照分類監(jiān)管規(guī)定，證券公司在評(píng)價(jià)期內(nèi)存在挪用客戶資產(chǎn)、違規(guī)委托理財(cái)、財(cái)務(wù)信息虛假、惡意規(guī)避監(jiān)管或股東虛假出資、抽逃出資等違法違規(guī)行為的，公司分類結(jié)果將被下調(diào)3個(gè)級(jí)別；情節(jié)嚴(yán)重的，公司分類結(jié)果將被直接認(rèn)定為D類。D類券商則代表潛在風(fēng)險(xiǎn)可能超過公司可承受范圍。

從業(yè)績情況看，2018年網(wǎng)信證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入-32.44億元，凈利潤-28.80億元。其中，公允價(jià)值變動(dòng)收益為-29.79億元，直接導(dǎo)致了網(wǎng)信證券的巨額虧損。

具體到業(yè)務(wù)上，2018年網(wǎng)信證券的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)業(yè)績最為突出，委托管理資產(chǎn)業(yè)務(wù)凈收入為3889.76萬元，同比增長90%。網(wǎng)信證券也表示，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是公司重點(diǎn)開展的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，力爭快速實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提高公司盈利能力。

但在力爭快速實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，網(wǎng)信證券旗下資管產(chǎn)品卻被曝違約。據(jù)了解，網(wǎng)信證券信鋒35號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃于今年2月14日到期卻未能按期兌付給投資者，涉及資金約3010萬元，不過好在公司于3月11日前已經(jīng)將信鋒35號(hào)全部兌付完畢。

此外，在資管業(yè)務(wù)上網(wǎng)信證券還有涉訴情況。今年2月，有媒體報(bào)道，網(wǎng)信證券1.9億元資金被凍結(jié)。記者在中國裁判文書網(wǎng)查詢到的一份2018年12月4日的民事裁定書顯示，河南省商丘市虞城縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社向中國國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全，網(wǎng)信證券名下銀行存款約1.9億元被查封、凍結(jié)。

另外，網(wǎng)信證券衡量證券公司資本充足和資產(chǎn)流動(dòng)性狀況的凈資本也從2017年末的5.8億元下降至2018年末的-30.55億元。由于網(wǎng)信證券凈資本已為負(fù)值，其風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)及開展業(yè)務(wù)對(duì)凈資本的要求和標(biāo)準(zhǔn)均難以達(dá)到。

今年3月5日，遼寧證監(jiān)局稱，網(wǎng)信證券2018年12月和2019年1月的凈資本、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、資本杠桿率和凈穩(wěn)定資金率等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，要求網(wǎng)信證券責(zé)令改正，并在20個(gè)工作日內(nèi)完成整改。

“在現(xiàn)有的以凈資本為核心的行業(yè)監(jiān)管體系下，券商要想擴(kuò)大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢，開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，發(fā)行創(chuàng)新產(chǎn)品，都需要雄厚的資本金支持。資本規(guī)模在很大程度上決定了券商的競爭地位、盈利能力、發(fā)展?jié)摿翱癸L(fēng)險(xiǎn)性能力等，所以這也造成了目前‘行業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)’的局面”，前述滬上券商人士向記者表示：“網(wǎng)信證券凈資本不符合要求，業(yè)務(wù)開展恐怕是要受限，‘四面楚歌’的局面要想打開，還是得從凈資本著手改善。”

在2018年年報(bào)中，網(wǎng)信證券就表示：“我們注意到，公司存在業(yè)務(wù)模式與市場發(fā)展?fàn)顩r不匹配的風(fēng)險(xiǎn)。隨著未來業(yè)務(wù)創(chuàng)新和牌照管制的逐漸放開，行業(yè)內(nèi)競爭形勢更加嚴(yán)峻，公司經(jīng)營也將處于愈加強(qiáng)烈的競爭環(huán)境，由于公司凈資本規(guī)模較小，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的容忍度較低，整體風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大，我們將積極與股東溝通，盡快完成增資擴(kuò)股，實(shí)現(xiàn)公司資本與公司業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配。”

網(wǎng)信證券坦言內(nèi)部控制能力有待進(jìn)一步加強(qiáng)

當(dāng)然，網(wǎng)信證券分類評(píng)級(jí)被連降3級(jí)至D類，受到的監(jiān)管處罰自然少不了。2018年11月遼寧證監(jiān)局稱，網(wǎng)信證券集中交易系統(tǒng)在2018年7月23日發(fā)生時(shí)長24分鐘的中斷事件，達(dá)到《證券期貨業(yè)信息安全事件報(bào)告與調(diào)查處理辦法》第十二條第四項(xiàng)規(guī)定的“較大信息安全事件”，且事件發(fā)生時(shí)公司未立即向遼寧證監(jiān)局報(bào)告，存在遲報(bào)情形。

2019年3月遼寧證監(jiān)局稱，2018年12月24日，網(wǎng)信證券集中交易系統(tǒng)中斷37分鐘，2019年2月26日，公司綜合賬戶管理系統(tǒng)發(fā)生故障，影響交易時(shí)間累計(jì)13分鐘。上述問題反映出網(wǎng)信證券信息系統(tǒng)存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患，核心設(shè)備老舊、系統(tǒng)運(yùn)維保障存在不足，導(dǎo)致頻繁發(fā)生信息安全事件。

不難看出，網(wǎng)信證券頻頻因交易系統(tǒng)故障而受罰。網(wǎng)信證券對(duì)此也承認(rèn)，公司集中交易系統(tǒng)核心服務(wù)器設(shè)備陳舊、性能不足，需要更新數(shù)據(jù)庫服務(wù)器設(shè)備，以適應(yīng)公司未來的發(fā)展。

江海證券屈慶認(rèn)為，信息系統(tǒng)安全主要反映了證券公司IT治理及信息技術(shù)系統(tǒng)運(yùn)行的情況，體現(xiàn)了其技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。信息系統(tǒng)安全的主要標(biāo)準(zhǔn)有：要有獨(dú)立有效的信息系統(tǒng)管理機(jī)制、及時(shí)有效的信息系統(tǒng)應(yīng)急預(yù)案；信息系統(tǒng)不僅要功能齊備并且要能安全穩(wěn)定地運(yùn)行。

不過，上述處罰都是基于網(wǎng)信證券公司層面自我整改，而今年5月份，遼寧證監(jiān)局則是進(jìn)駐網(wǎng)信證券。遼寧證監(jiān)局稱，因網(wǎng)信證券存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患，即日起向公司派出風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控現(xiàn)場工作組進(jìn)行專項(xiàng)檢查，對(duì)公司劃撥資金、處置資產(chǎn)、調(diào)配人員、使用印章、訂立以及履行合同等經(jīng)營、管理活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控。公司及公司股東、實(shí)際控制人、債權(quán)人等與公司有關(guān)的機(jī)構(gòu)和人員應(yīng)當(dāng)配合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控工作。據(jù)媒體報(bào)道，此次遼寧證監(jiān)局進(jìn)駐網(wǎng)信證券，可能系公司代持債券出現(xiàn)違約引起。

網(wǎng)信證券也坦言公司內(nèi)部控制尚存在需要改進(jìn)的薄弱環(huán)節(jié)。網(wǎng)信證券稱，由于新業(yè)務(wù)缺少實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的把控、政策法規(guī)的理解、監(jiān)管部門要求的掌握都有待提高，特別是部分制度未及時(shí)跟進(jìn)監(jiān)管部門新頒布的制度進(jìn)行修訂和補(bǔ)充，使得部分現(xiàn)有制度在間隔期內(nèi)有一定的滯后性，需要進(jìn)一步改進(jìn)和完善。由于公司經(jīng)營項(xiàng)目的增加、經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，公司內(nèi)部控制能力有待進(jìn)一步加強(qiáng)。